Calculadora de rentabilidad del periodo de tenencia España

Qué hace la calculadora de rentabilidad del periodo de tenencia

Mide el rendimiento total de una inversión durante todo el tiempo que la mantuviste. Con el valor al principio, el valor al final y los ingresos cobrados por el camino, calcula un único porcentaje sobre lo que invertiste al principio. Así ves cómo se comportó de verdad la inversión, no solo cuánto cambió su precio.

El precio solo no cuenta toda la historia. Una acción que apenas se movió pudo pagar dividendos generosos, y una que subió deprisa sin repartir nada puede acabar con una rentabilidad total parecida. Al juntar la ganancia de capital y los ingresos, se ve el resultado real de tener el activo exactamente durante ese tiempo.

Cómo funciona

Tu ganancia total es lo que vale la inversión ahora, más todo lo que te pagó, menos lo que pagaste por ella. Dividida entre el valor inicial, da la rentabilidad en porcentaje.

Tiene dos partes. La primera es la ganancia de capital, el valor final menos el valor inicial: si una posición valía 10.000 al principio y 12.000 al final, la ganancia de capital es de 2.000. La segunda son los ingresos recibidos: dividendos de acciones, cupones de bonos o intereses de un depósito. La suma de las dos es la rentabilidad total en dinero, y al dividirla entre el valor inicial se obtiene el porcentaje.

Como todo se mide frente al valor inicial, responde a una pregunta muy práctica: por cada euro invertido, ¿cuánto recuperé en total? Eso permite comparar inversiones que se comportaron de forma muy distinta, siempre que se hayan mantenido el mismo tiempo.

La fórmula

Rentabilidad = (Valor final − Valor inicial + Ingresos) ÷ Valor inicial × 100

El paréntesis es la rentabilidad total en dinero: la ganancia o pérdida de capital más los ingresos. Al dividir entre el valor inicial y multiplicar por 100 se obtiene el porcentaje.

La calculadora separa además la rentabilidad en sus dos partes: la ganancia de capital, para ver cuánto viene solo de la variación de precio, y la rentabilidad por ingresos, los ingresos divididos entre el valor inicial. Conviene separarlas porque se comportan distinto: la ganancia de capital depende de los precios de mercado y solo se materializa al vender, y los ingresos suelen ser más estables y muchas veces se cobran en efectivo.

Por qué importan las dos fuentes

El equilibrio entre crecimiento del capital e ingresos indica qué tipo de inversión tienes y si encaja con tus objetivos.

• La ganancia de capital es el cambio del precio de mercado. Puede ser grande, pero también volátil, y solo se fija al vender. Las inversiones de crecimiento, como las acciones de empresas en expansión, obtienen así la mayor parte de su rentabilidad.
• La rentabilidad por ingresos viene del dinero que paga la inversión mientras la tienes. Suele ser más previsible y se puede gastar o reinvertir sin vender. Bonos, acciones con dividendo e inmuebles en alquiler dependen mucho de ella.

Quien necesita ingresos periódicos puede preferir una inversión en la que los ingresos sean buena parte de la rentabilidad, aunque el total sea modesto. Quien busca crecimiento a largo plazo puede aceptar pocos o ningún ingreso a cambio de una ganancia de capital esperada mayor. Viendo las dos cifras juntas sabes si la inversión hace lo que esperabas de ella.

Cómo leer los resultados

El resultado principal es la rentabilidad del periodo de tenencia, el porcentaje que lo resume todo. A su lado aparecen la ganancia de capital en dinero y la rentabilidad por ingresos en porcentaje.

Si es positiva, la inversión ganó dinero en el periodo; si es negativa, lo perdió. La cifra cubre exactamente el tiempo que tuviste el activo: un 23 % suena muy bien, pero si tardaste diez años en conseguirlo, el ritmo anual fue modesto, y en un año sería excelente. Ten siempre en cuenta la duración al interpretarla.

Usos habituales

• Comprobar cómo se comportó de verdad una acción, un fondo o un inmueble durante el tiempo que lo tuviste, con los ingresos cobrados o reinvertidos.
• Separar la subida de precio de los dividendos o intereses, para saber de dónde vino la rentabilidad.
• Comparar dos inversiones mantenidas el mismo tiempo con el mismo criterio.
• Revisar una inversión ya vendida para aprender de cara a la siguiente decisión.

Limitaciones

No anualiza el resultado, así que no permite comparar de forma justa inversiones mantenidas durante periodos distintos sin un cálculo adicional. Además, supone que los ingresos que introduces son los que recibiste de verdad, y no tiene en cuenta impuestos, costes de transacción ni el momento de los flujos dentro del periodo. Para un análisis más profundo puedes combinarla con una rentabilidad anualizada, pero como medida clara de lo que te dio una inversión mientras la tuviste, es difícil de mejorar.

Acerca de esta herramienta: calcular rentabilidad periodo de tenencia

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