Calcolatore di rendimento a scadenza Italia
Il calcolatore del rendimento a scadenza trova il rendimento annuo di un'obbligazione tenuta fino alla scadenza da prezzo, cedola e durata residua.
A cosa serve
Il calcolatore di rendimento a scadenza trova il rendimento annuo complessivo di un'obbligazione se detenuta fino alla scadenza e ogni cedola è reinvestita allo stesso tasso. Riduce valore nominale, cedola, prezzo e durata residua a un unico rendimento confrontabile.
Fonti dei dati e parametri
Questo calcolatore usa formule finanziarie standard e funziona interamente nel tuo browser. Non richiede dati esterni: il risultato è calcolato solo dai valori che inserisci sopra.
Ci impegniamo sempre a utilizzare i dati più aggiornati per ogni variabile, affinché i nostri risultati e report siano il più accurati possibile. Ciononostante gli errori sono possibili: non affidarti soltanto a questo strumento o al suo report, e non ci assumiamo alcuna responsabilità per le decisioni prese sulla sua base.
La formula
Risolvere y in prezzo = Σ c/(1+y)^t + nominale/(1+y)^n, poi rendimento = y × frequenza × 100
Come funziona
Lo strumento attualizza ogni cedola futura e il valore nominale finale a oggi e cerca l'unico tasso di interesse che rende il loro valore attuale pari al prezzo di mercato. Quel tasso, annualizzato, è il rendimento a scadenza.
Dove si usa
- Confrontare obbligazioni con prezzi, cedole e scadenze diversi su un'unica misura
- Valutare se un'obbligazione scambiata a sconto o a premio è interessante
- Stimare il rendimento bloccato tenendo l'obbligazione fino alla scadenza
Esempio pratico
Un'obbligazione con valore nominale di 1000,00 € paga una cedola del 5% e quota a 950,00 € con 10 anni residui. Il suo rendimento a scadenza è del …, superiore al rendimento corrente del … perché il prezzo è sotto il nominale.
Cosa fa il calcolatore
Se compri questa obbligazione al prezzo attuale e la tieni fino alla scadenza, quanto rende all’anno? La risposta è il rendimento a scadenza (YTM), più informativo del tasso cedolare stampato sul titolo.
Inserisci valore nominale, tasso cedolare, prezzo di mercato e anni alla scadenza. Il calcolatore restituisce rendimento a scadenza, rendimento corrente e cedola annua in denaro, così puoi confrontare obbligazioni con prezzi, cedole e scadenze diversi.
Come si calcola
Un’obbligazione è un flusso di pagamenti futuri: cedole e rimborso del nominale. Il rendimento a scadenza è il tasso di attualizzazione al quale il valore attuale di tutti questi pagamenti è uguale al prezzo di oggi.
Non esiste una formula che isoli quel tasso, quindi il calcolatore lo trova numericamente: prova un tasso, valuta l’obbligazione, confronta con il prezzo. Se il prezzo calcolato è troppo alto, il tasso era troppo basso e lo alza; se è troppo basso lo abbassa. Restringendo l’intervallo arriva al tasso esatto in una frazione di secondo.
La frequenza della cedola
Titoli di Stato e obbligazioni societarie pagano spesso due volte l’anno, alcune ogni trimestre. Con frequenza semestrale la cedola annua si divide in due, si attualizza a un tasso di mezzo periodo e poi si annualizza. Incassare prima conviene un po’ al detentore, quindi la frequenza incide sul risultato. Usa quella dell’obbligazione che analizzi.
Rendimento a scadenza e rendimento corrente
Il rendimento corrente è la cedola annua divisa per il prezzo: misura il reddito, ma ignora cosa succede al capitale quando il prezzo si avvicina al nominale.
Un’obbligazione comprata sotto il nominale paga la cedola e alla scadenza rimborsa il nominale intero, con un guadagno in più: il rendimento a scadenza supera il corrente. Con un’obbligazione comprata a premio succede il contrario. Quando i due numeri divergono, l’obbligazione quota lontano dal suo nominale.
Come usare il calcolatore
- Inserisci il valore nominale, rimborsato alla scadenza.
- Inserisci il tasso cedolare annuo.
- Inserisci il prezzo di mercato.
- Inserisci gli anni alla scadenza e scegli la frequenza della cedola.
Il rendimento a scadenza è il dato principale; il rendimento corrente mostra quanto viene dal solo reddito; la cedola annua è il denaro pagato ogni anno.
Leggere il risultato
Il rendimento a scadenza presuppone che tu tenga l’obbligazione fino alla scadenza e reinvesta ogni cedola allo stesso rendimento. I tassi di reinvestimento reali cambiano, quindi il rendimento ottenuto può differire. Usalo come base di confronto.
Non dice nulla sul rischio di credito. Un rendimento molto alto spesso significa che il mercato dubita del rimborso. Leggi sempre il rendimento accanto al merito di credito dell’emittente.
Errori frequenti
- Confrontare le cedole invece dei rendimenti: due obbligazioni con la stessa cedola rendono in modo diverso se i prezzi differiscono.
- Ignorare il prezzo: comprare a premio significa una perdita in conto capitale alla scadenza che una cedola alta può nascondere.
- Inseguire il rendimento più alto: un rendimento insolitamente alto segnala di solito un rischio insolitamente alto.
Dal rendimento alla decisione
Un’obbligazione con cedola modesta comprata a sconto può rendere più di una con cedola alta comprata a premio. Usa il calcolatore per vedere come il prezzo sposta il rendimento, quanta parte viene dal reddito e quanta dal capitale, e se un rendimento è alto perché il titolo è economico o perché è rischioso.
Questo articolo è solo informazione generale e non costituisce consulenza finanziaria.
Informazioni su questo calcolatore rendimento a scadenza
Usa questo calcolatore rendimento a scadenza per ottenere subito una stima basata sui dati che inserisci. Modifica i campi in base alla tua situazione oppure sfoglia tutti i nostri calcolatori per pianificare il passo successivo.
Frequently asked questions
Che cos'è il rendimento a scadenza?
In cosa differisce dal rendimento corrente?
Perché il prezzo influisce sul rendimento?
Il calcolatore presuppone il reinvestimento delle cedole?
I miei dati restano privati?
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