Gewinn-je-Aktie-Rechner Deutschland

Was der Gewinn-je-Aktie-Rechner leistet

Der Rechner ermittelt das Ergebnis je Aktie, eine der meistzitierten Kennzahlen der Unternehmensanalyse. Er zieht vom Jahresüberschuss die Dividenden für Vorzugsaktionäre ab und teilt den Rest durch die ausstehenden Stammaktien. Das Ergebnis zeigt, wie viel Gewinn jede Stammaktie in der Periode erwirtschaftet hat.

Gewinne in absoluten Zahlen lassen sich schwer vergleichen. Ein Unternehmen mit einer Milliarde Gewinn ist nicht automatisch attraktiver als eines mit hundert Millionen; es kommt darauf an, wie sich der Gewinn auf die Aktien verteilt. Als Größe je Aktie lässt er sich auch zwischen sehr unterschiedlich großen Unternehmen vergleichen.

Wie das Ergebnis je Aktie berechnet wird

EPS = (Jahresüberschuss − Vorzugsdividenden) ÷ ausstehende Aktien

Der Jahresüberschuss ist der Gewinn nach allen Aufwendungen, Zinsen und Steuern. Die Vorzugsdividenden gehen ab, weil Vorzugsaktionäre beim Gewinnanspruch vor den Stammaktionären stehen. Was nach ihren festen Dividenden bleibt, gehört den Stammaktien.

Die meisten Unternehmen teilen durch einen gewichteten Durchschnitt der Aktienzahl statt durch den Endbestand. Werden im Jahresverlauf Aktien ausgegeben oder zurückgekauft, zeigt der gewichtete Wert, wie viele Aktien während der Gewinnerzielung tatsächlich im Umlauf waren.

Warum das EPS so verbreitet ist

Es ist leicht zu berechnen, steht in jedem Jahresabschluss und fließt in andere Kennzahlen ein, vor allem in das Kurs-Gewinn-Verhältnis, Aktienkurs geteilt durch EPS. Ohne verlässliches EPS gibt es kein aussagekräftiges KGV. Das EPS-Wachstum über mehrere Jahre zeigt zudem, ob ein Unternehmen je Aktie profitabler wird, und darauf kommt es langfristigen Aktionären an.

So nutzen Sie den Rechner

1. Geben Sie den Jahresüberschuss der Periode ein.
2. Geben Sie die gezahlten Vorzugsdividenden ein.
3. Geben Sie die Zahl der ausstehenden Stammaktien ein.

Der Rechner zeigt den Gewinn je Aktie, den auf Stammaktien entfallenden Gewinn und die verwendete Aktienzahl. Das Balkendiagramm teilt den Jahresüberschuss in den Anteil der Stammaktien und die Vorzugsdividenden.

Das Ergebnis lesen

Ein einzelner EPS-Wert sagt wenig. Verfolgen Sie ihn über mehrere Jahre: Stetiges Wachstum deutet auf steigende Profitabilität. Ein fallender Wert verlangt einen genaueren Blick auf Kosten, Wettbewerb oder eine steigende Aktienzahl, die jeden Anteil verwässert.

Vergleichen Sie das EPS verschiedener Unternehmen nicht ohne den Kurs. Zwei Unternehmen mit gleichem EPS können sehr unterschiedlich bewertet sein, weil der Markt für die Gewinne des einen mehr zahlt. Deshalb liest man das EPS meist zusammen mit dem KGV.

Auch die Aktienzahl verdient Aufmerksamkeit. Aktienrückkäufe heben das EPS, selbst wenn der Gesamtgewinn gleich bleibt, weil sich derselbe Gewinn auf weniger Aktien verteilt. Prüfen Sie, ob ein steigendes EPS aus höherem Gewinn oder aus einer kleineren Aktienbasis kommt.

Häufige Fehler

• Vorzugsdividenden vergessen: Der Gewinn der Stammaktien und damit das EPS fallen zu hoch aus.
• Den Endbestand statt eines gewichteten Durchschnitts verwenden: Bei unterjährigen Ausgaben oder Rückkäufen verfälscht das das Ergebnis.
• EPS von Unternehmen mit unterschiedlicher Aktienstruktur vergleichen: Ein hohes EPS kann einfach bedeuten, dass ein Unternehmen weniger und teurere Aktien hat.

Was das EPS zeigt

Vergleichen Sie das EPS mit der eigenen Historie des Unternehmens, nutzen Sie es für das KGV und prüfen Sie, ob der Gewinn je Aktie über mehrere Jahre tatsächlich wächst.

Dieser Artikel dient ausschließlich der allgemeinen Information und stellt keine Finanzberatung dar.

Über dieses Tool: Gewinn je Aktie Rechner

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