Calculadora de recuperación de drawdown España

Qué hace la calculadora de recuperación de drawdown

Responde a una pregunta que todo inversor acaba haciéndose: después de una caída, ¿cuánto tengo que ganar para volver a donde estaba y cuánto puede tardar? Un drawdown es la caída de una cartera desde su máximo hasta su punto más bajo, en porcentaje. Recuperarlo no consiste en volver a ganar el mismo porcentaje que perdiste, porque la ganancia se mide desde un saldo menor. La herramienta muestra esa asimetría y la traduce a tiempo.

Introduces el drawdown y una rentabilidad anual supuesta, y la calculadora muestra la ganancia necesaria para volver al equilibrio, los años que tardarías con esa rentabilidad y el drawdown introducido, para tenerlo a la vista.

La asimetría de la recuperación

Las pérdidas y las ganancias que las compensan no son simétricas. Si una cartera cae un 20 %, no le basta con ganar un 20 % para recuperarse: necesita un 25 %, porque la subida parte del saldo reducido que dejó la pérdida.

Si empiezas con 100 unidades y pierdes un 20 %, te quedan 80. Para volver a 100 tienes que ganar 20 desde una base de 80, y 20 entre 80 es un 25 %. El porcentaje que hay que recuperar siempre es mayor que el perdido, y la diferencia crece deprisa cuanto más profunda es la pérdida.

• Una pérdida del 10 % necesita alrededor de un 11,1 % de ganancia.
• Una pérdida del 20 % necesita un 25 %.
• Una pérdida del 33 % necesita en torno a un 50 %.
• Una pérdida del 50 % necesita un 100 %.
• Una pérdida del 75 % necesita un 300 %.

Con una pérdida de tres cuartas partes, la cuarta parte que queda tiene que multiplicarse por cuatro solo para volver al equilibrio. Por eso se dice que evitar grandes pérdidas importa más que conseguir grandes ganancias.

Cómo se calcula

La calculadora usa dos fórmulas. La primera da la ganancia de equilibrio: divide el drawdown entre el capital que queda tras la pérdida y lo expresa en porcentaje. Es decir, ganancia necesaria = drawdown ÷ (100 − drawdown) × 100.

La segunda convierte esa ganancia en tiempo. Suponiendo que la cartera crece a una rentabilidad anual compuesta constante, los años de recuperación son el logaritmo natural de uno dividido entre la fracción que queda, dividido entre el logaritmo natural de uno más la rentabilidad. Dicho de forma sencilla: cuántos años de capitalización a tu tasa supuesta hacen falta para conseguir la ganancia necesaria.

Si introduces una rentabilidad de cero, la herramienta muestra cero años, porque una cartera que no crece nunca se recupera solo con rentabilidades. La ganancia de equilibrio se muestra igualmente, para que veas el tamaño del agujero.

Cómo usar la calculadora

1. Introduce el drawdown, la caída desde el máximo hasta el mínimo, en porcentaje.
2. Introduce la rentabilidad anual que esperas que obtenga la cartera durante la recuperación.

La cifra principal es la ganancia necesaria para recuperar. Debajo, los años de recuperación traducen esa ganancia a un plazo aproximado, y el drawdown introducido aparece al lado para comparar.

Como es cálculo de porcentajes, el símbolo de moneda solo es decorativo: el mismo drawdown da la misma ganancia y el mismo plazo en cualquier mercado y moneda.

Cómo leer los resultados

La ganancia necesaria indica lo empinada que es la vuelta. Un drawdown moderado exige una ganancia solo algo mayor que la pérdida; uno severo exige mucho más. Ver que una caída del 50 % exige ganar un 100 % suele ser el momento en que se entiende la asimetría.

Los años de recuperación sitúan el golpe en el tiempo. Con una rentabilidad supuesta del 8 %, un drawdown del 20 % se recupera en algo menos de tres años. Con la mitad de rentabilidad, el plazo casi se duplica, y con una caída más profunda se alarga mucho. Así una pérdida se entiende también como años de progreso perdidos hacia tus objetivos.

Por qué importa para el riesgo

Una inversión que puede caer mucho en un mal año no solo es arriesgada en ese momento: arrastra una larga recuperación que puede comerse años de crecimiento. Dos carteras con la misma rentabilidad media pueden acabar en sitios muy distintos si una sufre caídas profundas por el camino, porque la aritmética de la recuperación juega en su contra cada vez.

Por eso muchos inversores a largo plazo valoran la estabilidad y la protección frente a caídas. Suavizar las caídas profundas, aunque se renuncie a algo de subida, puede dejarte mejor con el tiempo porque pasas menos años saliendo de agujeros. La calculadora muestra cuánto cuesta un drawdown en ganancia necesaria y en tiempo.

Límites

El tiempo de recuperación supone una rentabilidad constante, algo que los mercados nunca dan. Las recuperaciones llegan a trompicones y pueden ser mucho más lentas o más rápidas de lo que sugiere una media. La herramienta tampoco tiene en cuenta las aportaciones: el dinero que añades durante una caída compra más barato y puede acelerar la vuelta a un máximo anterior. Y no dice si la recuperación llegará, solo lo que exigiría si se cumpliera la rentabilidad supuesta.

Úsala para entender la forma del riesgo, no como una promesa sobre el futuro. Cuando ves lo deprisa que suben la ganancia necesaria y el tiempo de recuperación al aumentar la pérdida, cambia tu forma de valorar qué riesgos merece la pena asumir.

Este artículo es solo información general y no constituye asesoramiento financiero.

Acerca de esta calculadora recuperación drawdown

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