Calcolatore di obbligazione zero coupon Italia
Calcolatore obbligazione zero coupon: inserisci valore nominale, rendimento e anni e ottieni il prezzo equo e il guadagno totale.
A cosa serve
Il calcolatore di obbligazione zero coupon trova il prezzo da pagare oggi per un'obbligazione che non paga cedole e che restituisce invece il valore nominale completo alla scadenza. L'intero rendimento deriva dallo sconto tra il prezzo di acquisto e il valore nominale.
Fonti dei dati e parametri
Questo calcolatore usa formule finanziarie standard e funziona interamente nel tuo browser. Non richiede dati esterni: il risultato è calcolato solo dai valori che inserisci sopra.
Ci impegniamo sempre a utilizzare i dati più aggiornati per ogni variabile, affinché i nostri risultati e report siano il più accurati possibile. Ciononostante gli errori sono possibili: non affidarti soltanto a questo strumento o al suo report, e non ci assumiamo alcuna responsabilità per le decisioni prese sulla sua base.
La formula
Prezzo = Valore nominale ÷ (1 + y)^n, dove y è il rendimento per periodo e n il numero di periodi
Come funziona
Il calcolatore attualizza il valore nominale al valore di oggi usando il rendimento a scadenza, capitalizzato una o due volte l'anno sugli anni residui. La differenza tra questo valore attuale e il valore nominale è il guadagno totale se si mantiene l'obbligazione fino alla scadenza.
Dove si usa
- Valutare strip, obbligazioni zero coupon e titoli a sconto
- Confrontare il prezzo di mercato di un'obbligazione con il suo valore equo a un rendimento obiettivo
- Pianificare un capitale necessario a una data futura prefissata
Esempio pratico
Un'obbligazione paga 1000,00 € alla scadenza tra 10 anni ed è prezzata a un rendimento del 5% annuo. Il suo prezzo equo oggi è …, quindi mantenerla fino alla scadenza produce … di guadagno.
Che cos’è un’obbligazione zero coupon
Non paga interessi durante la vita: la compri a meno del valore nominale e alla scadenza ricevi il valore nominale intero. La differenza tra prezzo pagato e importo incassato è il rendimento. Con un solo flusso alla fine, è l’espressione più semplice del valore temporale del denaro.
Inserisci valore nominale, rendimento richiesto e tempo alla scadenza e ottieni il prezzo equo di oggi e il guadagno totale tenendola fino alla fine. Il calcolo vale in ogni mercato e valuta.
Come funziona il calcolatore
Il rendimento a scadenza diventa un tasso per periodo, gli anni un numero di periodi, e il valore nominale si sconta a oggi:
Prezzo = valore nominale ÷ (1 + y)^n
y è il rendimento per periodo, n il numero di periodi. Con capitalizzazione annuale un anno è un periodo; con quella semestrale un anno vale due periodi e il rendimento si dimezza per ciascuno. Il guadagno totale è valore nominale meno prezzo. Il calcolatore non usa ipotesi di mercato memorizzate: il prezzo riflette solo il rendimento che inserisci.
Lo sconto
Un’obbligazione che paga 1.000 fra dieci anni, con un rendimento richiesto del 5 % annuo, vale oggi circa 614. Paghi 614 e, tenendola fino alla scadenza, ricevi 1.000: i 386 di differenza sono il rendimento, ottenuto solo con il passare del tempo.
Il prezzo è molto sensibile al rendimento: se il rendimento richiesto sale il prezzo scende, se scende il prezzo sale. Senza cedole intermedie che attenuino l’effetto, gli zero coupon hanno la duration più lunga tra le obbligazioni con la stessa scadenza, e i loro prezzi oscillano di più quando i tassi si muovono.
Frequenza di capitalizzazione
A parità di rendimento dichiarato, la capitalizzazione semestrale sconta due volte l’anno e dà un prezzo un po’ più basso di quella annuale. La differenza è piccola ma conta quando confronti un prezzo quotato con un valore equo; scegli la convenzione del tuo mercato.
Usi comuni
- Valutare titoli a sconto: strip del Tesoro, zero coupon statali e titoli a sconto si prezzano con questa formula.
- Confrontare con il mercato: se il prezzo di mercato è diverso da quello al tuo rendimento obiettivo, vedi subito se il titolo è conveniente o caro.
- Pianificare un importo futuro: se ti servirà una somma fissa a una data precisa, per una retta o un pagamento finale, lo zero coupon la fissa oggi a un costo noto.
Esempio
Valore nominale 1.000, rendimento a scadenza 5 %, dieci anni, capitalizzazione annuale: prezzo 613,91 e guadagno totale 386,09. Con capitalizzazione semestrale il prezzo scende a circa 610. Con un rendimento del 7 % scende ancora: il valore di uno zero coupon dipende molto dal tasso richiesto.
Leggere i risultati
Il prezzo è ciò che paghi oggi per ottenere il rendimento obiettivo; il guadagno totale è il profitto alla scadenza; il valore nominale ricevuto conferma la somma incassata alla fine. Il grafico ad anello divide il valore nominale tra parte pagata all’inizio e guadagno.
Rischio e fiscalità
C’è il rischio di credito dell’emittente: in caso di insolvenza il valore nominale può non arrivare. Gli zero coupon statali hanno rischio di credito molto basso, quelli societari più alto. Se vendi prima della scadenza c’è anche il rischio di prezzo, amplificato dalla lunga duration. Molti sistemi fiscali tassano ogni anno la maturazione dello sconto anche se il denaro arriva solo alla scadenza, quindi il rendimento netto può differire dal guadagno indicato. Verifica la fiscalità del tuo paese prima di investire.
Informazioni su questo calcolatore obbligazione zero coupon
Usa questo calcolatore obbligazione zero coupon per ottenere subito una stima basata sui dati che inserisci. Modifica i campi in base alla tua situazione oppure sfoglia tutti i nostri calcolatori per pianificare il passo successivo.
Frequently asked questions
Che cos'è un'obbligazione zero coupon?
Come si valuta un'obbligazione zero coupon?
Perché il prezzo scende quando il rendimento sale?
La frequenza di capitalizzazione cambia il prezzo?
Come viene tassato il guadagno?
Le obbligazioni zero coupon sono rischiose?
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