IRR-calculator Nederland

Wat de IRR-calculator doet

Hij berekent de interne rentabiliteit van een investering die aan het begin één bedrag kost en daarna elk jaar een vaste kasstroom oplevert. Je krijgt één getal, het rendement per jaar van het project, dat je direct kunt vergelijken met het rendement dat je eist of met andere investeringen die om hetzelfde geld concurreren.

De interne rentabiliteit kijkt niet alleen naar hoeveel je terugkrijgt, maar ook naar hoe snel. Daarom is het een van de meest gebruikte maatstaven bij investeringsanalyse, vastgoed en particulier beleggen.

Hoe de interne rentabiliteit werkt

Geld dat je later krijgt, is minder waard dan hetzelfde bedrag vandaag, omdat je geld van vandaag opnieuw kunt beleggen. Disconteren is een toekomstig bedrag met een voet terugrekenen naar vandaag. De interne rentabiliteit is de voet waarbij de contante waarde van alles wat het project oplevert precies gelijk is aan wat je hebt geïnvesteerd; bij die voet is de netto contante waarde nul.

Disconteer je tegen een lagere voet dan de IRR, dan is de contante waarde groter dan de investering en is de netto contante waarde positief; bij een hogere voet is ze negatief. De IRR is het omslagpunt, en daarmee ook het rendement waarbij je quitte speelt.

Er is geen directe formule voor de IRR van kasstromen over meerdere jaren, dus de calculator zoekt hem met bisectie: hij probeert een voet, kijkt of de netto contante waarde positief of negatief is en maakt het zoekgebied steeds kleiner, tot hij de voet heeft gevonden waarbij de netto contante waarde nul is.

De invoer

• Initiële investering. Het bedrag dat je aan het begin inlegt. Bij dezelfde kasstromen verlaagt een hogere investering de IRR, omdat er meer moet worden terugverdiend.
• Jaarlijkse kasstroom. Het vaste bedrag dat je aan het eind van elk jaar ontvangt. Een hogere kasstroom verhoogt de IRR direct.
• Aantal jaren. Hoe lang de kasstroom doorloopt. Een langere looptijd verhoogt de IRR meestal, omdat er meer betalingen binnenkomen, ook al telt elk extra jaar minder zwaar mee dan het vorige.

Zo gebruik je de calculator

1. Vul de initiële investering in.
2. Vul de kasstroom in die je elk jaar verwacht.
3. Vul in hoeveel jaar de kasstroom duurt.

Je ziet de interne rentabiliteit, het totaal ontvangen bedrag over de hele periode en de nettowinst na terugverdienen van de investering. Bekijk ze samen: de IRR zegt iets over hoe goed het rendement is, het totaal ontvangen bedrag en de nettowinst over hoe groot.

De IRR vergelijken met je minimale rendement

Een IRR betekent pas iets naast een maatstaf: je minimale rendement, ook wel vereist rendement of kapitaalkosten genoemd. Dat is het laagste rendement dat je nodig hebt om je geld vast te zetten en het risico te nemen.

Ligt de IRR erboven, dan verwacht je dat de investering waarde oplevert. Ligt hij eronder, dan word je onvoldoende beloond voor het risico en levert je geld elders waarschijnlijk meer op. Een eerlijk minimaal rendement kiezen is dus net zo belangrijk als de IRR uitrekenen.

Waarom timing zo belangrijk is

De IRR houdt rekening met wanneer het geld binnenkomt, en een winstcijfer niet. Een project dat je geld snel teruggeeft, heeft een hogere IRR dan een project dat hetzelfde totaal langzaam teruggeeft, omdat je het geld dat vroeg binnenkomt opnieuw kunt beleggen. Daarom kunnen twee investeringen met dezelfde totale winst een heel andere IRR hebben, en wint de snelste terugbetaler vaak op IRR, ook al is de winst kleiner. Probeer het: verkort de looptijd, verhoog de jaarlijkse kasstroom en kijk hoe de IRR stijgt.

De grenzen van de IRR

• Hij gaat ervan uit dat je herbelegt tegen de IRR. De maatstaf neemt aan dat elke kasstroom tegen dezelfde voet kan worden herbelegd, en dat is bij een project met een hoge IRR vaak te optimistisch.
• Hij negeert de omvang. Een klein project kan een spectaculaire IRR hebben en toch weinig opleveren, terwijl een groter project met een lagere IRR veel meer waarde kan scheppen. Kijk naar de IRR naast de nettowinst, niet in plaats daarvan.
• Hij heeft moeite met ongewone kasstromen. Wisselen de kasstromen meer dan één keer van positief naar negatief, dan kan een project meer dan één IRR hebben en is het getal niet eenduidig.

Daarom gebruiken ervaren analisten de IRR samen met de netto contante waarde en de terugverdientijd.

Van getal naar beslissing

Omdat je de investering, de verwachte kasstroom en de looptijd moet invullen, verandert het vage gevoel dat een investering goed lijkt in een rendement dat je kunt toetsen aan wat je eist. Gebruik de calculator om investeringen snel te schiften, projecten op dezelfde manier te vergelijken en te zien hoe gevoelig het rendement is voor een tragere terugbetaling of een kleinere kasstroom.

Dit artikel is uitsluitend algemene informatie en vormt geen financieel advies.

Over deze IRR calculator

Gebruik deze IRR calculator voor een directe schatting op basis van de gegevens die je invoert. Pas de velden aan je situatie aan of bekijk al onze rekenmachines om je volgende stap te plannen.