Futures-Margin-Rechner Deutschland

Was der Futures-Margin-Rechner leistet

Der Rechner zeigt, wie viel Kapital Sie für eine Futures-Position hinterlegen müssen, welchen Marktwert dieser Einschuss kontrolliert und welcher Hebel daraus entsteht. Bei Futures hinterlegen Sie nur einen Bruchteil des Kontraktwerts und kontrollieren damit das Ganze. Aus Kontraktgröße, Futures-Kurs, Initial-Margin-Satz und Kontraktanzahl berechnet der Rechner Margin, Nominalwert und Hebel, bevor Sie die Position eröffnen.

Wie Futures-Margin funktioniert

Beim Kauf oder Verkauf eines Futures zahlen Sie nicht den vollen Wert. Die Börse legt eine Initial Margin fest, einen Einschuss als Sicherheit gegen mögliche Verluste. Weil er nur ein kleiner Prozentsatz des Kontraktwerts ist, kontrolliert ein vergleichsweise geringer Betrag eine viel größere Position.

Der Wert, den Ihre Position kontrolliert, ist der Nominalwert: Kontraktgröße, also Basiswerteinheiten pro Kontrakt, mal Kurs mal Kontraktanzahl. Die Margin ist ein Prozentsatz davon, und das Verhältnis beider ist der Hebel.

Gewinn und Verlust werden auf den Nominalwert berechnet, nicht auf die Margin. Eine Kursbewegung von einem Prozent verändert den Wert der ganzen Position, die ein Vielfaches Ihres Einschusses betragen kann. Deshalb fallen Gewinne und Verluste bei Futures überproportional aus.

Die Formeln

• Nominalwert = Kontraktgröße × Futures-Kurs × Kontraktanzahl
• Initial Margin = Nominalwert × Initial-Margin-Prozentsatz ÷ 100
• Hebel = Nominalwert ÷ Initial Margin

Ein Kontrakt mit 50 Einheiten zum Kurs von 4.500, zwei Kontrakte, 10 Prozent Margin: Nominalwert 450.000, Margin 45.000, Hebel zehn.

Der Hebel wirkt in beide Richtungen

Bei zehnfachem Hebel verdoppelt eine günstige Kursbewegung von zehn Prozent ungefähr Ihre Margin, eine ungünstige von zehn Prozent zehrt sie vollständig auf. Je höher der Hebel, desto kleiner die Bewegung, die den Einschuss auslöscht.

Senken Sie im Rechner den Margin-Prozentsatz, steigt der Hebel, und dieselbe prozentuale Kursbewegung trifft Ihr Konto viel stärker.

So nutzen Sie den Rechner

Geben Sie die Kontraktgröße ein, auch Multiplikator genannt, dazu den aktuellen Futures-Kurs, den Initial-Margin-Prozentsatz und die Zahl der Kontrakte. Der Rechner zeigt die zu hinterlegende Margin, den Nominalwert und den Hebel. Das Diagramm stellt Margin und Nominalwert gegenüber.

Anwendungen

Vor einem Trade sehen Sie, ob Ihr Konto die Margin für die gewünschte Größe erfüllt und welchen Hebel Sie eingehen. Verschiedene Kontraktzahlen zeigen, wie die Position skaliert, verschiedene Margin-Sätze, wie sich der Hebel ändert.

Regeln zur Positionsgröße, etwa nur einen kleinen Prozentsatz des Kontos je Trade zu riskieren, hängen von der tatsächlichen Marktposition ab, nicht vom Einschuss. Dafür brauchen Sie den Nominalwert.

Wichtige Hinweise

Kontraktspezifikationen unterscheiden sich stark zwischen Börsen und Produkten. Ein Aktienindex-Future hat andere Kontraktgröße, Tickwert und Margin als ein Rohöl- oder Agrar-Future, und Margin-Sätze können bei steigender Volatilität erhöht werden. Nutzen Sie die Werte Ihres Brokers für den gehandelten Kontrakt.

Neben der Initial Margin gibt es die Maintenance Margin, den Mindestbestand während der offenen Position. Fällt Ihr Konto darunter, folgt ein Margin Call. Der Rechner betrachtet Initial Margin und Hebel beim Einstieg.

Puffer halten und Margin Calls vermeiden

Unerfahrene Trader eröffnen oft die größte Position, die die Initial Margin erlaubt, ohne Puffer. Dann reicht eine kleine Gegenbewegung für einen Margin Call. Hinterlegen Sie deutlich mehr als das Minimum, damit übliche Schwankungen Sie nicht aus dem Markt drängen.

Steigt der Hebel in den zweistelligen Bereich, prüfen Sie, ob die Position noch zu Ihrer Risikobereitschaft und Kontogröße passt. Weniger Kontrakte senken Margin und Hebel und vergrößern den Puffer.

Ein Beispiel

Ihr Konto weist 60.000 aus. Sie erwägen zwei Kontrakte mit 50 Einheiten zum Kurs von 4.500 bei 10 Prozent Margin. Nominalwert 450.000, Initial Margin 45.000, Hebel zehn. Sie könnten die Position eröffnen, hätten aber nur 15.000 Puffer, und wenige Prozent Gegenbewegung brächten Sie an die Maintenance Margin. Mit einem Kontrakt halbieren sich Nominalwert und Margin, der Puffer wächst deutlich, und der Hebel je Kontrakt bleibt gleich.

Über diesen Futures Margin Rechner

Nutzen Sie diesen Futures Margin Rechner, um sofort eine Schätzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben zu erhalten. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner an, um den nächsten Schritt zu planen.