Rechner für implizite Volatilität Deutschland
Mit dem Rechner für implizite Volatilität ermitteln Sie aus Optionspreis, Basispreis, Kurs, Laufzeit und Zins die vom Markt eingepreiste Volatilität.
Wozu es dient
Der Rechner fuer implizite Volatilitaet ermittelt die Volatilitaet, die der Markt in eine Option einpreist. Aus dem Marktpreis eines Calls, Kurs und Ausuebungspreis, Restlaufzeit und risikofreiem Zins findet er genau die Volatilitaet, bei der der Black-Scholes-Wert dem gehandelten Preis entspricht.
Datenquellen & Parameter
Dieser Rechner verwendet finanzmathematische Standardformeln und läuft vollständig in Ihrem Browser. Er benötigt keine externen Daten — Ihr Ergebnis wird allein aus den oben eingegebenen Werten berechnet.
Wir bemühen uns stets, für jede Variable die aktuellsten Daten zu verwenden, damit unsere Ergebnisse und Berichte so genau wie möglich sind. Dennoch sind Fehler möglich — verlassen Sie sich nicht allein auf dieses Tool oder seinen Bericht. Für Entscheidungen auf dieser Grundlage übernehmen wir keine Haftung.
Die Formel
Loese call_markt = S N(d1) - K e^(-rT) N(d2) nach v, mit d1 = (ln(S/K) + (r + v^2/2) T) / (v sqrt(T)) und d2 = d1 - v sqrt(T)
So funktioniert es
Da der Black-Scholes-Call-Preis mit steigender Volatilitaet stetig zunimmt, sucht das Tool per Bisektion zwischen 0,1% und 300%, bewertet die Option in jedem Schritt und engt den Bereich ein, bis der Modellwert den Marktpreis trifft. Ergebnis ist die annualisierte implizite Volatilitaet.
Wo es verwendet wird
- Abschaetzen, wie viel Bewegung der Markt vor Zahlen oder Ereignissen erwartet
- Optionen auf denselben Basiswert vergleichen und teure oder guenstige Volatilitaet erkennen
- Eine konsistente Volatilitaet in Preis- und Greeks-Modelle einspeisen
Rechenbeispiel
Ein einjaehriger Call am Geld notiert bei 10,45 €, die Aktie steht bei 100,00 €, der Ausuebungspreis liegt bei 100,00 € und der risikofreie Zins bei 5%. Der Rechner ermittelt eine implizite Volatilitaet von …; die Neubewertung zu dieser Volatilitaet ergibt ….
Was der Rechner für implizite Volatilität leistet
Optionspreise sind am Markt sichtbar, die Volatilität dahinter nicht. Der Rechner dreht die übliche Bewertung um: Statt aus einer Volatilität einen Preis zu berechnen, findet er aus dem beobachteten Preis die Volatilität, die ihn erklärt.
Sie geben Marktpreis der Call-Option, Kurs des Basiswerts, Ausübungspreis, Restlaufzeit und risikofreien Zins ein. Der Rechner zeigt die annualisierte implizite Volatilität, zur Kontrolle den Optionswert bei dieser Volatilität und ob eine gültige Lösung gefunden wurde.
Wie die implizite Volatilität gelöst wird
Black-Scholes bewertet einen europäischen Call aus Kurs, Basispreis, Zeit, Zins und Volatilität. Nur die Volatilität ist unbekannt. Der Call-Preis steigt stetig mit der Volatilität: mehr Volatilität, höherer Preis.
Deshalb funktioniert eine einfache Suche zuverlässig. Der Rechner grenzt die Lösung zwischen 0,1 % und 300 % ein, bewertet die Option in der Mitte und behält die Hälfte des Bereichs, die den Marktpreis noch enthält. Nach rund hundert solchen Schritten ist der Wert präzise bestimmt.
