Calculateur d’Ulcer Index France
Calculateur Ulcer Index : mesurez la profondeur et la durée des reculs d'un placement à partir d'une série de valeurs pour évaluer son risque.
À quoi ça sert
L'Ulcer Index mesure à quel point les baisses d'un placement ont été douloureuses. Plutôt que de considérer chaque mouvement comme un risque, il ne regarde que les reculs par rapport aux sommets précédents et leur durée, donnant un seul chiffre qui reflète la profondeur et la longueur des pertes.
Sources de données & paramètres
Ce calculateur utilise des formules financières standard et fonctionne entièrement dans votre navigateur. Il ne nécessite aucune donnée externe — votre résultat est calculé uniquement à partir des valeurs saisies ci-dessus.
Nous nous efforçons toujours d’utiliser les données les plus récentes pour chaque variable afin que nos résultats et rapports soient aussi précis que possible. Des erreurs restent néanmoins possibles — ne vous fiez pas uniquement à cet outil ni à son rapport, et nous déclinons toute responsabilité quant aux décisions prises sur cette base.
La formule
Ulcer Index = racine( moyenne de dd^2 ), où dd = (valeur − sommet courant) ÷ sommet courant × 100
Comment ça marche
Pour chaque valeur de la série, l'outil suit le point le plus haut atteint jusque-là, mesure le recul en pourcentage depuis ce sommet, l'élève au carré et prend la racine de la moyenne. L'élévation au carré fait dominer les reculs profonds et prolongés, tandis que chaque nouveau sommet ramène la douleur à zéro.
Où l’utiliser
- Comparer le risque de baisse de deux fonds aux rendements proches
- Juger l'inconfort des phases de perte d'une stratégie
- Servir de dénominateur au ratio de Martin (Ulcer Performance)
Exemple chiffré
Un portefeuille passe par 100,00 €, 95,00 €, 90,00 €, revient à 100,00 €, puis 85,00 €. Le recul le plus profond depuis un sommet est de …, et l'Ulcer Index ressort à ….
Ce que fait le calculateur d’Ulcer Index
Le calculateur mesure à quel point les baisses d’un placement ont été pénibles, plutôt que l’ampleur de ses fluctuations. Il ne regarde que les reculs par rapport aux sommets précédents et leur durée. Le nom n’est pas un hasard : l’indice vise le type de stress qui donne des ulcères aux investisseurs, quand un portefeuille reste longtemps sous son plus haut.
Saisissez une courte série de valeurs, par exemple le solde d’un fonds à la fin de cinq périodes ; l’outil renvoie l’Ulcer Index, le recul le plus profond de la série et le nombre de points utilisés.
Comment fonctionne l’Ulcer Index
La plupart des mesures de risque, dont l’écart-type, comptent toute variation comme un risque, une forte hausse autant qu’une forte baisse. Or ce n’est pas la hausse qui empêche les investisseurs de dormir. Peter Martin a conçu l’Ulcer Index pour ne mesurer que la baisse.
L’outil parcourt la série et retient la valeur la plus haute atteinte jusque-là. À chaque point, il mesure en pourcentage l’écart entre la valeur du moment et ce sommet. À un nouveau plus haut, le recul est nul ; après une chute, il est négatif, d’autant plus que la chute est profonde.
Chaque recul est élevé au carré, les carrés sont moyennés sur tous les points, et la racine de cette moyenne est l’Ulcer Index. Le carré supprime le signe, pour que les reculs ne s’annulent pas, et donne plus de poids aux reculs profonds : une grosse chute pèse bien plus que plusieurs petites.
Par exemple, la série 100, 110, 99, 104, 115 présente des reculs de 0 %, 0 %, −10 %, environ −5,45 % et 0 %. L’Ulcer Index vaut environ 5,09 et le recul maximal 10 %.
Profondeur et durée
L’indice tient compte à la fois de la profondeur d’un recul et de sa durée. Un portefeuille qui chute fortement mais se rétablit en une période est pénalisé une fois. Un portefeuille qui chute autant puis reste sous son ancien sommet pendant plusieurs périodes est pénalisé à chacune d’elles.
Deux placements peuvent donc avoir le même recul maximal, l’un remontant vite, l’autre stagnant longtemps ; l’Ulcer Index donne un score plus élevé au second.
Utiliser le calculateur
- Saisissez la valeur du placement à chacun des cinq points de la série, du plus ancien au plus récent.
- Le calculateur suit le sommet, mesure chaque recul et calcule l’Ulcer Index.
- Lisez l’Ulcer Index, puis le recul le plus profond et le nombre de points utilisés.
Les valeurs peuvent être une valeur liquidative, un solde de compte ou un niveau d’indice. Les reculs étant mesurés en pourcentage, la devise et l’échelle n’ont pas d’importance : une série en centaines et la même série en millions donnent le même score.
Lire le résultat
L’Ulcer Index se lit par comparaison. Sur la même période, le fonds à l’indice le plus faible a offert un parcours plus régulier, avec des reculs moins profonds ou plus courts.
Une valeur proche de zéro signifie que la série est restée presque tout le temps à ses plus hauts ou tout près ; une valeur élevée signale des reculs profonds, de longues phases de rattrapage, ou les deux. Le recul maximal affiché à côté aide à interpréter le score : un indice élevé dû à un seul krach ne se lit pas comme le même indice issu d’un long déclin.
L’Ulcer Index et le ratio de Martin
L’Ulcer Index sert de dénominateur au ratio de Martin, ou Ulcer Performance Index, qui divise le rendement d’un placement au-dessus du taux sans risque par l’Ulcer Index. Le ratio de Sharpe mesure le risque par la volatilité totale ; le ratio de Martin le mesure par les reculs, ce que beaucoup d’investisseurs trouvent plus parlant.
L’indice sert aussi seul à comparer des fonds ou à tester des stratégies : un historique simulé aux rendements attrayants mais à l’Ulcer Index élevé signale des reculs que la plupart des investisseurs auraient du mal à supporter.
Erreurs courantes
L’Ulcer Index ne se compare que sur une même période : une année calme et une année agitée ne sont pas comparables. Quelques points ne donnent qu’une esquisse ; une série plus longue donne une mesure plus fiable. Enfin, un indice très faible avec un rendement médiocre peut simplement signifier que le placement a peu bougé ; lisez toujours l’indice avec la performance, par exemple via le ratio de Martin.
Cet article est une information générale et ne constitue pas un conseil financier.
À propos de ce calculateur Ulcer Index
Utilisez ce calculateur Ulcer Index pour obtenir immédiatement une estimation fondée sur les chiffres que vous saisissez. Ajustez les champs ci-dessus selon votre situation, ou parcourez tous nos calculateurs pour planifier la suite.
Questions fréquentes
Que mesure le calculateur d'Ulcer Index ?
En quoi l'Ulcer Index diffère-t-il de l'écart-type ?
Qu'est-ce qu'une bonne valeur d'Ulcer Index ?
Pourquoi les reculs sont-ils élevés au carré dans la formule ?
Puis-je utiliser l'Ulcer Index pour le ratio de Martin ?
Mes données restent-elles privées ?
À propos de l’auteur
