Calcolatore del criterio di Kelly Italia

Cosa fa il calcolatore

Quanto capitale puntare su una scommessa o un’operazione con un vantaggio reale? Inserisci la probabilità di vincita e il rapporto tra vincita tipica e perdita tipica, e il calcolatore restituisce la frazione di capitale che massimizza la crescita nel lungo periodo, in percentuale del capitale. Accanto al Kelly pieno mostra il mezzo Kelly, che molti preferiscono perché rende il percorso più regolare con una perdita di crescita minima.

L’idea

John Kelly pubblicò il criterio nel 1956; poi si diffuse tra investitori e giocatori. Con un vantaggio positivo esiste una sola dimensione di puntata che fa crescere il capitale più in fretta di ogni altra nel lungo periodo. Puntando meno rinunci a crescita; puntando di più prendi tanto rischio che una serie di perdite può danneggiare il conto e abbassare il tasso di crescita.

Kelly non dice mai di puntare tutto, nemmeno su una scommessa favorevole. Le perdite si compongono come i guadagni, quindi proteggere il capitale dalla rovina fa parte della massimizzazione della crescita, e la formula limita la puntata a una frazione che ti tiene in gioco durante le serie negative.

La formula

f* = p − q ÷ b

• p è la probabilità di vincita, inserita in percentuale e convertita in decimale.
• q è la probabilità di perdita, 1 − p.
• b è il rapporto vincita/perdita: vincita media divisa per perdita media.

f* è la frazione di capitale da puntare; per 100 dà la percentuale mostrata. Se il risultato è negativo, la scommessa non ha vantaggio e la puntata consigliata è zero.

I due risultati

• Kelly pieno: la puntata ottimale per la crescita più rapida nel lungo periodo. È aggressiva e oscilla molto, adatta solo a chi tollera ribassi profondi e si fida dei propri dati.
• Mezzo Kelly: esattamente metà del valore pieno. Rinuncia a una piccola parte della crescita e dimezza circa la volatilità del conto. Per molti il mezzo Kelly, o anche un quarto, è la scelta ragionevole.

Come usare il calcolatore

1. Inserisci la probabilità di vincita in percentuale, cioè la tua stima onesta di quanto spesso la scommessa vince.
2. Inserisci il rapporto vincita/perdita: se una vincita tipica è il doppio di una perdita tipica, inserisci 2.

Ottieni Kelly pieno, mezzo Kelly e il rapporto usato; il grafico confronta le due puntate.

La parte difficile sono i dati: sono stime, e la formula è sensibile. Se sopravvaluti probabilità o rapporto, la puntata consigliata sarà troppo grande e il rischio più alto del previsto. Nel dubbio usa stime prudenti.

Puntare più di Kelly

Fino al punto di Kelly, puntare di più fa crescere più in fretta; oltre, la relazione si inverte. Le perdite crescono più dei guadagni e, poiché una perdita richiede un guadagno percentuale maggiore per essere recuperata, il tasso di crescita del conto scende. Abbastanza sopra Kelly la crescita attesa può diventare negativa anche con un vantaggio reale.

Controllo del rischio e crescita vanno insieme: la stessa formula che dice quando puntare dice anche quando una puntata diventa controproducente.

Applicarlo con giudizio

• Usa una frazione del Kelly pieno: i vantaggi reali sono incerti, e metà o un quarto ti proteggono se le stime erano ottimistiche.
• Aggiorna le stime: tasso di successo e rapporto cambiano con le condizioni.
• Non puntare con un vantaggio negativo: se il risultato è zero o negativo, rinuncia.

Il calcolatore sostituisce il dimensionamento a intuito con una regola coerente basata sulla tua stima del vantaggio, e mostra quanto costa puntare troppo.

Questo articolo è solo informazione generale e non costituisce consulenza finanziaria.

Informazioni su questo calcolatore criterio di Kelly

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