Obligatierendement calculator Nederland

Wat de obligatierendement calculator doet

De calculator zet een paar obligatiegegevens om in drie cijfers: het jaarlijkse inkomen van de obligatie, wat dat inkomen waard is ten opzichte van de prijs die je betaalt, en je totale rendement als je de obligatie tot de einddatum houdt. Wat je werkelijk verdient, hangt sterk af van de betaalde prijs, niet alleen van de couponrente.

Vul de nominale waarde, de couponrente, de marktprijs en het aantal resterende jaren in; je ziet de jaarlijkse coupon, het directe rendement en een benaderd rendement tot einddatum.

Hoe obligatierendementen werken

Met een obligatie leen je geld uit aan een overheid of bedrijf. Je ontvangt vaste rentebetalingen, coupons, en op de einddatum de nominale waarde terug. De couponrente ligt vast bij uitgifte en geldt over de nominale waarde: een obligatie met 5 % coupon en een nominale waarde van 1.000 betaalt altijd 50 per jaar, wat ze later ook kost.

Obligaties worden op de markt verhandeld en hun prijzen bewegen door veranderende rentes, kredietvoorwaarden en het verstrijken van de tijd. De coupon staat vast, de prijs niet; je rendement hangt dus af van wat je betaalt.

Direct rendement en rendement tot einddatum

Het directe rendement deelt de jaarlijkse coupon door de marktprijs: hoeveel inkomen per jaar krijg je voor het geld dat je vandaag inlegt? Betaal je minder dan de nominale waarde, dan ligt het boven de couponrente; betaal je meer, dan eronder.

Het rendement tot einddatum telt daarnaast de winst of het verlies mee als de prijs naar de nominale waarde beweegt. Een obligatie die onder pari is gekocht, wordt tegen de volle nominale waarde afgelost, wat het rendement verhoogt; bij aankoop boven pari gaat de meerprijs in de loop van de tijd verloren.

Beleggers vergelijken meestal het rendement tot einddatum, omdat het het volledige rendement tot het einde weergeeft. De gebruikte benadering combineert de coupon met de jaarlijkse winst of het verlies richting pari.

De calculator gebruiken

1. Vul de nominale waarde in, het bedrag dat op de einddatum wordt terugbetaald, meestal 1.000.
2. Vul de couponrente in, het vaste jaarpercentage dat bij uitgifte is bepaald.
3. Vul de huidige marktprijs in.
4. Vul het aantal resterende jaren tot de einddatum in.

Je ziet de jaarlijkse coupon in geld, het directe rendement en het benaderde rendement tot einddatum. Verlaag de marktprijs en beide rendementen stijgen; betaal een meerprijs en ze dalen.

De resultaten lezen

De jaarlijkse coupon is het inkomen dat de obligatie elk jaar uitkeert en verandert niet. Het directe rendement drukt dat inkomen uit als percentage van je aankoopprijs, zodat je het kunt vergelijken met andere inkomstenbronnen. Het rendement tot einddatum is het cijfer om op te vergelijken, omdat het de winst of het verlies op de einddatum meetelt.

Noteert een obligatie precies op pari, dan zijn couponrente, direct rendement en rendement tot einddatum gelijk. Onder pari liggen beide rendementen boven de couponrente, boven pari eronder.

De prijs telt meer dan de coupon

Twee obligaties met dezelfde coupon kunnen heel verschillende rendementen bieden als de ene onder en de andere boven pari handelt. Een hogere coupon is geen betere koop als je er te veel voor betaalt. Op de obligatiemarkt wordt daarom in rendementen gesproken, niet in coupons.

De resultaten gebruiken

Het rendement tot einddatum is een schatting. Het gaat ervan uit dat je de obligatie tot de einddatum houdt, dat elke coupon op tijd wordt betaald en dat de uitgever niet in gebreke blijft. Verkoop je eerder of verandert de kredietwaardigheid, dan wijkt de uitkomst af. Gebruik de calculator om obligaties op dezelfde basis te vergelijken, een genoteerd rendement te controleren en te zien of een aankoop onder of boven pari bij je doelen past.

Dit artikel is uitsluitend algemene informatie en vormt geen financieel advies.

Over deze obligatie rendement calculator

Gebruik deze obligatie rendement calculator voor een directe schatting op basis van de gegevens die je invoert. Pas de velden aan je situatie aan of bekijk al onze rekenmachines om je volgende stap te plannen.