Beta-Faktor-Rechner Deutschland

Mit diesem Beta-Faktor-Rechner messen Sie, wie stark eine Aktie auf den Markt reagiert: Kovarianz und Marktvarianz eingeben und das Beta erhalten.

Wozu es dient

Der Beta-Faktor-Rechner misst das systematische Risiko einer Anlage im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Er teilt die Kovarianz zwischen Anlage und Markt durch die Varianz des Marktes und liefert Beta, eine einzelne Kennzahl für die Marktsensitivität.

Datenquellen & Parameter

Dieser Rechner verwendet finanzmathematische Standardformeln und läuft vollständig in Ihrem Browser. Er benötigt keine externen Daten — Ihr Ergebnis wird allein aus den oben eingegebenen Werten berechnet.

Wir bemühen uns stets, für jede Variable die aktuellsten Daten zu verwenden, damit unsere Ergebnisse und Berichte so genau wie möglich sind. Dennoch sind Fehler möglich — verlassen Sie sich nicht allein auf dieses Tool oder seinen Bericht. Für Entscheidungen auf dieser Grundlage übernehmen wir keine Haftung.

Die Formel

Beta = Kovarianz(Anlage, Markt) ÷ Varianz(Markt)

So funktioniert es

Geben Sie die Kovarianz der Anlage mit dem Markt und die Varianz des Marktes ein. Das Tool teilt die erste durch die zweite Zahl. Ein Beta von 1 bewegt sich wie der Markt, über 1 verstärkt Marktschwankungen, unter 1 dämpft sie.

Wo es verwendet wird

Beurteilen, wie volatil eine Aktie gegenüber ihrem Index ist
Beta in das CAPM einsetzen, um eine erwartete Rendite zu schätzen
Ein Portfolio mit gewünschter Marktsensitivität aufbauen

Rechenbeispiel

Eine Anlage hat eine Kovarianz mit dem Markt von 0,02 bei einer Marktvarianz von 0,02. Die Division ergibt ein Beta von …, das heißt die Anlage bewegt sich rund 20 % stärker als der Markt.

Was der Beta-Faktor-Rechner macht

Der Rechner misst, wie empfindlich eine Anlage auf Bewegungen des Gesamtmarktes reagiert. Beta ist eine der gebräuchlichsten Risikokennzahlen. Eine Anlage mit hohem Beta verstärkt die Auf- und Abwärtsbewegungen des Marktes, eine mit niedrigem Beta schwankt weniger. Sie brauchen zwei Eingaben: die Kovarianz zwischen Anlage und Markt und die Varianz des Marktes.

Mit Beta können Sie Risiko einschätzen, Positionen vergleichen und abschätzen, welche Rendite eine Anlage für ihr Risiko bieten sollte.

Wie Beta berechnet wird

Die Kovarianz misst, wie sich Anlage und Markt gemeinsam bewegen: Ist sie stark positiv, steigen und fallen beide gleichzeitig, ist sie negativ, bewegen sie sich gegenläufig. Die Varianz misst, wie stark der Markt allein um seine Durchschnittsrendite schwankt.

Kovarianz geteilt durch Marktvarianz ergibt, wie stark sich die Anlage je Einheit Marktbewegung bewegt. Ein Beta von 1,2 bedeutet, dass sich die Anlage historisch etwa 20 % stärker in dieselbe Richtung bewegt hat als der Markt.

Beide Eingaben stammen aus vergangenen Renditen. Beta beschreibt daher, wie sich eine Anlage verhalten hat; für die Zukunft ist das ein Anhaltspunkt, keine Garantie.

Den Beta-Wert lesen

Beta von 1: Die Anlage schwankt etwa wie der Markt.
Beta über 1: Die Anlage verstärkt den Markt. Bei 1,5 schwankt sie etwa um die Hälfte stärker, mit größeren Gewinnen und Verlusten.
Beta unter 1: Die Anlage dämpft den Markt. Ein Beta um 0,6 ist typisch für defensive Branchen wie Versorger und Basiskonsumgüter.
Negatives Beta: Die Anlage bewegt sich eher gegen den Markt, was zur Absicherung nützlich ist.

Welches Beta passt, hängt davon ab, wie viel Risiko Sie tragen wollen und welche Rolle die Anlage im Portfolio hat.

Warum Beta wichtig ist

Unternehmensspezifische Risiken wie ein Produktrückruf oder ein Führungswechsel lassen sich durch Streuung über viele Anlagen verringern. Übrig bleibt das systematische Risiko, das jede Beteiligung am Markt mit sich bringt, und genau dieses misst Beta.

Deshalb steht Beta im Zentrum des Capital Asset Pricing Model (CAPM), das die Rendite schätzt, die eine Anlage bieten sollte. Ein höheres Beta erfordert dort eine höhere erwartete Rendite als Ausgleich für das zusätzliche Marktrisiko.

Beta im Portfolio nutzen

Das Beta eines Portfolios ist der nach Positionsgröße gewichtete Durchschnitt der einzelnen Betas. Kennen Sie das Beta jeder Position, können Sie das Beta des Portfolios schätzen und auf die gewünschte Marktsensitivität einstellen.

