Calcolatore EBITDA Italia

Cosa fa il calcolatore

Il calcolatore ricostruisce il risultato prima di interessi, imposte e ammortamenti partendo dall’utile netto. Riaggiungendo quelle quattro voci mostra quanto guadagna l’attività principale prima che finanziamento, fiscalità e contabilizzazione degli investimenti passati cambino il quadro.

Due società dello stesso settore possono avere utili netti molto diversi solo perché una ha più debito o paga più imposte. L’EBITDA prova a togliere questi fattori.

Come si costruisce

Primo passo, l’EBIT: all’utile netto si aggiungono interessi sul debito e imposte sull’utile. Resta il risultato operativo.

Secondo passo, l’EBITDA: all’EBIT si aggiungono gli ammortamenti. Quelli materiali distribuiscono il costo di macchinari ed edifici sulla vita utile, quelli immateriali fanno lo stesso per software, brevetti o avviamento acquisito. Non sono uscite di cassa del periodo.

EBIT = utile netto + interessi + imposte; EBITDA = EBIT + ammortamenti.

Perché queste voci

• Interessi: dipendono da come l’azienda è finanziata, non da come opera.
• Imposte: dipendono da giurisdizione, perdite passate e voci straordinarie.
• Ammortamenti: dipendono da investimenti passati e politica contabile. Grandi investimenti di anni fa pesano oggi sull’utile senza nuove uscite di cassa.

Per questo finanziatori, fondi di private equity e analisti usano l’EBITDA per valutare un’azienda o fissare un multiplo.

Come usare il calcolatore

1. Inserisci l’utile netto.
2. Inserisci gli oneri finanziari.
3. Inserisci le imposte.
4. Inserisci ammortamenti materiali e immateriali. Se nei conti sono accorpati, metti il totale in un campo e lascia l’altro a zero.

Ottieni EBIT, ammortamenti totali ed EBITDA, con un grafico a barre degli strati.

Leggere il risultato

EBITDA diviso ricavi è il margine EBITDA, utile per confrontare aziende di dimensioni diverse. Valore d’impresa diviso EBITDA è uno dei multipli di valutazione più usati nelle acquisizioni.

Una grande differenza tra EBIT ed EBITDA indica ammortamenti alti rispetto all’utile, tipici dei business ad alta intensità di capitale o con grandi acquisizioni alle spalle.

I limiti

L’EBITDA non è denaro che puoi spendere. Gli interessi vanno pagati, le imposte sono un costo di cassa, e l’ammortamento ricorda che gli attivi si consumano e prima o poi vanno sostituiti.

Un’impresa con macchinari pesanti deve investire di continuo solo per restare dov’è, e l’EBITDA lo ignora. Per questo può far sembrare più sane le aziende ad alta intensità di capitale; lo scetticismo di Warren Buffett verso questa misura nasce proprio da qui.

Leggilo con flusso di cassa libero, utile netto e investimenti in conto capitale.

In pratica

Usa l’EBITDA come primo passo: ricostruisci il risultato operativo, calcola un margine, imposta un multiplo. Confrontato con concorrenti dello stesso settore e letto accanto al flusso di cassa è un buon indicatore della forza operativa; da solo può ingannare.

Questo articolo è solo informazione generale e non costituisce consulenza finanziaria.

Informazioni su questo calcolatore EBITDA

Usa questo calcolatore EBITDA per ottenere subito una stima basata sui dati che inserisci. Modifica i campi in base alla tua situazione oppure sfoglia tutti i nostri calcolatori per pianificare il passo successivo.