Maximaler-Drawdown-Rechner Deutschland
Mit diesem Rechner finden Sie den größten Rückgang vom Hoch zum Tief in einer Reihe von Portfoliowerten und messen so das Verlustrisiko.
Wozu es dient
Der Maximaler-Drawdown-Rechner misst den größten Rückgang vom Höchststand bis zum Tiefststand in einer Reihe von Portfoliowerten. Er zeigt, wie weit eine Anlage von ihrem höchsten Punkt gefallen ist, ausgedrückt als Prozentsatz dieses Höchststands.
Datenquellen & Parameter
Dieser Rechner verwendet finanzmathematische Standardformeln und läuft vollständig in Ihrem Browser. Er benötigt keine externen Daten — Ihr Ergebnis wird allein aus den oben eingegebenen Werten berechnet.
Wir bemühen uns stets, für jede Variable die aktuellsten Daten zu verwenden, damit unsere Ergebnisse und Berichte so genau wie möglich sind. Dennoch sind Fehler möglich — verlassen Sie sich nicht allein auf dieses Tool oder seinen Bericht. Für Entscheidungen auf dieser Grundlage übernehmen wir keine Haftung.
Die Formel
Maximaler Drawdown % = (Höchststand − Tiefststand) ÷ Höchststand × 100, über das tiefste Hoch-Tief-Paar der Reihe
So funktioniert es
Das Werkzeug durchläuft Ihre Werte der Reihe nach und verfolgt den laufenden Höchststand. An jedem Punkt misst es den Rückgang gegenüber dem bisher höchsten Wert und behält den tiefsten. Das Ergebnis ist der schlimmste Einbruch, den ein Anleger ausgehalten hätte.
Wo es verwendet wird
- Den schlimmsten historischen Verlust eines Fonds oder Portfolios einschätzen
- Das Verlustrisiko zweier Anlagestrategien vergleichen
- Realistische Erwartungen an die Tiefe eines Rückgangs setzen
Rechenbeispiel
Ein Portfolio steigt auf einen Höchststand von … und fällt später auf …. Dieser schlimmste Rückgang vom Hoch zum Tief ist ein maximaler Drawdown von ….
Was der Rechner leistet
Der Rechner misst den größten Rückgang vom Hoch zum Tief in einer Reihe von Portfoliowerten: Wie weit ist die Anlage von ihrem höchsten Punkt gefallen, bevor sie sich zu erholen begann? Dieser Rückgang in Prozent des Höchststands ist der maximale Drawdown.
Ein Rückgang des Ersparten um 40 % ist für jeden Anleger spürbar, deshalb ist der Drawdown eines der anschaulichsten Risikomaße.
Wie der maximale Drawdown berechnet wird
Der Rechner geht Ihre Werte der Reihe nach durch und merkt sich den höchsten bisherigen Wert. Bei jedem neuen Wert misst er, wie weit dieser darunter liegt: Abstand geteilt durch Höchststand mal 100.
Der maximale Drawdown ist der größte dieser Werte. Hoch und Tief müssen in dieser Reihenfolge auftreten: Ein Tiefpunkt zählt nur gegen den höchsten Wert davor, nie gegen einen höheren Wert, der erst später kommt. Der Rechner zeigt deshalb auch den Höchst- und den Tiefstwert des schlimmsten Rückgangs.
Warum der Drawdown wichtig ist
Zwei Portfolios können mit demselben Endwert und derselben Durchschnittsrendite enden und sich ganz unterschiedlich anfühlen. Das eine steigt gleichmäßig, das andere schießt hoch, stürzt ab und erholt sich. Der Drawdown zeigt diesen Unterschied.
Je tiefer der Rückgang, desto größer die Versuchung, im schlechtesten Moment zu verkaufen und den Verlust festzuschreiben. Eine Strategie, deren Drawdowns niemand durchhält, nützt wenig. Wer die mögliche Tiefe eines Rückgangs vorher kennt, gerät seltener in Panik.
Das Problem der Erholung
Verlust und Erholung sind nicht gleich groß. Nach 20 % Verlust braucht es 25 % Gewinn, nach 33 % braucht es 50 %, nach 50 % volle 100 %, um wieder am Ausgangspunkt zu stehen.
Mit der Tiefe wächst diese Asymmetrie schnell. Deshalb ist es wichtiger, große Verluste zu vermeiden, als großen Gewinnen nachzujagen. Ein Portfolio, das nie tief fällt, hat nach einem Rückschlag einen viel kürzeren Weg zurück.
So verwenden Sie den Rechner
- Geben Sie die Portfoliowerte in der Reihenfolge ein, in der sie aufgetreten sind.
- Der Rechner findet das höchste Hoch und das tiefste Tief danach.
- Er zeigt den maximalen Drawdown in Prozent sowie Höchst- und Tiefstwert.
Sie können Kontostände, Fondswerte zum Jahresende oder andere geordnete Werte verwenden. Gleichmäßige Abstände sind nicht nötig, nur die richtige Reihenfolge.
Das Ergebnis lesen
- Zeitraum: In einem ruhigen Markt gemessen, unterschätzt der Drawdown das Risiko; durch einen Crash gemessen, kann er den Alltag überzeichnen. Je länger und vielfältiger der Zeitraum, desto aussagekräftiger die Zahl.
- Rendite: Lesen Sie den Drawdown immer zusammen mit der Rendite desselben Zeitraums.
- Vergleichbarkeit: Vergleichen Sie zwei Fonds oder Strategien über denselben Zeitraum.
Vor dem nächsten Abschwung
Wissen Sie, wie tief eine Strategie in der Vergangenheit gefallen ist, können Sie in Ruhe entscheiden, ob Sie diesen Rückgang noch einmal ertragen würden. Wenn nicht, passen Sie Ihre Aufteilung vor dem nächsten Abschwung an, nicht währenddessen. Wer seine Drawdowns kennt, bleibt eher investiert, und das zählt langfristig viel.
Dieser Artikel dient nur der allgemeinen Information und ist keine Finanzberatung.
Über diesen Maximaler Drawdown Rechner
Nutzen Sie diesen Maximaler Drawdown Rechner, um sofort eine Schätzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben zu erhalten. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner an, um den nächsten Schritt zu planen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der maximale Drawdown?
Wie funktioniert der Rechner?
Warum ist der Drawdown aussagekräftiger als die Volatilität?
Bedeutet ein kleinerer Drawdown immer eine bessere Anlage?
Werden meine Daten vertraulich behandelt?
Über den Autor
