Calculadora de correlación España

Qué hace la calculadora de correlación

Convierte una covarianza y dos desviaciones estándar en el coeficiente de correlación, un número que describe cómo se mueven dos activos uno respecto al otro. La covarianza sola es difícil de leer, porque su tamaño depende de la volatilidad de los activos y de las unidades. La correlación la reescala a un rango fijo entre -1 y +1, y así puedes interpretarla enseguida y compararla entre cualquier par de inversiones.

En lugar de preguntarte si una covarianza es grande o pequeña, sabes si los dos activos están muy ligados, poco relacionados o van en direcciones opuestas, algo básico para construir carteras, gestionar el riesgo y diversificar.

Cómo se calcula

Se divide la covarianza entre los dos activos por el producto de sus desviaciones estándar:

correlación = covarianza / (desviación estándar 1 × desviación estándar 2)

El producto de las desviaciones estándar es la covarianza máxima que podrían tener los dos activos si se movieran perfectamente juntos. Al dividir la covarianza real por ese máximo, la relación queda expresada como fracción del vínculo más fuerte posible, y por eso el resultado siempre está entre -1 y +1, sean cuales sean las volatilidades.

Como las volatilidades individuales están en el denominador, se cancelan en la cifra final. Un par de bonos muy estables y un par de acciones de crecimiento muy movidas pueden tener exactamente la misma correlación aunque sus covarianzas no se parezcan en nada. La correlación aísla la relación y deja fuera la escala.

Cómo interpretar el resultado

• Cerca de +1. Los dos activos se mueven casi a la vez: cuando uno sube, el otro sube en proporción. Combinarlos diversifica poco.
• Alrededor de 0. No hay una relación lineal significativa. Los activos se mueven de forma bastante independiente, lo que ayuda a repartir el riesgo.
• Cerca de -1. Los activos se mueven en direcciones opuestas. Cuando uno cae, el otro tiende a subir, lo que puede suavizar mucho los altibajos de una cartera combinada.

La mayoría de los pares reales están en algún punto intermedio. Dos grandes acciones del mismo mercado pueden tener una correlación de 0,7 u 0,8, mientras que una acción y un bono del Estado suelen estar cerca de cero o incluso algo por debajo durante una crisis. Dónde cae un par indica cuánta diversificación real obtienes.

Por qué la correlación guía la diversificación

Tener dos activos solo reduce el riesgo si no caen al mismo tiempo. Dos inversiones con una correlación cercana a +1 casi no protegen, porque bajan juntas. Dos con una correlación baja o negativa se compensan, y la cartera combinada oscila menos que cada posición por separado.

Por eso los gestores profesionales vigilan la matriz de correlaciones de sus posiciones. Añadir un activo que se comporta distinto a todo lo demás puede reducir el riesgo total aunque ese activo sea volátil por sí solo. La correlación dice si un candidato va a diversificar la cartera o solo añadirá más de la misma exposición.

Cómo usar la calculadora

1. Introduce la covarianza entre los rendimientos de los dos activos.
2. Introduce la desviación estándar del primer activo.
3. Introduce la desviación estándar del segundo activo.

La herramienta muestra el coeficiente de correlación, la covarianza introducida y el producto de las dos desviaciones estándar, es decir, el denominador del cálculo. Si ya tienes la covarianza y las volatilidades de una hoja de cálculo o un programa estadístico, obtienes una correlación interpretable al momento.

Prueba algunas variaciones: sube la covarianza con las desviaciones estándar fijas y verás la correlación acercarse a +1; ponla en negativo y se irá hacia -1.

Errores frecuentes

• Confundir correlación con causalidad. Una correlación alta indica que dos activos tienden a moverse juntos, no que uno cause el movimiento del otro. Los dos pueden estar respondiendo a un factor común, como los tipos de interés o el ciclo económico.
• Tratar la correlación como fija. Las correlaciones cambian con el tiempo y a menudo se disparan hacia +1 en las crisis, justo cuando más falta hace la diversificación. Una cifra medida en una época tranquila puede subestimar el riesgo en un desplome.
• Ignorar el signo. Una correlación de -0,8 refleja una relación tan fuerte como una de +0,8, pero con un comportamiento opuesto y a menudo más útil para una cartera.

Del número a la decisión

Una cartera no es una simple lista de apuestas: su riesgo global depende de cómo se mueven las piezas entre sí. Con la correlación ves si un activo diversifica de verdad tu cartera o refuerza una exposición que ya tienes. Úsala junto a un análisis de volatilidad y de riesgo de cartera para decidir qué activos combinar, y revisa las cifras cuando cambien las condiciones del mercado.

Este artículo es solo información general y no constituye asesoramiento financiero.

Acerca de esta calculadora de correlación

Usa esta calculadora de correlación para obtener al instante una estimación basada en los datos que introduces. Ajusta los campos según tu situación o consulta todas nuestras calculadoras para planificar el siguiente paso.