Standaarddeviatie van rendement calculator Nederland

Wat de standaarddeviatie van rendement calculator doet

Hij meet hoeveel een reeks rendementen rond het gemiddelde schommelt. Het gemiddelde laat de typische uitkomst zien; de standaarddeviatie hoe ver de losse resultaten daar meestal van afwijken. Het is de meest gebruikte maat voor beleggingsrisico, en maakt van het gevoel dat de ene belegging onrustiger is dan de andere een vergelijkbaar getal.

Vul het rendement van vijf perioden in en je ziet het gemiddelde rendement, de variantie en de standaarddeviatie: hoe goed een belegging gemiddeld deed, en hoe constant.

Waarom volatiliteit net zo belangrijk is als het gemiddelde

Twee portefeuilles kunnen hetzelfde gemiddelde rendement hebben en toch heel verschillend zijn. De ene levert elk jaar vergelijkbare resultaten, de andere schiet heen en weer tussen grote winsten en pijnlijke verliezen die toevallig op hetzelfde gemiddelde uitkomen. Het gemiddelde verbergt dat; de standaarddeviatie laat het zien.

Dat telt in de praktijk. Een belegging die sterk schommelt, kan je dwingen op het slechtste moment te verkopen, omdat je het geld tijdens een daling nodig hebt of omdat de uitslagen te stressvol worden. Ze remt ook de groei op lange termijn: een reeks grote stijgingen en dalingen eindigt meestal lager dan een rustiger verloop met hetzelfde gemiddelde, omdat je na een verlies naar verhouding meer winst nodig hebt om te herstellen.

Hoe de berekening werkt

1. Het gemiddelde. Tel de vijf rendementen op en deel door vijf.
2. De afwijkingen. Trek het gemiddelde af van elk rendement.
3. Kwadrateren en optellen. Kwadrateer elke afwijking, zodat afwijkingen naar boven en naar beneden allebei meetellen, en tel ze op.
4. Delen en de wortel nemen. Deel de som door het aantal perioden min één voor de steekproefvariantie, en neem de wortel om terug te gaan naar de oorspronkelijke eenheid.

De standaarddeviatie staat in dezelfde procenten als de rendementen. Heeft een portefeuille een gemiddeld rendement van 10% en een standaarddeviatie van 4%, dan valt bij ongeveer normaal verdeelde rendementen zo’n twee op de drie jaren tussen 6% en 14%.

Steekproef of populatie

De calculator deelt door het aantal perioden min één in plaats van door het aantal perioden. Dat is de steekproefstandaarddeviatie, met de zogeheten Bessel-correctie. Behandel je een handvol rendementen als steekproef uit een langere, onbekende reeks, dan corrigeert die kleine aanpassing de neiging om de echte spreiding te onderschatten. Beleggers werken bijna altijd met een beperkt aantal rendementen uit het verleden, dus de steekproefvariant is de logische keuze.

Het verschil wordt kleiner naarmate je meer perioden hebt, maar bij weinig waarnemingen is het duidelijk zichtbaar.

De uitkomst lezen

Een standaarddeviatie zegt het meest in vergelijking. 12% zegt op zich weinig; naast een vergelijkbaar fonds met 6% zie je dat de eerste belegging ongeveer twee keer zo sterk schommelt.

• Vergelijk vergelijkbare beleggingen. Volatiliteit verschilt per beleggingscategorie; zet een aandelenfonds naast andere aandelenfondsen, niet naast een obligatiefonds.
• Zet het naast het rendement. Een hogere standaarddeviatie is alleen de moeite waard als er genoeg extra rendement tegenover staat. De Sharpe- en Sortino-ratio maken die afweging concreet.
• Let op het aantal perioden. Vijf perioden geven een snelle indicatie; een langere reeks een stabielere schatting.

Beperkingen

De standaarddeviatie telt schommelingen omhoog en omlaag even zwaar, terwijl de meeste beleggers zich alleen zorgen maken over de neerwaartse kant; daarvoor bestaat de Sortino-ratio. Ze gaat ook uit van rendementen die ongeveer klokvormig verdeeld zijn, en onderschat daardoor het risico van zeldzame maar zware crashes. En ze beschrijft het verleden, zonder garantie voor de toekomst.

Van getal naar beslissing

Zie je hoe sterk de rendementen van een belegging schommelen, dan kun je je positie verstandig bepalen, verwachtingen stellen die je volhoudt en schrik je minder van een normaal slecht jaar. Gebruik de calculator om de spreiding van een rendementsreeks te meten, te vergelijken met alternatieven en in te vullen in de Sharpe- en Sortino-ratio.

Dit artikel is uitsluitend algemene informatie en vormt geen financieel advies.

Over deze standaarddeviatie rendement calculator

Gebruik deze standaarddeviatie rendement calculator voor een directe schatting op basis van de gegevens die je invoert. Pas de velden aan je situatie aan of bekijk al onze rekenmachines om je volgende stap te plannen.