Geldgewogen rendement calculator Nederland

Wat de calculator doet

Hij berekent het jaarlijkse rendement dat je eerste inleg, een latere storting en je eindwaarde met elkaar verbindt. Omdat hij rekening houdt met de grootte en het moment van elke kasstroom, meet hij wat jouw geld echt opleverde, niet wat de markt of het fonds op zich deed.

Dat verschil is groter dan veel beleggers denken. Twee mensen kunnen hetzelfde fonds over dezelfde periode hebben en toch een heel ander persoonlijk rendement halen, alleen omdat ze op andere momenten geld stortten. Het geldgewogen rendement laat jouw ervaring zien, doordat elke periode meeweegt naar hoeveel je toen had ingelegd.

Hoe de berekening werkt

De tool berekent het interne rendement (IRR): de disconteringsvoet waarbij de netto contante waarde van al je kasstromen nul is. Eenvoudig gezegd is het het percentage waarmee je ingelegde geld, rekening houdend met wanneer je het inlegde, precies uitgroeit tot de eindwaarde.

Bij meer dan één kasstroom bestaat daar geen eenvoudige formule voor, dus de calculator gebruikt bisectie: hij begint met een breed bereik van percentages, test het midden en maakt het bereik steeds kleiner tot hij het percentage vindt dat de vergelijking sluitend maakt. Dat gaat meteen en heel nauwkeurig.

De vergelijking: nul is min je eerste inleg, min je latere storting teruggerekend over één jaar, plus je eindwaarde teruggerekend over de hele looptijd. Het percentage waarvoor dat klopt, is je geldgewogen rendement.

Waarom het moment uitmaakt

Geld dat je vroeg belegt, is niet hetzelfde als geld dat je laat belegt. Geld dat langer in de markt zit, of toevallig belegd is tijdens een goede periode, levert meer op dan geld dat vlak voor een daling binnenkomt, en het geldgewogen rendement beloont of straft je voor die keuzes.

Twee beleggers hebben hetzelfde fonds. De een legt een groot bedrag in vlak voor een goed jaar, de ander hetzelfde bedrag vlak voor een slecht jaar. Ook al haalde het fonds hetzelfde percentage, het geldgewogen rendement van de eerste is hoger, omdat meer van zijn geld meedeed in de goede periode.

Daarom is het geldgewogen rendement de eerlijke maat voor je eigen resultaat: goede of slechte timing verdwijnt niet achter het rendement van het fonds. Stortte je op goede momenten, dan ligt je rendement boven dat van het fonds; op slechte momenten, eronder.

Zo gebruik je de calculator

1. Vul je eerste inleg in, het bedrag waarmee je begon.
2. Vul de storting in die je aan het eind van het eerste jaar deed.
3. Vul je eindwaarde in, wat de rekening aan het eind waard was.
4. Vul in hoeveel jaar de belegging liep.

Je ziet het geldgewogen rendement, het totaal ingelegd, je eerste inleg plus de latere storting, en de totale winst, de eindwaarde min alles wat je inlegde. Zo zie je het percentage naast het geld dat je echt hebt ingezet.

De uitkomst lezen

Zie het geldgewogen rendement als je persoonlijke rapportcijfer, niet als oordeel over de belegging. Een bescheiden rendement op een groot, goed getimed bedrag kan een uitstekend resultaat zijn, terwijl een mooi percentage op een kleine positie in euro’s weinig betekent. Bekijk het daarom altijd samen met het totaal ingelegd en de totale winst.

Vergelijk het ook met het tijdgewogen rendement van dezelfde belegging. Liggen ze ver uit elkaar, dan komt dat door het moment van je stortingen: ligt je geldgewogen rendement ver boven het tijdgewogen cijfer, dan stortte je op goede momenten; ver eronder, op slechte. Dat is geen falen, want timing is grotendeels onvoorspelbaar, maar je ziet wel hoeveel van je resultaat uit de belegging kwam en hoeveel uit je eigen keuzes.

Veelgemaakte fouten

• Het verwarren met het fondsrendement. Het geldgewogen rendement is van jou, niet van het fonds, en hoeft niet te kloppen met het rendement in de fondsinformatie, dat tijdgewogen is.
• De omvang vergeten. Een hoog percentage op een klein bedrag ziet er goed uit, maar voegt weinig toe aan je vermogen; kijk altijd naar de totale winst in euro’s.
• Te veel uit één periode afleiden. Eén jaar met goede of slechte timing zegt weinig over vaardigheid; het geldgewogen rendement zegt meer als je het over meerdere periodes of met een maatstaf vergelijkt.

Van getal naar inzicht

Omdat het het effect van je stortmomenten apart zichtbaar maakt, laat het geldgewogen rendement zien of je neiging om meer in te leggen of juist te wachten je heeft geholpen of geschaad. Op den duur kan dat je helpen gedisciplineerder te beleggen, met vaste stortingen in plaats van rendement na te jagen. Gebruik het samen met het tijdgewogen rendement, dan zie je hoe de belegging presteerde en wat je eigen keuzes daaraan veranderden.

Dit artikel is uitsluitend algemene informatie en vormt geen financieel advies.

Over deze tool: geldgewogen rendement

Geldgewogen rendement: gebruik deze tool voor een directe schatting op basis van de gegevens die je invoert. Pas de velden aan je situatie aan of bekijk al onze rekenmachines om je volgende stap te plannen.