Calculateur de rendement pondéré par les flux France

Ce que fait le calculateur de rendement pondéré par les flux

Le calculateur trouve le taux de rendement annuel qui relie votre investissement initial, un versement ajouté plus tard et la valeur finale. Comme il tient compte du montant et de la date de chaque flux, il mesure le rendement obtenu par votre argent, et non celui du marché ou du fonds pris isolément.

Deux personnes peuvent détenir le même fonds sur la même période et obtenir des rendements personnels très différents parce qu’elles ont ajouté de l’argent à des moments différents. Le rendement pondéré par les flux reflète votre expérience, en pondérant chaque période par le montant investi à ce moment-là.

Comment le calcul fonctionne

L’outil calcule le taux de rendement interne, ou TRI : le taux d’actualisation qui rend nulle la valeur actuelle nette de tous vos flux. C’est le taux auquel l’argent versé, compte tenu de la date de chaque versement, croît exactement jusqu’à la valeur finale.

Avec plus d’un flux, aucune formule simple ne donne ce taux ; le calculateur procède par bissection. Il part d’une large fourchette de taux, teste le point médian et resserre la fourchette jusqu’au taux qui équilibre l’équation.

L’équation est la suivante : zéro égale moins l’investissement initial, moins le versement ultérieur actualisé d’un an, plus la valeur finale actualisée sur toute la durée. Le taux qui la vérifie est votre rendement pondéré par les flux.

Le rôle du calendrier

Une somme investie tôt ne vaut pas la même somme investie tard. L’argent qui reste plus longtemps placé, ou qui est investi pendant une phase forte, rapporte plus que l’argent ajouté juste avant un repli. Le rendement pondéré par les flux reflète ces choix de calendrier.

Deux investisseurs dans le même fonds : l’un place une grosse somme juste avant une bonne année, l’autre la même somme juste avant une mauvaise. Même si le fonds affiche le même rendement, le premier a un rendement pondéré par les flux plus élevé, car une plus grande part de son capital était investie pendant la bonne période.

Si vos versements sont bien tombés, votre rendement dépassera celui annoncé par le fonds ; sinon, il restera en dessous.

Utiliser le calculateur

Saisissez votre investissement initial, le versement ajouté à la fin de la première année, la valeur totale du compte à la fin et le nombre d’années. L’outil affiche le rendement pondéré par les flux, le total investi, soit le montant de départ plus le versement ultérieur, et le gain total, soit la valeur finale moins tout ce que vous avez versé.

Lire les résultats

Le rendement pondéré par les flux est votre résultat personnel, pas un jugement sur l’investissement lui-même. Un rendement modeste sur une somme importante et bien placée peut représenter un bon résultat, alors qu’un pourcentage flatteur sur une petite position pèse peu en argent. Lisez-le avec le total investi et le gain total.

Comparez-le aussi au rendement pondéré par le temps du même investissement. L’écart entre les deux est l’effet du calendrier de vos versements : nettement au-dessus, vos dépôts sont bien tombés ; nettement en dessous, l’inverse. Le calendrier étant largement imprévisible, ce n’est pas une faute, mais la comparaison montre ce qui vient de l’investissement et ce qui vient de vos décisions.

Erreurs fréquentes

Le rendement pondéré par les flux est le vôtre, pas celui du fonds : il ne correspondra pas au rendement cité dans une fiche de fonds, qui est pondéré par le temps. Un pourcentage élevé sur une petite base ajoute peu au patrimoine ; vérifiez le gain total. Enfin, une seule année de bon ou de mauvais calendrier dit peu de chose ; comparez sur plusieurs périodes ou à une référence.

Avec le temps, ce chiffre montre si votre tendance à investir davantage ou à attendre vous a aidé ou desservi. Associé au rendement pondéré par le temps, il indique comment l’investissement a performé et comment vos décisions ont influé sur le résultat.

Cet article est fourni à titre d’information générale et ne constitue pas un conseil financier.

À propos de cet outil : rendement pondéré par les flux

Rendement pondéré par les flux : utilisez cet outil pour obtenir immédiatement une estimation fondée sur les chiffres que vous saisissez. Ajustez les champs ci-dessus selon votre situation, ou parcourez tous nos calculateurs pour planifier la suite.