Wer mit steigenden Märkten rechnet, kann mehr Anlagen mit hohem Beta halten; wer Turbulenzen erwartet, kann Anlagen mit niedrigem oder negativem Beta ergänzen. So lässt sich die Schwankung des Portfolios steuern, ohne auf Streuung zu verzichten.

Zwei Anlagen mit gleichem Beta können trotzdem sehr unterschiedlich schwanken, weil Beta nur den marktabhängigen Teil des Risikos erfasst. Betrachten Sie daher zusätzlich die Standardabweichung.

Die Grenzen von Beta

Beta wird aus vergangenen Renditen geschätzt und kann sich ändern, wenn sich ein Unternehmen verändert. Ein in ruhigen Zeiten gemessenes Beta kann das Risiko in einer Krise unterschätzen. Kurze Messzeiträume ergeben unsichere Werte, sehr lange mischen Phasen ein, die nicht mehr gelten.

Beta sagt nichts darüber, ob eine Anlage steigt oder fällt, nur wie stark sie mit dem Markt mitschwingt. Ein hohes Beta macht eine Anlage nicht besser, nur schwankungsanfälliger. Nutzen Sie Beta zusammen mit der Fundamentalanalyse und anderen Risikokennzahlen.

Die Zahl nutzen

Ordnen Sie Positionen nach ihrer Marktsensitivität, setzen Sie Beta in das CAPM ein, um erwartete Renditen zu schätzen, und prüfen Sie, ob das Beta Ihres Portfolios zu Ihrer Risikobereitschaft passt. Lesen Sie das Ergebnis als Beschreibung vergangenen Verhaltens, das für die Zukunft nur ein ungefährer Hinweis ist.

Dieser Artikel dient ausschließlich der allgemeinen Information und ist keine Finanzberatung.

Über diesen Beta Faktor Rechner

Nutzen Sie diesen Beta Faktor Rechner, um sofort eine Schätzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben zu erhalten. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner an, um den nächsten Schritt zu planen.

Häufig gestellte Fragen

Wie funktioniert der Beta-Faktor-Rechner?

Er teilt die Kovarianz zwischen den Renditen einer Anlage und den Marktrenditen durch die Varianz des Marktes. Das Ergebnis ist Beta: wie stark sich die Anlage bewegt, wenn sich der Markt bewegt.

Was bedeutet ein Beta von 1?

Die Anlage hat sich historisch im Gleichschritt mit dem Markt bewegt. Sie trägt etwa dasselbe systematische Risiko wie der Index.

Was ist ein hohes oder niedriges Beta?

Ein Beta über 1 bedeutet, dass die Anlage stärker schwankte als der Markt; unter 1, dass sie schwächer schwankte. Ein negatives Beta heißt, dass sie sich eher gegen den Markt bewegte.

Woher stammen Kovarianz und Marktvarianz?

Aus historischen Renditen über denselben Zeitraum und mit derselben Frequenz, etwa Monatsrenditen über fünf Jahre. Die Kovarianz misst die gemeinsame Bewegung von Anlage und Markt, die Varianz die Schwankung des Marktes allein.

Kann Beta negativ sein?

Ja, wenn eine Anlage meist steigt, während der Markt fällt, und umgekehrt. Manche Absicherungsanlagen und inverse Produkte haben ein negatives Beta und können die Schwankung eines Portfolios verringern.

Bleiben meine Daten privat?

Ja. Die Berechnung läuft vollständig in Ihrem Browser. Nichts, was Sie eingeben, wird hochgeladen, gespeichert oder weitergegeben.

Über den Autor

Verfasst und geprüft von

Taha Kheirandish

Wirtschaftsstudent und unabhängiger Forscher

Taha Kheirandish liest Steuergesetze so, wie andere Landkarten lesen: um herauszufinden, wohin ein System tatsächlich führt — nicht, wohin es zu führen behauptet.

Er studiert Volkswirtschaftslehre, und seine Arbeit hier ist von Grund auf vergleichend angelegt. Der Zuschlag für einen späteren Rentenbeginn in Québec, die Entfernungspauschale in Deutschland, die Mietpreisbegrenzung in den Niederlanden: Jede dieser Regeln ist eine Entscheidung darüber, wie Geld fließen soll — und jede liest sich anders, sobald acht weitere danebenliegen. Er baut und prüft die Rechner dieser Seite für neun Märkte anhand der Primärquellen: das Gesetz statt einer Zusammenfassung, das Rundschreiben des Ministeriums statt einer Meldung darüber.

Das ist zugleich der redaktionelle Maßstab dieser Seite. Jeder Satz, jede Grenze und jede Stufe trägt hier das Dokument, aus dem sie stammt, und das Datum ihres Inkrafttretens — und wird überprüft, wenn sich das Recht ändert, nicht erst, wenn es jemandem auffällt.

Er ist Forscher, kein zugelassener Berater; nichts auf dieser Seite ist eine persönliche Finanzberatung. Es ist sorgfältig gerechnete Arithmetik mit offengelegten Quellen — damit Sie sie nachprüfen und mit ihr zu jemandem gehen können, der beraten darf.

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