Calculadora de la desviación estándar de la rentabilidad España

Qué hace la calculadora de la desviación estándar de la rentabilidad

Mide cuánto varía una serie de rentabilidades alrededor de su media. La media indica el resultado típico, y la desviación estándar, cuánto se alejan de ella los resultados concretos, es decir, hasta qué punto puedes fiarte de esa media. Es el indicador de riesgo más usado y convierte la impresión de que una inversión es más movida que otra en una cifra comparable.

Introduce la rentabilidad de cinco periodos y la herramienta muestra la rentabilidad media, la varianza y la desviación estándar, que juntas describen cuánto rindió una inversión de media y lo constante que fue.

Por qué la volatilidad importa tanto como la media

Dos carteras pueden tener la misma rentabilidad media y ser muy distintas: una da resultados parecidos año tras año y la otra salta entre grandes ganancias y pérdidas dolorosas que casualmente dan la misma media. La media sola no lo muestra; la desviación estándar, sí.

Esto importa en decisiones reales. Una inversión muy volátil puede obligarte a vender en el peor momento, porque necesitas el dinero en plena caída o porque los vaivenes se hacen insoportables. Además, frena el crecimiento a largo plazo: una sucesión de grandes subidas y bajadas suele acabar más abajo que un camino más suave con la misma media, porque recuperar una pérdida exige una ganancia proporcionalmente mayor.

Cómo se calcula

1. Obtener la media: suma las cinco rentabilidades y divide entre cinco.
2. Medir cada desviación: resta la media a cada rentabilidad para ver cuánto quedó por encima o por debajo.
3. Elevar al cuadrado y sumar: eleva cada desviación al cuadrado, para que las negativas y las positivas cuenten igual como dispersión, y súmalas.
4. Dividir y sacar la raíz: divide la suma entre el número de periodos menos uno para obtener la varianza muestral y saca la raíz cuadrada para volver a las unidades originales.

La desviación estándar se expresa en los mismos puntos porcentuales que las rentabilidades. Si una cartera tiene una rentabilidad media del 10 % y una desviación estándar del 4 %, si los rendimientos siguen una distribución aproximadamente normal, unos dos años de cada tres quedan entre el 6 % y el 14 %.

Muestra o población

La calculadora divide entre el número de periodos menos uno, y no entre el número de periodos. Es la desviación estándar muestral, y ese ajuste, llamado corrección de Bessel, corrige una ligera tendencia a subestimar la variabilidad real cuando unas pocas rentabilidades se toman como muestra de un historial más largo y desconocido. Como casi siempre se trabaja con un periodo limitado de rentabilidades pasadas, y no con todas las que dará una inversión, la versión muestral es la opción adecuada por defecto.

La diferencia se reduce a medida que hay más periodos, pero con pocos datos se nota, y por eso conviene dejarlo claro.

Cómo leer el resultado

Una desviación estándar sirve sobre todo para comparar. Un 12 % solo dice poco; junto a un fondo parecido con un 6 %, muestra que el primero oscila alrededor del doble.

• Compara inversiones parecidas. La volatilidad depende de la clase de activo: un fondo de renta variable se compara con otros de renta variable, no con uno de renta fija.
• Relaciónala con la rentabilidad. Una desviación estándar mayor solo compensa si viene con suficiente rentabilidad adicional, que es lo que miden los ratios de Sharpe y de Sortino.
• Ten en cuenta el tamaño de la muestra. Cinco periodos dan una primera idea; un historial más largo, una estimación más estable. Toma una serie corta como una indicación, no como un veredicto.

Limitaciones

La desviación estándar trata igual las subidas que las bajadas, aunque a la mayoría de los inversores solo les preocupan las bajadas; por eso existe el ratio de Sortino, que se centra en la volatilidad perjudicial. También supone que las rentabilidades se reparten más o menos en forma de campana, lo que subestima el riesgo de caídas raras pero graves. Y describe el pasado, no garantiza el futuro, así que úsala como un dato más y no como la última palabra.

De la cifra a la decisión

Saber cuánto oscilan las rentabilidades de una inversión te permite decidir cuánto poner en ella, fijar expectativas que vas a poder mantener y no asustarte con un año malo normal. Usa la calculadora para medir la dispersión de una serie de rentabilidades, compararla con otras opciones y usarla en los ratios ajustados al riesgo que dicen si la recompensa compensa.

Este artículo es solo información general y no constituye asesoramiento financiero.

Acerca de esta calculadora desviación estándar rentabilidad

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