Calculateur de drawdown maximum France

Ce que fait le calculateur de drawdown maximum

Depuis son point le plus haut, jusqu’où un placement est-il tombé avant de se redresser ? Le calculateur mesure la plus forte baisse du sommet au creux dans une série de valeurs de portefeuille, exprimée en pourcentage du sommet : c’est le drawdown maximum.

Le drawdown décrit ce que ressent un investisseur : une chute de 40 % de son épargne n’a rien d’abstrait. Le calculateur résume une suite de valeurs en un chiffre, la perte la plus profonde qu’il aurait fallu traverser.

Comment se calcule le drawdown maximum

Le calculateur parcourt vos valeurs dans l’ordre en retenant la plus élevée rencontrée, le plus-haut de référence. À chaque nouvelle valeur, il mesure l’écart avec ce sommet ; divisé par le sommet et multiplié par 100, cet écart est le drawdown du moment.

Le drawdown maximum est le plus grand de ces drawdowns. Le sommet doit précéder le creux : un point bas ne se compare qu’à la valeur la plus haute qui l’a précédé, jamais à une valeur plus élevée atteinte ensuite. L’outil indique donc la valeur au sommet et la valeur au creux qui ont produit le résultat.

Pourquoi le drawdown compte

Deux portefeuilles peuvent finir avec la même valeur et le même rendement moyen tout en étant très différents à détenir : l’un monte doucement, l’autre s’envole, s’effondre puis se redresse. Le drawdown maximum mesure les difficultés en chemin, pas seulement l’arrivée.

Plus la chute est forte, plus la tentation de vendre au pire moment est grande. Une stratégie excellente sur le papier ne sert à rien si ses drawdowns sont trop sévères pour être tenus. Connaître à l’avance la profondeur probable d’un repli aide à éviter la panique.

Le redressement

Une perte et le gain nécessaire pour l’effacer ne sont pas égaux. Une baisse de 20 % exige une hausse de 25 % pour revenir à l’équilibre, une baisse de 33 % exige 50 %, et une baisse de 50 % exige 100 % pour retrouver le point de départ.

L’écart grandit vite avec la profondeur de la perte ; c’est pourquoi éviter les grandes pertes compte plus que chercher les grands gains. Un portefeuille qui ne chute jamais fortement se redresse beaucoup plus vite après un revers.

Utiliser le calculateur

Saisissez une série de valeurs de portefeuille dans l’ordre où elles se sont produites. Le calculateur trouve le plus haut sommet et le creux le plus bas qui l’a suivi, puis affiche le drawdown maximum en pourcentage et les valeurs au sommet et au creux.

Vous pouvez utiliser des soldes de compte, des valeurs de fonds en fin d’année ou tout relevé ordonné. Les valeurs n’ont pas besoin d’être régulièrement espacées dans le temps ; seul compte leur ordre.

Lire le résultat

Un drawdown mesuré sur un marché calme sous-estime le risque ; mesuré à travers un krach, il peut surestimer l’expérience ordinaire. Plus la période est longue et variée, plus le chiffre est significatif. Lisez toujours le drawdown avec le rendement obtenu sur la même période, car le risque de baisse se juge face à la récompense. Et comparez des placements sur la même période ou dans les mêmes conditions.

Savoir qu’une stratégie a déjà chuté d’un certain montant permet de décider à froid si vous pourriez revivre ce repli. Si ce n’est pas le cas, ajustez votre allocation avant le prochain repli plutôt que pendant. Les investisseurs qui connaissent leurs drawdowns tiennent plus facilement le cap, et tenir le cap pèse beaucoup dans les résultats de long terme.

Cet article est une information générale et ne constitue pas un conseil financier.

À propos de ce calculateur drawdown maximum

Utilisez ce calculateur drawdown maximum pour obtenir immédiatement une estimation fondée sur les chiffres que vous saisissez. Ajustez les champs ci-dessus selon votre situation, ou parcourez tous nos calculateurs pour planifier la suite.