Calcolatore di margine sui futures Italia

Cosa fa il calcolatore

Il calcolatore mostra quanto capitale devi depositare per aprire una posizione in futures, quale valore di mercato controlla quel deposito e la leva che ne risulta. Nei futures versi solo una frazione del valore del contratto per controllarlo per intero. Da dimensione del contratto, prezzo, tasso di margine iniziale e numero di contratti ottieni deposito, valore nozionale e leva prima di impegnarti.

Come funziona il margine

Chi compra o vende un future non ne paga il valore intero. La borsa fissa un margine iniziale, un deposito trattenuto a garanzia delle perdite. Essendo una piccola percentuale del valore del contratto, una somma modesta controlla una posizione molto più grande.

Il valore controllato si chiama nozionale: dimensione del contratto (le unità di sottostante per contratto) per prezzo attuale per numero di contratti. Il margine è una percentuale del nozionale, e il rapporto tra i due è la leva.

Profitti e perdite si calcolano sul nozionale, non sul margine. Un movimento di prezzo dell’1 % cambia il valore dell’intera posizione, che può essere un multiplo elevato del deposito.

La formula

• Valore nozionale = dimensione del contratto × prezzo del future × numero di contratti.
• Margine iniziale = valore nozionale × percentuale di margine ÷ 100.
• Leva = valore nozionale ÷ margine iniziale.

Due contratti con dimensione 50 al prezzo di 4.500 e margine del 10 %: nozionale di 450.000, margine di 45.000, leva 10.

La leva nei due sensi

Con leva 10, un movimento favorevole del 10 % raddoppia circa il margine, uno sfavorevole del 10 % lo azzera. Più alta la leva, più piccolo il movimento che cancella il deposito.

Abbassando la percentuale di margine nel calcolatore la leva sale, e lo stesso movimento di prezzo pesa molto di più sul conto.

Come usare il calcolatore

Inserisci la dimensione del contratto (detta anche moltiplicatore), il prezzo attuale del future, la percentuale di margine iniziale del broker e il numero di contratti. Il risultato principale è il margine da depositare; accanto trovi nozionale e leva. Il grafico confronta margine e nozionale.

Usi pratici

Prima di un’operazione verifichi se il conto copre il margine per la dimensione voluta, e vedi la leva che assumi: se è troppa, negozi meno contratti. Le regole di dimensionamento, come rischiare una piccola percentuale del conto per operazione, dipendono dall’esposizione effettiva, non dal deposito, e il calcolatore la rende esplicita.

Da tenere presente

Dimensione, valore del tick e margini cambiano molto tra borse e prodotti: un future su indice azionario non ha le specifiche di uno sul petrolio o su un prodotto agricolo, e i margini possono salire quando aumenta la volatilità. Usa i valori che il tuo broker indica per il contratto esatto.

Esiste anche un margine di mantenimento, il saldo minimo da conservare a posizione aperta. Se le perdite portano il conto sotto quel livello scatta una margin call. Il calcolatore copre margine iniziale e leva all’ingresso.

Evitare la margin call

Un errore comune è aprire la posizione più grande consentita dal margine iniziale, senza cuscinetto. Un movimento contrario anche piccolo porta allora alla margin call. Chi opera con prudenza deposita ben più del minimo, così la volatilità normale non lo costringe a uscire nel momento peggiore.

Se la leva arriva a due cifre, chiediti se la posizione è adatta al conto e alla tua tolleranza al rischio. Meno contratti riducono margine richiesto ed esposizione e lasciano più cuscinetto.

Esempio

Il conto ha 60.000 e valuti due contratti con dimensione 50 a 4.500 e margine del 10 %. Nozionale 450.000, margine 45.000, leva 10. Puoi aprire la posizione, ma restano solo 15.000 di cuscinetto: un movimento contrario di pochi punti percentuali ti avvicina già al margine di mantenimento. Con un solo contratto nozionale e margine si dimezzano e il cuscinetto sale a 37.500, mentre la leva della posizione resta 10.

Informazioni su questo calcolatore margine futures

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