Kurs-Buchwert-Verhältnis Rechner Deutschland
Mit diesem KBV-Rechner vergleichen Sie den Aktienkurs mit dem Buchwert je Aktie und ermitteln das Kurs-Buchwert-Verhältnis samt Aufschlag.
Wozu es dient
Der Kurs-Buchwert-Rechner vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Buchwert je Aktie und zeigt, wie viel Anleger für jede Einheit des bilanziellen Nettovermögens zahlen. Aus Aktienkurs und Buchwert je Aktie ergeben sich das KBV und der Auf- oder Abschlag zum Buchwert.
Datenquellen & Parameter
Dieser Rechner verwendet finanzmathematische Standardformeln und läuft vollständig in Ihrem Browser. Er benötigt keine externen Daten — Ihr Ergebnis wird allein aus den oben eingegebenen Werten berechnet.
Wir bemühen uns stets, für jede Variable die aktuellsten Daten zu verwenden, damit unsere Ergebnisse und Berichte so genau wie möglich sind. Dennoch sind Fehler möglich — verlassen Sie sich nicht allein auf dieses Tool oder seinen Bericht. Für Entscheidungen auf dieser Grundlage übernehmen wir keine Haftung.
Die Formel
KBV = Aktienkurs ÷ Buchwert je Aktie; Aufschlag = (KBV − 1) × 100
So funktioniert es
Der Buchwert je Aktie ist das Nettovermögen des Unternehmens geteilt durch die Zahl der ausstehenden Aktien. Der Aktienkurs geteilt durch diese Zahl ergibt das Kurs-Buchwert-Verhältnis: über 1 bewertet der Markt das Unternehmen über dem bilanziellen Nettovermögen, unter 1 handelt es mit einem Abschlag dazu.
Wo es verwendet wird
- Aktien erkennen, die unter ihrem bilanziellen Nettovermögen notieren
- Bewertung von Banken, Versicherern und anlageintensiven Firmen vergleichen
- Einen Aktienkurs gegen die Bilanz plausibilisieren
Rechenbeispiel
Eine Aktie notiert bei 50,00 €, während das Unternehmen 25,00 € Buchwert je Aktie ausweist. Das ergibt ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von …, ein Aufschlag von … über dem Buchwert.
Was der Kurs-Buchwert-Rechner leistet
Der Rechner vergleicht den Aktienkurs mit dem Buchwert je Aktie und zeigt, wie der Markt ein Unternehmen gegenüber seinem bilanziellen Nettovermögen bewertet. Sie geben Kurs und Buchwert je Aktie ein und erhalten das KBV und den Auf- oder Abschlag zum Buchwert.
Das KBV gehört zu den ältesten Werkzeugen des Value-Investing.
Wie das KBV funktioniert
Der Buchwert je Aktie ist, was den Stammaktionären theoretisch bliebe, wenn das Unternehmen alle Vermögenswerte zum Bilanzwert verkaufte und alle Schulden tilgte. Das KBV teilt den Kurs durch diesen Wert.
Bei genau 1 zahlt der Markt das bilanzielle Nettovermögen. Über 1 zahlen Anleger einen Aufschlag, weil sie erwarten, dass das Unternehmen mehr verdient, als die Bilanz zeigt. Unter 1 notiert die Aktie unter dem ausgewiesenen Nettovermögen: ein Schnäppchen oder ein Zeichen, dass der Markt Schwierigkeiten erwartet.
Ein KBV von 2 entspricht einem Aufschlag von 100 % auf den Buchwert, ein KBV von 0,7 einem Abschlag von 30 %.
Warum der Buchwert zählt
Der Buchwert ist eine bilanzielle Größe und ändert sich langsam. Damit ist er ein stabiler Bezugspunkt für einen schwankenden Kurs.
Am besten funktioniert die Kennzahl, wenn die Bilanz den wirtschaftlichen Wert tatsächlich abbildet. Banken, Versicherer, Beteiligungsholdings und Immobilienfirmen halten ihren Wert überwiegend in Finanz- oder Sachaktiva nahe dem beizulegenden Zeitwert. Für sie ist das KBV seit Langem ein zentrales Bewertungsmaß.
So verwenden Sie den Rechner
- Geben Sie den aktuellen Aktienkurs ein.
- Geben Sie den Buchwert je Aktie ein.
Das Balkendiagramm stellt Kurs und Buchwert je Aktie nebeneinander.
Den Buchwert je Aktie berechnen Sie selbst: Eigenkapital minus Vorzugskapital, geteilt durch die ausstehenden Stammaktien. Alle Größen stehen im Geschäftsbericht.
Das Ergebnis einordnen
- Innerhalb einer Branche vergleichen: Softwarefirmen mit wenig Sachanlagen haben oft sehr hohe KBVs, weil ihr Wert in Menschen und geistigem Eigentum liegt, das die Bilanz kaum erfasst. Ein Vergleich mit einer Bank sagt nichts.
- Mit der eigenen Historie vergleichen: Liegt das KBV deutlich unter der üblichen Spanne, ist die Aktie ungewöhnlich günstig, oder der Markt sieht eine echte Verschlechterung.
- Mit der Eigenkapitalrendite vergleichen: Wer dauerhaft hohe Renditen auf sein Eigenkapital erzielt, verdient ein höheres KBV als ein Unternehmen, das kaum seine Kapitalkosten deckt.
Häufige Fehler
- Über Branchen hinweg urteilen: Ein KBV, das in einer Branche alarmierend wirkt, kann in einer anderen normal sein.
- Immaterielle Werte übersehen: Marken, Patente und Software erfasst der Buchwert nur unvollständig. Ein hohes KBV ist bei solchen Firmen nicht automatisch teuer.
- Einem niedrigen KBV blind vertrauen: Unter 1 ist kein garantiertes Schnäppchen und spiegelt oft echte Probleme, etwa Vermögenswerte, die der Markt abgeschrieben sieht.
Das KBV nutzen
Setzen Sie Unternehmen mit ungewöhnlicher Bewertung auf eine Liste, prüfen Sie, ob ein Kurs weit von der Bilanz abgewichen ist, und vergleichen Sie Firmen, deren Wert in Sachanlagen liegt. Zusammen mit Profitabilität, Verschuldung und der Qualität der Vermögenswerte hilft das KBV zu beurteilen, ob ein Preis fair ist.
Dieser Artikel dient nur der allgemeinen Information und ist keine Finanzberatung.
Über diesen Kurs-Buchwert-Verhältnis Rechner
Nutzen Sie diesen Kurs-Buchwert-Verhältnis Rechner, um sofort eine Schätzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben zu erhalten. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner an, um den nächsten Schritt zu planen.
Häufig gestellte Fragen
Wie funktioniert der Kurs-Buchwert-Rechner?
Was ist ein gutes Kurs-Buchwert-Verhältnis?
Wie ermittle ich den Buchwert je Aktie?
Warum ist das KBV für Banken und Versicherer nützlich?
Was bedeutet ein KBV unter 1?
Bleiben meine Daten privat?
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