Das Ergebnis lesen
Die implizite Volatilität ist ein annualisierter Prozentsatz. 20 % bedeuten, dass der Markt eine jährliche Standardabweichung der Renditen in dieser Größe einpreist. Höhere Werte zeigen, dass größere Ausschläge erwartet werden, niedrigere eine ruhigere Einschätzung.
Der neu berechnete Optionswert sollte bei erfolgreicher Suche dem eingegebenen Marktpreis entsprechen. Die Lösungsanzeige bestätigt, ob eine gültige Volatilität gefunden wurde.
Wenn keine Lösung existiert
Ein Call kann nie mehr wert sein als der Basiswert und nie weniger als sein innerer Wert, die abgezinste Auszahlung bei Ausübung. Liegt der eingegebene Preis außerhalb dieser Grenzen, kann ihn keine Volatilität reproduzieren, und der Rechner meldet, dass keine Lösung gefunden wurde.
Meist steckt ein Datenproblem dahinter: eine veraltete Notierung, ein falsch zugeordneter Basispreis oder ein Preis, der etwas enthält, das das einfache Modell nicht abbildet, etwa eine Dividende. Prüfen Sie die Eingaben.
Warum implizite Volatilität wichtig ist
- Sie blickt nach vorn: Die historische Volatilität beschreibt die Vergangenheit, die implizite die Erwartung bis zur Fälligkeit.
- Sie zeigt die Stimmung: Steigende implizite Volatilität geht oft mit Unsicherheit einher, weshalb Volatilitätsindizes auch Angstbarometer heißen.
- Sie macht Optionen vergleichbar: Optionen mit unterschiedlichen Basispreisen und Preisen lassen sich über ihre implizite Volatilität auf einen gemeinsamen Maßstab bringen.
Händler beurteilen damit, ob Optionen teuer oder günstig sind, schätzen erwartete Bewegungen rund um Ereignisse wie Quartalszahlen und bauen die Volatilitätsoberfläche für komplexere Strategien.
So verwenden Sie den Rechner
- Geben Sie den Marktpreis der Call-Option ein.
- Geben Sie den aktuellen Kurs des Basiswerts ein.
- Geben Sie den Ausübungspreis ein.
- Geben Sie die Restlaufzeit in Jahren ein.
- Geben Sie den risikofreien Zins ein.
Ändern Sie eine Eingabe, um zu sehen, wie empfindlich die implizite Volatilität etwa auf eine kleine Preisänderung oder eine kürzere Restlaufzeit reagiert.
Häufige Fehler
- Veralteter Optionspreis: Eine alte Notierung oder eine weite Geld-Brief-Spanne verzerrt den Wert. Nehmen Sie möglichst einen aktuellen Mittelkurs.
- Dividenden ignorieren: Das Modell kennt keine Dividenden. Bei Dividendentiteln ist der Wert eine Näherung.
- Falsche Zeiteinheit: Die Restlaufzeit gehört in Jahren eingegeben. Tage oder Monate ohne Umrechnung verfälschen das Ergebnis stark.
Die Zahl im Vergleich
Ein einzelner Wert sagt wenig. Vergleichen Sie ihn mit der Historie der Option, mit anderen Basispreisen und mit der tatsächlich realisierten Volatilität. Beobachten Sie, wie sich die implizite Volatilität mit näher rückender Fälligkeit verschiebt, und vergleichen Sie sie über Basispreise hinweg, um den Volatilitäts-Smile zu sehen.
Dieser Artikel dient nur der allgemeinen Information und ist keine Finanzberatung.
Über dieses Tool: implizite Volatilität Rechner
Implizite Volatilität Rechner: Mit diesem Tool erhalten Sie sofort eine Schätzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner an, um den nächsten Schritt zu planen.
Häufig gestellte Fragen
Wie funktioniert der Rechner für implizite Volatilität?
Was ist implizite Volatilität?
Worin unterscheidet sich implizite von historischer Volatilität?
Warum findet der Rechner manchmal keine Lösung?
Berücksichtigt der Rechner amerikanische Optionen oder Dividenden?
Bleiben meine Daten privat?
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