Ulcer-Index-Rechner Deutschland
Der Ulcer-Index-Rechner misst Tiefe und Dauer der Rückgänge einer Anlage. Geben Sie eine Wertereihe ein und sehen Sie das Verlustrisiko.
Wozu es dient
Der Ulcer-Index misst, wie schmerzhaft die Rückgänge einer Anlage waren. Statt jede Kursbewegung als Risiko zu werten, betrachtet er nur Verluste gegenüber vorherigen Höchstständen und deren Dauer und liefert eine einzige Kennzahl für Tiefe und Länge der Rückschläge.
Datenquellen & Parameter
Dieser Rechner verwendet finanzmathematische Standardformeln und läuft vollständig in Ihrem Browser. Er benötigt keine externen Daten — Ihr Ergebnis wird allein aus den oben eingegebenen Werten berechnet.
Wir bemühen uns stets, für jede Variable die aktuellsten Daten zu verwenden, damit unsere Ergebnisse und Berichte so genau wie möglich sind. Dennoch sind Fehler möglich — verlassen Sie sich nicht allein auf dieses Tool oder seinen Bericht. Für Entscheidungen auf dieser Grundlage übernehmen wir keine Haftung.
Die Formel
Ulcer-Index = Wurzel( Durchschnitt von dd^2 ), wobei dd = (Wert − laufendes Hoch) ÷ laufendes Hoch × 100
So funktioniert es
Für jeden Wert der Reihe verfolgt das Tool den bisher höchsten Punkt, misst den prozentualen Rückgang von diesem Hoch, quadriert ihn und zieht die Wurzel aus dem Durchschnitt. Durch das Quadrieren dominieren tiefe, lang anhaltende Rückgänge, während neue Höchststände den Schmerz auf null zurücksetzen.
Wo es verwendet wird
- Vergleich des Verlustrisikos zweier Fonds mit ähnlicher Rendite
- Beurteilung, wie unangenehm die Verlustphasen einer Strategie waren
- Als Nenner der Martin-Ratio (Ulcer-Performance-Ratio)
Rechenbeispiel
Ein Portfolio bewegt sich über 100,00 €, 95,00 €, 90,00 €, zurück auf 100,00 €, dann 85,00 €. Der tiefste Rückgang vom Hoch beträgt …, und der Ulcer-Index ergibt ….
Was der Ulcer-Index-Rechner macht
Der Rechner misst, wie schmerzhaft die Rückgänge einer Anlage waren, nicht wie stark sie insgesamt schwankt. Er betrachtet nur Rückgänge gegenüber früheren Höchstständen und deren Dauer. Der Name (englisch ulcer, Magengeschwür) steht für den Stress, ein Portfolio lange unter seinem Höchststand zu sehen.
Sie geben eine kurze Wertereihe ein, etwa den Stand eines Fonds am Ende von fünf Perioden. Der Rechner zeigt den Ulcer-Index, den tiefsten einzelnen Rückgang und die Zahl der Datenpunkte.
Wie der Ulcer-Index funktioniert
Die meisten Risikomaße, auch die Standardabweichung, werten einen starken Gewinn wie einen starken Verlust. Die Aufwärtsseite raubt aber niemandem den Schlaf. Peter Martin entwickelte den Ulcer-Index, um nur die Verlustseite zu messen.
Der Rechner geht die Reihe durch und merkt sich den bisher höchsten Wert. An jedem Punkt misst er in Prozent, wie weit der aktuelle Wert darunter liegt. Bei einem neuen Hoch ist der Rückgang null, nach einem Fall negativ.
Die Rückgänge werden quadriert und gemittelt; die Wurzel daraus ist der Ulcer-Index. Durch das Quadrieren heben sich Rückgänge nie auf, und tiefe Rückgänge dominieren. Ein großer Fall zählt mehr als mehrere flache.
Tiefe und Dauer
Ein Portfolio, das stark fällt und sich in einer Periode erholt, wird einmal bestraft. Eines, das gleich stark fällt und mehrere Perioden unter dem alten Hoch bleibt, wird an jedem dieser Punkte bestraft.
Zwei Anlagen mit gleichem maximalem Rückgang können sich deshalb unterscheiden: Die eine erholte sich schnell, die andere nicht. Der Ulcer-Index gibt der zweiten den höheren Wert.
So nutzen Sie den Rechner
- Geben Sie den Wert der Anlage an jedem der fünf Punkte ein, vom frühesten zum spätesten.
- Der Rechner verfolgt das bisherige Hoch, misst jeden Rückgang und berechnet den Index.
- Lesen Sie den Ulcer-Index ab, dazu den tiefsten Rückgang und die Zahl der Datenpunkte.
Die Werte können Fondspreise, Kontostände oder Indexstände sein. Weil Rückgänge in Prozent gemessen werden, spielen Währung und Größenordnung keine Rolle.
Das Ergebnis lesen
Eine feste Schwelle gibt es nicht. Vergleichen Sie zwei Fonds über denselben Zeitraum: Der mit dem niedrigeren Ulcer-Index hatte flachere oder kürzere Phasen unter seinen Höchstständen.
Nahe null heißt, die Reihe lag fast immer an oder nahe neuen Hochs. Ein hoher Wert bedeutet tiefe Rückgänge, lange Erholungen oder beides. Der tiefste Rückgang hilft bei der Deutung: Ein hoher Index durch einen einzigen schweren Crash ist etwas anderes als derselbe Index aus einem langen, zähen Rückgang.
Martin-Ratio und weitere Anwendungen
Der Ulcer-Index ist der Nenner der Martin-Ratio (Ulcer-Performance-Index). Sie teilt die Rendite über dem risikofreien Zins durch den Ulcer-Index. Wo die Sharpe-Ratio die Gesamtvolatilität als Risiko nimmt, nimmt die Martin-Ratio die Rückgänge.
Auch für sich hilft der Index, Fonds zu vergleichen und Strategien zu testen. Zeigt ein Backtest gute Renditen, aber einen hohen Ulcer-Index, führte der Weg dorthin durch Rückgänge, die viele Anleger nicht durchgehalten hätten.
Häufige Fehler
- Verschiedene Zeiträume vergleichen: Der Index ist nur im Vergleich über dasselbe Fenster aussagekräftig.
- Die Länge der Reihe übersehen: Wenige Punkte geben eine grobe Skizze. Mehr Daten ergeben ein vollständigeres Bild.
- Einen niedrigen Index auf Kosten der Rendite suchen: Ein sehr niedriger Wert bei schwacher Rendite kann heißen, dass sich die Anlage kaum bewegt hat. Lesen Sie ihn zusammen mit der Rendite, etwa über die Martin-Ratio.
Was die Zahl beantwortet
Wie schlimm wurde es, und wie lange? Zusammen mit einem Renditemaß hilft der Ulcer-Index, Anlagen zu wählen, deren Rückgänge Sie aushalten.
Dieser Artikel dient nur der allgemeinen Information und ist keine Finanzberatung.
Über diesen Ulcer Index Rechner
Nutzen Sie diesen Ulcer Index Rechner, um sofort eine Schätzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben zu erhalten. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner an, um den nächsten Schritt zu planen.
Häufig gestellte Fragen
Was misst der Ulcer-Index-Rechner?
Wie unterscheidet sich der Ulcer-Index von der Standardabweichung?
Was ist ein guter Ulcer-Index-Wert?
Warum werden die Rückgänge quadriert?
Kann ich den Ulcer-Index für die Martin-Ratio nutzen?
Bleiben meine Daten privat?
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