Futures margin calculator Nederland

Wat de futures margin calculator doet

De calculator laat zien hoeveel geld je moet storten om een futurespositie te openen, welke marktwaarde die storting beheerst en welke hefboom daaruit volgt. Bij futures leg je maar een fractie van de contractwaarde in om het geheel te beheersen, en dat maakt ze krachtig en riskant. Je vult de contractgrootte, de futuresprijs, het initiële-marginpercentage en het aantal contracten in.

Zo bepaal je de omvang van een positie bewust, in plaats van de cijfers pas te zien nadat je erin zit.

Hoe futures margin werkt

Koop of verkoop je een futurescontract, dan betaal je niet de volledige waarde. De beurs stelt een initiële margin vast, een storting die als onderpand dient voor mogelijke verliezen. Omdat die storting maar een klein percentage van de contractwaarde is, beheers je met een bescheiden bedrag een veel grotere positie.

De volledige waarde die je positie beheerst, is de nominale waarde: de contractgrootte (het aantal onderliggende eenheden per contract) maal de actuele prijs maal het aantal contracten. De margin is een percentage daarvan, en de verhouding tussen beide is je hefboom.

Winst en verlies worden berekend over de nominale waarde, niet over je margin. Een koersbeweging van 1 % verandert de waarde van je hele positie, die een veelvoud van je storting kan zijn.

De formules

Nominale waarde = contractgrootte × futuresprijs × aantal contracten. Initiële margin = nominale waarde × marginpercentage ÷ 100. Hefboom = nominale waarde ÷ initiële margin.

Een voorbeeld: een contract van 50 eenheden tegen een prijs van 4.500, twee contracten, 10 % margin. De nominale waarde is 450.000, de vereiste margin 45.000 en de hefboom tien.

Hefboom werkt twee kanten op

Bij een hefboom van tien verdubbelt een koersbeweging van 10 % in je voordeel ongeveer je margin, maar een beweging van 10 % tegen je in maakt haar helemaal op. Hoe hoger de hefboom, hoe kleiner de beweging die je storting wegvaagt.

Een lager marginpercentage betekent een hogere hefboom en een dunnere buffer. Verlaag het percentage in de calculator en zie de hefboom stijgen; dezelfde koersbeweging heeft dan veel meer effect op je rekening.

De calculator gebruiken

Vul de contractgrootte in (soms multiplier genoemd), de actuele futuresprijs, het initiële-marginpercentage van je broker en het aantal contracten. Je ziet de initiële margin die je moet storten, de nominale waarde en de hefboom. De grafiek zet margin en nominale waarde naast elkaar, zodat je ziet hoe klein de storting is ten opzichte van de positie.

Praktisch gebruik

Vóór een transactie zie je of je rekening genoeg geld heeft voor de margin bij de gewenste omvang, en welke hefboom je aangaat. Vergelijk verschillende aantallen contracten om te zien hoe de blootstelling schaalt, en verschillende marginpercentages om te zien hoe de hefboom verandert.

Voor risicobeheer moet je de nominale waarde kennen. Regels voor positiegrootte, zoals maar een klein percentage van je rekening per transactie riskeren, gaan over de blootstelling die je aanhoudt, niet over de storting.

Aandachtspunten

Contractspecificaties verschillen sterk per beurs en product. Contractgrootte, tickwaarde en margin van een aandelenindexfuture zijn anders dan die van een olie- of landbouwfuture, en marginpercentages kunnen stijgen als de volatiliteit toeneemt. Gebruik de cijfers die je broker noemt voor het exacte contract.

Naast de initiële margin is er een onderhoudsmargin: het minimumsaldo dat je moet aanhouden zolang de positie openstaat. Zakt je rekening door verliezen daaronder, dan krijg je een margin call. De calculator richt zich op de initiële margin en de hefboom bij het openen.

Een margin call vermijden

Beginners openen vaak de grootste positie die de initiële margin toelaat, zonder buffer. Koersen bewegen even vaak tegen je als voor je, dus zo’n positie staat steeds vlak bij een margin call. Ervaren handelaren storten ruim boven het minimum.

Je rekening heeft bijvoorbeeld 60.000 en je overweegt de twee contracten uit het voorbeeld: 450.000 nominale waarde, 45.000 margin, hefboom tien. Je kunt de positie openen, maar je houdt maar 15.000 buffer over, en een beweging van ruim 3 % tegen je in kost al 15.000. Met één contract halveren nominale waarde en margin, groeit je buffer naar 37.500 en blijft de hefboom per contract gelijk.

Loopt de hefboom op tot boven de tien, vraag je dan af of de positie nog past bij je risicobereidheid en je rekening. Minder contracten verlagen margin en hefboom en geven meer buffer.

Over deze futures margin calculator

Gebruik deze futures margin calculator voor een directe schatting op basis van de gegevens die je invoert. Pas de velden aan je situatie aan of bekijk al onze rekenmachines om je volgende stap te plannen.