Calcolatore di rendimento delle obbligazioni Italia

Cosa fa il calcolatore

Il calcolatore ricava da pochi dati di un’obbligazione le cifre che contano: quanto reddito paga ogni anno, quanto vale quel reddito rispetto al prezzo e quale rendimento totale ottieni tenendola fino alla scadenza. Il rendimento effettivo dipende dal prezzo pagato, non dal tasso cedolare dichiarato.

Inserisci valore nominale, tasso cedolare, prezzo di mercato e anni alla scadenza; ottieni cedola annua, rendimento corrente e rendimento a scadenza approssimato.

Come funzionano i rendimenti obbligazionari

Comprando un’obbligazione presti denaro a uno Stato o a un’azienda e ricevi cedole fisse più il rimborso del nominale a scadenza. Il tasso cedolare si fissa all’emissione e si applica al nominale: una cedola del 5 % su 1.000 paga sempre 50 all’anno.

Sul mercato però i prezzi si muovono con i tassi, il merito di credito e il passare del tempo. La cedola resta fissa, il prezzo no, quindi il rendimento dipende da quanto paghi.

Rendimento corrente e rendimento a scadenza

• Il rendimento corrente divide la cedola annua per il prezzo: quanto reddito ricevi ogni anno per il denaro investito oggi. Sotto la pari supera il tasso cedolare, sopra la pari gli è inferiore.
• Il rendimento a scadenza aggiunge il guadagno o la perdita mentre il prezzo si avvicina al nominale. Un’obbligazione comprata sotto la pari viene rimborsata al nominale pieno; una comprata sopra la pari perde il premio nel tempo.

Per i confronti si usa il rendimento a scadenza, perché riflette il rendimento completo. L’approssimazione usata qui somma la cedola al guadagno o alla perdita annualizzati verso la pari.

Come usare il calcolatore

1. Inserisci il valore nominale, l’importo rimborsato a scadenza, di solito 1.000.
2. Inserisci il tasso cedolare fissato all’emissione.
3. Inserisci il prezzo di mercato attuale.
4. Inserisci gli anni alla scadenza.

Ottieni cedola annua, rendimento corrente e rendimento a scadenza approssimato. Abbassa un po’ il prezzo e guarda salire entrambi i rendimenti; paga un premio e scendono.

Leggere i risultati

La cedola annua è il reddito in contanti e non cambia. Il rendimento corrente esprime quel reddito in percentuale del prezzo. Il rendimento a scadenza include il guadagno o la perdita sul prezzo ed è la cifra su cui basare i confronti.

Al nominale, tasso cedolare, rendimento corrente e rendimento a scadenza coincidono. Sotto la pari i due rendimenti superano la cedola, sopra la pari le sono inferiori.

Il prezzo conta più della cedola

Due obbligazioni con la stessa cedola possono rendere in modo molto diverso se una quota sotto la pari e l’altra sopra. Una cedola più alta non è un affare migliore se la paghi troppo. Per questo il mercato obbligazionario ragiona in rendimenti, non in cedole.

Usare i risultati

Il rendimento a scadenza presuppone che tu tenga il titolo fino alla scadenza, che ogni cedola venga pagata puntualmente e che l’emittente non fallisca. Se vendi prima o se il credito peggiora, il risultato reale cambia. Usa il calcolatore per verificare un rendimento quotato, per capire se uno sconto o un premio ti conviene e per confrontare il reddito di oggi con il rendimento totale.

Questo articolo è solo informazione generale e non costituisce consulenza finanziaria.

Informazioni su questo calcolatore rendimento obbligazione

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