Tijdgewogen rendement calculator Nederland
Tijdgewogen rendement calculator: koppel je perioderendementen aan elkaar, los van stortingen en opnames, en zie hoe je portefeuille presteerde.
Waarvoor het dient
De tijdgewogen rendement calculator koppelt meerdere deelperioderendementen aaneen tot één samengesteld rendement dat het moment en de omvang van stortingen en opnames negeert. Het toont hoe de portefeuille zelf presteerde.
Gegevensbronnen & parameters
Deze rekenmachine gebruikt standaard financiële formules en werkt volledig in je browser. Er zijn geen externe gegevens nodig — je resultaat wordt alleen berekend op basis van de waarden die je hierboven invoert.
We streven er altijd naar om voor elke variabele de meest actuele gegevens te gebruiken, zodat onze resultaten en rapporten zo nauwkeurig mogelijk zijn. Toch zijn fouten mogelijk: vertrouw niet alleen op deze tool of het rapport, en wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor beslissingen die daarop worden gebaseerd.
De formule
TGR = ((1 + r1) × (1 + r2) × (1 + r3) − 1) × 100, waarbij r1, r2, r3 de perioderendementen zijn
Hoe het werkt
Elk perioderendement wordt omgezet in een groeifactor, de factoren worden met elkaar vermenigvuldigd en vervolgens wordt één afgetrokken om het resultaat als percentage uit te drukken. Omdat inleg geen deel is van de berekening, isoleert het cijfer de zuivere prestatie.
Waar je het gebruikt
- Een fonds of beheerder eerlijk vergelijken met een benchmark
- Prestaties meten wanneer er halverwege een periode is gestort of opgenomen
- Rendementen rapporteren zoals toezichthouders en fondsbladen vereisen
Rekenvoorbeeld
Een portefeuille levert 10% op in de eerste periode, -5% in de tweede en 8% in de derde. Aaneengekoppeld is het tijdgewogen rendement …, ongeacht eventuele geldstromen.
Wat de tijdgewogen rendement calculator doet
Hij maakt van een reeks losse perioderendementen één samengesteld cijfer dat laat zien hoe een portefeuille presteerde, zonder dat het moment of de grootte van je stortingen en opnames de uitkomst vertekent. Daarom is het tijdgewogen rendement de standaard voor het rapporteren en vergelijken van prestaties.
Waarom een gewoon gemiddelde tekortschiet
Stel dat een belegging de ene periode 10% wint, de volgende 5% verliest en de derde 8% wint. Optellen en door drie delen geeft een gemiddelde van ongeveer 4,33% per periode. Dat getal is niet fout, maar het beantwoordt een andere vraag. Laat je 4,33% drie periodes samengesteld groeien, dan kom je op ongeveer 13,6%, terwijl de belegging in werkelijkheid 12,86% opleverde.
Rendementen worden niet opgeteld, ze stapelen zich op. Het verlies van 5% gaat over een saldo dat al gegroeid is, de winst van 8% daarna over een saldo dat al gekrompen is. Alleen door de groeifactoren te vermenigvuldigen leg je vast hoe elke periode op de vorige voortbouwt.
Hoe de berekening werkt
Elk rendement wordt een groeifactor: delen door honderd en er één bij optellen. Een winst van 10% wordt 1,10, een verlies van 5% wordt 0,95 en een winst van 8% wordt 1,08.
Die factoren worden vermenigvuldigd: 1,10 × 0,95 × 1,08 is ongeveer 1,1286. Min één, als percentage, is een tijdgewogen rendement van ongeveer 12,86%. Een euro die je aan het begin belegde, is over de hele periode dus bijna 13% gegroeid, los van of je onderweg geld bijstortte.
Waarom geldstromen eruit worden gehaald
Stortingen en opnames zijn meestal jouw beslissing, niet die van de beheerder, en het zou oneerlijk zijn hem jouw timing aan te rekenen of toe te schrijven.
Belegde je toevallig een groot bedrag net voor een sterke periode, dan zou een methode die naar belegd bedrag weegt de beheerder briljant laten lijken, terwijl de goede timing van jou was. De tijdgewogen aanpak knipt de geschiedenis bij elke geldstroom op, meet het zuivere rendement per periode en koppelt die aan elkaar. De beheerder wordt alleen beoordeeld op wat de portefeuille deed met het geld dat er stond.
Zo gebruik je de calculator
- Vul het rendement van de eerste periode in.
- Vul het rendement van de tweede periode in.
- Vul het rendement van de derde periode in.
Je ziet het tijdgewogen rendement, de totale groeifactor en het aantal gekoppelde periodes. Een groeifactor van 1,13 betekent dat een euro van het begin aan het eind ongeveer 1,13 waard is.
De grafiek zet de perioderendementen naast elkaar, zodat je ziet welke periodes het resultaat droegen en welke het afremden. Eén sterk negatieve periode verklaart vaak waarom een verder gezonde reeks een bescheiden totaal oplevert.
De uitkomst lezen
Het tijdgewogen rendement is het juiste middel om prestaties eerlijk te vergelijken: twee fondsen, of een fonds met zijn benchmark.
Het meet niet je persoonlijke resultaat. Wil je weten wat je verdiende op het geld dat je echt inlegde, gewogen naar hoeveel er op elk moment belegd was, dan is dat het geldgewogen rendement, en dat kan flink verschillen. Het tijdgewogen rendement zegt hoe de portefeuille presteerde; het geldgewogen rendement hoe jij presteerde.
Wanneer het telt
- Beheerders vergelijken. Alleen eerlijk als de maatstaf de stortingen van hun klanten negeert.
- Vergelijken met een index. Een index heeft geen geldstromen, dus de vergelijking klopt alleen op tijdgewogen basis.
- Rapportage. Factsheets en prestatiecijfers van fondsen zijn tijdgewogen, juist omdat ze dan vergelijkbaar zijn tussen beleggers.
Van cijfer naar inzicht
Door in groeifactoren te denken in plaats van optellingen, zie je hoe rendementen zich opstapelen en waarom één slechte periode zo zwaar weegt. Gebruik de calculator samen met een geldgewogen rendement voor het volledige beeld: hoe de beleggingen presteerden en hoe jouw keuzes bepaalden wat je echt verdiende.
Dit artikel is uitsluitend algemene informatie en vormt geen financieel advies.
Over deze tijdgewogen rendement calculator
Gebruik deze tijdgewogen rendement calculator voor een directe schatting op basis van de gegevens die je invoert. Pas de velden aan je situatie aan of bekijk al onze rekenmachines om je volgende stap te plannen.
Frequently asked questions
Wat is een tijdgewogen rendement?
Hoe werkt de tijdgewogen rendement calculator?
Wat is het verschil met een geldgewogen rendement?
Waarom haalt een tijdgewogen rendement het effect van stortingen weg?
Kan een tijdgewogen rendement negatief zijn?
Blijven mijn gegevens privé?
Over de auteur
