Calculadora de rendimiento de bonos España

Qué hace la calculadora de rendimiento de bonos

Convierte unos pocos datos de un bono en las cifras que más importan: cuánto ingreso paga cada año, cuánto supone ese ingreso frente al precio que pagas y cuál será tu rendimiento total si lo mantienes hasta el vencimiento. Lo que obtienes de un bono depende mucho del precio que pagas, no solo de la tasa del cupón anunciada, y la herramienta muestra esa relación.

Introduces el valor nominal, la tasa del cupón, el precio de mercado y los años que faltan hasta el vencimiento, y la calculadora devuelve el cupón anual, el rendimiento corriente y un rendimiento al vencimiento aproximado. Sirve para valorar un bono concreto, comparar varios o entender cómo se fija el precio de los bonos.

Cómo funcionan los rendimientos de los bonos

Un bono es un préstamo. Al comprarlo prestas dinero a un Estado o a una empresa y, a cambio, recibes intereses fijos, los cupones, y la devolución del valor nominal al vencimiento. La tasa del cupón se fija en la emisión y se aplica al valor nominal, así que un bono con cupón del 5 % y nominal de 1.000 paga siempre 50 al año, se negocie al precio que se negocie después.

Pero los bonos se compran y venden en el mercado y sus precios cambian: los tipos de interés suben y bajan, cambian las condiciones de crédito y pasa el tiempo, y todo eso aleja el precio del valor nominal. Como el cupón es fijo y el precio no, tu rendimiento real depende de lo que pagues.

Rendimiento corriente frente a rendimiento al vencimiento

• El rendimiento corriente divide el cupón anual entre el precio de mercado e indica cuánto ingreso recibes cada año por el dinero que pones hoy. Si pagas menos que el valor nominal, supera la tasa del cupón; si pagas más, queda por debajo.
• El rendimiento al vencimiento incluye además la ganancia o pérdida que se produce cuando el precio converge al valor nominal. Un bono comprado con descuento se reembolsa por el nominal completo, lo que suma rendimiento; uno comprado con prima pierde esa prima con el tiempo.

El rendimiento corriente sirve para valorar el ingreso, pero la mayoría de los inversores compara el rendimiento al vencimiento, porque recoge todo lo que se gana manteniendo el bono hasta el final. La aproximación que se usa aquí suma al cupón la ganancia o pérdida anualizada hasta la par, y es suficientemente precisa para casi cualquier comparación práctica.

Cómo usar la calculadora

1. Introduce el valor nominal, o valor a la par: el importe que se reembolsa al vencimiento, habitualmente 1.000.
2. Introduce la tasa del cupón, el interés anual fijo establecido en la emisión.
3. Introduce el precio de mercado que pagarías por el bono.
4. Introduce los años que faltan hasta el vencimiento.

La herramienta muestra el cupón anual en dinero, el rendimiento corriente y el rendimiento al vencimiento aproximado. Prueba a cambiar el precio de mercado: comprar el mismo bono algo más barato sube los dos rendimientos, y pagar una prima los baja.

Cómo leer los resultados

El cupón anual es el ingreso en efectivo que genera el bono cada año y no cambia. El rendimiento corriente expresa ese ingreso como porcentaje del precio de compra, para compararlo con otras fuentes de ingreso. El rendimiento al vencimiento es la cifra para comparar bonos, porque incorpora la ganancia o pérdida de precio que tendrás al vencimiento.

Cuando un bono cotiza exactamente a su valor nominal, las tres cifras coinciden: tasa del cupón, rendimiento corriente y rendimiento al vencimiento. Si cotiza bajo la par, los dos rendimientos superan la tasa del cupón; si cotiza sobre la par, quedan por debajo.

Por qué el precio importa más que el cupón

Quien empieza suele fijarse en la tasa del cupón, pero es el precio lo que determina el rendimiento. Dos bonos con cupones idénticos pueden rendir muy distinto solo porque uno cotiza con descuento y el otro con prima. Un cupón más alto no compensa si tienes que pagar de más por él.

Por eso en el mercado de bonos se habla en rendimientos y no en cupones. La calculadora muestra cómo el precio se traslada al rendimiento y te ayuda a no juzgar un bono solo por su cupón.

Cómo usar los resultados

El rendimiento al vencimiento es una estimación razonada, no una garantía. Supone que mantienes el bono hasta el vencimiento, que cada cupón se paga a tiempo y que el emisor no incumple. Si vendes antes o cambia la calidad crediticia, el resultado real puede ser distinto. La calculadora es más útil para comparar bonos con un mismo criterio y para entender cómo se relacionan precio, cupón y plazo.

Úsala para comprobar un rendimiento cotizado, para ver si un descuento o una prima encaja con tus objetivos y para sopesar el ingreso de ahora frente al rendimiento total a lo largo de la vida del bono.

Este artículo es solo información general y no constituye asesoramiento financiero.

Acerca de esta calculadora de rendimiento de bonos

Usa esta calculadora de rendimiento de bonos para obtener al instante una estimación basada en los datos que introduces. Ajusta los campos según tu situación o consulta todas nuestras calculadoras para planificar el siguiente paso.