Calcolatore EV/EBITDA Italia
Il calcolatore EV/EBITDA trasforma enterprise value ed EBITDA in un multiplo di valutazione, per confrontare aziende indipendentemente da debito e imposte.
A cosa serve
Il calcolatore EV/EBITDA divide l'enterprise value per l'EBITDA per ottenere un multiplo di valutazione neutrale rispetto alla struttura del capitale, indicando quante volte il risultato operativo viene valutata l'intera azienda.
Fonti dei dati e parametri
Questo calcolatore usa formule finanziarie standard e funziona interamente nel tuo browser. Non richiede dati esterni: il risultato è calcolato solo dai valori che inserisci sopra.
Ci impegniamo sempre a utilizzare i dati più aggiornati per ogni variabile, affinché i nostri risultati e report siano il più accurati possibile. Ciononostante gli errori sono possibili: non affidarti soltanto a questo strumento o al suo report, e non ci assumiamo alcuna responsabilità per le decisioni prese sulla sua base.
La formula
EV/EBITDA = Enterprise value ÷ EBITDA
Come funziona
Inserisci l'enterprise value (capitalizzazione più debito meno cassa) e l'EBITDA e lo strumento divide l'uno per l'altro. Un multiplo più basso può segnalare una valutazione più conveniente, uno più alto un'azienda più cara o in forte crescita.
Dove si usa
- Confrontare le valutazioni di aziende con profili di debito e fiscalità diversi
- Selezionare obiettivi di acquisizione o investimento rispetto ai benchmark di settore
- Verificare la coerenza di un'offerta d'acquisto o del prezzo di una società non quotata
Esempio pratico
Un'azienda con un enterprise value di 7.500.000,00 € e un EBITDA di 750.000,00 € viene scambiata a un multiplo EV/EBITDA di …, ossia l'intera azienda è valutata quel numero di volte il risultato operativo annuo.
Cosa fa il calcolatore
Il calcolatore trasforma enterprise value ed EBITDA in un multiplo che dice quanto un’azienda è cara o economica rispetto al risultato operativo. È molto usato in valutazione d’impresa, private equity e acquisizioni, perché mette aziende diverse su una base comune.
Come si calcola
Enterprise value diviso EBITDA. Con 7,5 milioni di enterprise value e 750.000 di EBITDA il multiplo è 10: l’azienda vale dieci anni di risultato operativo.
L’enterprise value è il costo di acquistare l’intera azienda: capitale più debito ereditato meno cassa disponibile. L’EBITDA, utile prima di interessi, imposte e ammortamenti, approssima il profitto di cassa prima di finanziamento e scelte contabili.
Perché gli analisti lo usano
Il multiplo è in gran parte neutrale rispetto a come un’azienda è finanziata e tassata. Un’azienda molto indebitata e una finanziata solo con capitale proprio possono avere lo stesso risultato operativo e utili netti molto diversi. L’enterprise value include il debito e l’EBITDA sta prima di interessi e imposte, quindi due aziende con la stessa economia operativa tendono ad avere multipli simili.
Anche gli ammortamenti vengono neutralizzati: sono costi contabili senza uscita di cassa e dipendono da investimenti passati. Così aziende ad alta e bassa intensità di capitale diventano più confrontabili, ma il multiplo può favorire quelle che devono reinvestire di continuo.
Come usare il calcolatore
- Inserisci l’enterprise value: capitalizzazione più debito totale meno cassa ed equivalenti.
- Inserisci l’EBITDA dello stesso periodo, di solito ultimi dodici mesi o un anno di previsione.
Ottieni il multiplo con i due valori di partenza e un grafico che li confronta. Ripeti per un paio di concorrenti: un’azienda con un multiplo molto più basso può essere sottovalutata, in difficoltà o in crescita più lenta.
Leggere il risultato
Lo stesso multiplo può essere basso in un settore e alto in un altro. Software e altri settori in forte crescita scambiano spesso a multipli a due cifre; utility, produttori e attività stabili più in basso.
Anche il mercato sposta tutto: nei periodi ottimisti i multipli salgono, nei ribassi scendono. Un 10 non è buono o cattivo in sé: confrontalo con i concorrenti, con la storia e con il prezzo di un’operazione.
I limiti
Ignorando gli ammortamenti, il multiplo può far sembrare più economiche le aziende che consumano molto capitale. Non dice nulla sulla crescita: un multiplo basso su un’azienda in calo non è un affare.
Conta anche la qualità dell’EBITDA. L’EBITDA «rettificato» a volte esclude molti costi presentati come straordinari e abbellisce il multiplo. Verifica cosa contiene.
Con altri indicatori
L’EV/EBIT tiene conto degli ammortamenti ed è più realistico per le aziende ad alta intensità di capitale. Enterprise value su ricavi aiuta con società giovani senza EBITDA positivo. Il prezzo/utili resta utile dal punto di vista degli azionisti.
Guarda anche il debito: due aziende con lo stesso multiplo possono avere rapporti tra debito e capitale molto diversi, e quindi rischi diversi.
Dal numero alla decisione
Usa il multiplo come prima domanda: dove si colloca l’azienda rispetto ai concorrenti? Poi approfondisci crescita, flussi di cassa, debito e affidabilità dell’EBITDA.
Questo articolo è solo informazione generale e non costituisce consulenza finanziaria.
Informazioni su questo calcolatore EV EBITDA
Usa questo calcolatore EV EBITDA per ottenere subito una stima basata sui dati che inserisci. Modifica i campi in base alla tua situazione oppure sfoglia tutti i nostri calcolatori per pianificare il passo successivo.
Frequently asked questions
Come funziona il calcolatore EV/EBITDA?
Qual è un buon multiplo EV/EBITDA?
Perché usare l'EV/EBITDA anziché il P/E?
Che cosa comprende l'enterprise value?
La valuta ha importanza?
I miei dati restano privati?
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