Calcolatore pensione Monte Carlo Italia

Cosa fa il calcolatore

I mercati non rendono la stessa percentuale ogni anno, e la variazione da un anno all’altro, oltre alla media, decide se i risparmi durano. Il calcolatore simula 2.000 pensioni e dice in quante il capitale copre tutto il periodo, con 10°, 50° e 90° percentile del saldo finale. I miei soldi dureranno, e con quanto margine?

Il limite del rendimento medio

Molti calcolatori pensionistici applicano un rendimento fisso, per esempio il 6 %, ogni anno. La cifra è pulita ma nasconde il rischio principale: che anni scarsi all’inizio, insieme ai prelievi, svuotino il portafoglio prima che i mercati si riprendano.

È il rischio di sequenza dei rendimenti. Due pensionati con lo stesso rendimento medio in trent’anni possono finire in situazioni opposte solo per l’ordine degli anni buoni e cattivi. Chi incontra un ribasso nei primi anni vende a prezzi bassi per pagare le spese e ha meno capitale per la ripresa. Nella simulazione ogni traiettoria incontra anni buoni e cattivi in un ordine diverso.

Come funziona la simulazione

All’inizio di ogni anno ogni traiettoria paga il prelievo; il saldo restante ottiene un rendimento estratto da una distribuzione normale con media pari al rendimento atteso e deviazione standard pari alla volatilità. Se il saldo a inizio anno è inferiore al prelievo, la traiettoria ha esaurito il denaro: resta a zero e conta come fallimento. In un anno non si può perdere più dell’intero saldo.

Il generatore pseudocasuale ha un seme fisso, quindi gli stessi dati danno sempre le stesse traiettorie. Le traiettorie sono a coppie speculari: ogni shock casuale si usa una volta com’è e una volta con segno opposto, per non pendere verso estrazioni fortunate o sfortunate. Quando cambi un dato, le traiettorie si ricalcolano con gli stessi shock di base.

Con volatilità zero ogni traiettoria ottiene esattamente il rendimento atteso e il risultato coincide con la formula classica dei prelievi, mostrata come saldo finale con rendimento costante. Il confronto con la mediana simulata mostra quanto costano le oscillazioni a chi continua a prelevare.

Leggere i risultati

La probabilità che il capitale duri è la quota di traiettorie che pagano ogni prelievo per tutti gli anni indicati. Con l’80 %, una pensione simulata su cinque esaurisce il denaro prima della fine.

Il saldo finale mediano è l’esito centrale, con le traiettorie esaurite contate come zero. Di solito è ben sotto il saldo con rendimento costante, perché una traiettoria che subisce perdite iniziali mentre preleva raramente recupera. Il 10° percentile mostra cosa lascia una sequenza davvero negativa, ed è zero se si esaurisce più di una traiettoria su dieci. Il 90° percentile mostra il potenziale al rialzo; la distanza tra i due dice quanto il risultato dipende dalla fortuna.

Il grafico traccia i tre percentili anno per anno e mostra quando le traiettorie deboli cominciano a esaurirsi.

Come usare il calcolatore

1. Inserisci il capitale all’inizio della pensione.
2. Inserisci il prelievo annuo previsto.
3. Inserisci il rendimento medio annuo atteso.
4. Inserisci la volatilità.
5. Inserisci gli anni che il portafoglio deve coprire.

Mettere alla prova il piano

• Abbassa il prelievo annuo e guarda la probabilità salire: piccole riduzioni di spesa pesano molto, perché ciò che non prelevi continua a crescere.
• Riduci la volatilità per modellare un portafoglio più prudente: il ventaglio si restringe e il caso peggiore migliora, anche se di solito il rendimento atteso scende.
• Allunga gli anni: una pensione più lunga dà più tempo al capitale per crescere, ma anche più occasioni a una cattiva sequenza.

Limiti del modello

Ogni anno simulato è indipendente e normale: niente code spesse, niente crolli oltre quelli consentiti da una campana, niente lunghe fasi di rialzo o ribasso come nella storia reale. Il prelievo resta fisso in termini nominali e il modello ignora inflazione, imposte, commissioni e la flessibilità dei pensionati reali quando i mercati scendono. Con volatilità molto alta un’estrazione può scendere sotto −100 %; quell’anno conta come perdita totale.

Le 2.000 traiettorie sono un campione: la probabilità ha un errore di circa un punto percentuale, i percentili di pochi punti. Usa il calcolatore per confrontare piani e trovare un prelievo che tenga la probabilità di successo a un livello che ti fa stare tranquillo.

Questo articolo è solo informazione generale e non costituisce consulenza finanziaria.

Informazioni su questo calcolatore pensione Monte Carlo

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