Calculateur de corrélation France

Ce que fait le calculateur de corrélation

Le calculateur transforme une covariance et deux écarts-types en coefficient de corrélation, un nombre standardisé qui décrit comment deux actifs évoluent l’un par rapport à l’autre. La covariance seule est difficile à lire, car son ampleur dépend de la volatilité des actifs et des unités employées. La corrélation la ramène sur une échelle fixe de -1 à +1, interprétable d’un coup d’œil et comparable d’une paire d’investissements à l’autre.

Vous savez ainsi si deux actifs sont étroitement liés, faiblement liés ou évoluent en sens opposés, une information centrale pour construire un portefeuille, gérer le risque et diversifier.

Comment se calcule la corrélation

On divise la covariance entre les deux actifs par le produit de leurs écarts-types :

corrélation = covariance / (écart-type 1 × écart-type 2)

Le produit des écarts-types est la covariance maximale possible si les deux actifs évoluaient parfaitement ensemble. Diviser la covariance réelle par ce maximum exprime la relation comme une fraction du lien le plus fort possible, d’où un résultat toujours compris entre -1 et +1, quelle que soit la volatilité des actifs.

Les volatilités individuelles figurant au dénominateur, elles disparaissent du chiffre final. Une paire d’obligations très calmes et une paire d’actions de croissance agitées peuvent avoir la même corrélation alors que leurs covariances n’ont rien à voir : la corrélation isole la relation elle-même.

Lire le résultat

Proche de +1, les deux actifs évoluent presque parfaitement ensemble : quand l’un monte, l’autre monte d’un montant proportionnel, et les combiner diversifie peu. Autour de 0, il n’y a pas de relation linéaire significative et les actifs évoluent plus ou moins indépendamment, ce qui aide à répartir le risque. Proche de -1, ils évoluent en sens opposés : quand l’un baisse, l’autre tend à monter, ce qui peut lisser fortement un portefeuille combiné.

La plupart des paires réelles se situent entre ces extrêmes. Deux grandes actions du même marché peuvent afficher 0,7 ou 0,8, tandis qu’une action et une obligation d’État se situent près de zéro, voire légèrement en négatif en période de crise.

Corrélation et diversification

Détenir deux actifs ne réduit le risque que s’ils ne chutent pas en même temps. Deux investissements dont la corrélation avoisine +1 n’offrent presque aucune protection, car ils reculent ensemble. Deux investissements à corrélation faible ou négative se compensent, et le portefeuille combiné fluctue moins que chaque position isolée.

C’est pourquoi les gérants suivent la matrice de corrélation de leurs positions. Ajouter un actif qui se comporte différemment des autres peut abaisser le risque total même s’il est volatil pris isolément. Le coefficient de corrélation indique si un candidat diversifiera le portefeuille ou ne fera qu’ajouter une exposition déjà présente.

Utiliser le calculateur

Saisissez la covariance entre les rendements des deux actifs, puis l’écart-type de chacun. L’outil affiche le coefficient de corrélation, rappelle la covariance saisie et présente le produit des deux écarts-types, le dénominateur du calcul. Si vous avez déjà ces valeurs dans un tableur ou un logiciel de statistiques, vous obtenez immédiatement une corrélation interprétable.

Augmentez la covariance en gardant les écarts-types fixes et la corrélation monte vers +1 ; rendez-la négative et elle bascule vers -1.

Pièges courants

Une forte corrélation indique que deux actifs tendent à évoluer ensemble, pas que l’un cause l’autre : tous deux peuvent réagir à un facteur commun comme les taux d’intérêt ou le cycle économique. Les corrélations changent aussi dans le temps et se rapprochent souvent de +1 pendant les crises, quand la diversification est la plus nécessaire ; une valeur mesurée en période calme peut sous-estimer le risque en cas de krach. Enfin, lisez le signe : une corrélation de -0,8 traduit une relation aussi forte que +0,8, mais de sens opposé, et souvent plus utile pour un portefeuille.

Utiliser le chiffre

Le risque d’un portefeuille dépend de la façon dont ses éléments évoluent ensemble. Le coefficient de corrélation montre si un actif diversifie votre allocation ou renforce une exposition existante. Utilisez-le avec une analyse de volatilité et de risque de portefeuille, et réexaminez les chiffres quand les conditions de marché changent.

Cet article est une information générale et ne constitue pas un conseil financier.

À propos de ce calculateur de corrélation

Utilisez ce calculateur de corrélation pour obtenir immédiatement une estimation fondée sur les chiffres que vous saisissez. Ajustez les champs ci-dessus selon votre situation, ou parcourez tous nos calculateurs pour planifier la suite.