PEG-Ratio-Rechner Deutschland
Mit dem PEG-Rechner teilen Sie das KGV einer Aktie durch das Gewinnwachstum und sehen, ob die Bewertung zum erwarteten Wachstum passt.
Wozu es dient
Der PEG-Ratio-Rechner teilt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) einer Aktie durch das erwartete jährliche Gewinnwachstum und liefert eine einzige Kennzahl, die zeigt, ob die Bewertung im Verhältnis zum Wachstum angemessen ist.
Datenquellen & Parameter
Dieser Rechner verwendet finanzmathematische Standardformeln und läuft vollständig in Ihrem Browser. Er benötigt keine externen Daten — Ihr Ergebnis wird allein aus den oben eingegebenen Werten berechnet.
Wir bemühen uns stets, für jede Variable die aktuellsten Daten zu verwenden, damit unsere Ergebnisse und Berichte so genau wie möglich sind. Dennoch sind Fehler möglich — verlassen Sie sich nicht allein auf dieses Tool oder seinen Bericht. Für Entscheidungen auf dieser Grundlage übernehmen wir keine Haftung.
Die Formel
PEG = KGV ÷ jährliche Gewinnwachstumsrate (%)
So funktioniert es
Er nimmt das von Ihnen eingegebene KGV und die prognostizierte Gewinnwachstumsrate und teilt das eine durch das andere. Ein PEG nahe 1,0 gilt als fair bewertet, unter 1,0 als möglicherweise günstig und über 1,0 als teuer für das gebotene Wachstum.
Wo es verwendet wird
- Bewertungen zweier Wachstumsunternehmen fair vergleichen
- Prüfen, ob ein hohes KGV durch schnelles Wachstum gerechtfertigt ist
- Aktien nach Wachstum zu vernünftigem Preis filtern
Rechenbeispiel
Ein Unternehmen wird mit einem KGV von 20 gehandelt und soll den Gewinn um 10% pro Jahr steigern. Sein PEG-Ratio beträgt …, über der Fair-Value-Linie von 1,0 — der Kurs ist also hoch im Verhältnis zum Wachstum.
Was der PEG-Ratio-Rechner leistet
Der Rechner teilt das KGV einer Aktie durch das erwartete jährliche Gewinnwachstum. Das Ergebnis zeigt, ob der Preis zum erwarteten Wachstum passt.
Ein KGV von 30 klingt teuer, kann bei 30% Gewinnwachstum pro Jahr aber günstig sein. Ein KGV von 12 wirkt billig, kann bei kaum wachsendem Gewinn aber voll bewertet sein. Das PEG bringt Preis und Wachstum auf eine Skala, sodass sich sehr unterschiedliche Unternehmen vergleichen lassen.
Wie das PEG-Ratio funktioniert
Je stärker ein Unternehmen wächst, desto höheres KGV kann es rechtfertigen. Bei einem PEG von 1,0 zahlt der Markt einen Punkt KGV je Punkt Wachstum, eine grobe Definition von fairem Wert. Unter 1,0 zahlen Sie weniger, was viele als mögliches Schnäppchen sehen; über 1,0 zahlen Sie einen Aufschlag.
Anleger, die Wachstum zu vernünftigem Preis suchen, sehen 1,0 als Trennlinie. Stabile Qualitätsunternehmen notieren aber oft darüber, weil ihr Wachstum verlässlicher ist, und riskantere Firmen brauchen ein PEG unter 1,0, um Käufer zu finden.
Die Formel
PEG = KGV ÷ jährliche Gewinnwachstumsrate
Die Wachstumsrate wird als Prozentzahl ohne Zeichen eingegeben. KGV 20 bei 10% Wachstum ergibt ein PEG von 2,0, über der Fair-Value-Linie. Dasselbe KGV bei 20% Wachstum ergibt 1,0.
Bei Wachstum von null oder darunter ist das PEG nicht definiert, und der Rechner zeigt null. Für solche Unternehmen eignen sich andere Bewertungsverfahren.
So nutzen Sie den Rechner
- Geben Sie das aktuelle KGV ein, zu finden auf Finanzportalen oder als Kurs geteilt durch Gewinn je Aktie.
- Geben Sie das erwartete jährliche Gewinnwachstum in Prozent ein.
Der Rechner zeigt das PEG mit KGV und Wachstumsrate. Weil das Ergebnis stark von der Prognose abhängt, rechnen Sie mit mehreren Annahmen.
Das Ergebnis lesen
- Ähnliche Unternehmen vergleichen: Bei zwei Firmen derselben Branche bietet die mit dem niedrigeren PEG mehr Wachstum je Bewertungspunkt.
- Wachstumsannahme prüfen: Wirkt die Aktie nur mit aggressiven Annahmen günstig, ist Vorsicht angebracht.
- Qualität beachten: Ein niedriges PEG kann echten Wert oder verstecktes Risiko bedeuten, etwa eine schwache Bilanz oder unzuverlässige Gewinne.
Häufige Fehler
- Einer einzigen Prognose vertrauen: Prognosen sind oft zu optimistisch. Gleichen Sie sie mit Historie und Unternehmensprognose ab.
- Über sehr unterschiedliche Branchen vergleichen: Ein faires PEG in der Technologie ist nicht dasselbe wie bei Versorgern.
- Vergessen, was fehlt: Schulden, Dividenden, Cashflow und Wettbewerbsposition bleiben außen vor.
- Vergangenes Wachstum für die Zukunft nehmen: Frühere Wachstumsraten müssen sich nicht wiederholen.
Das PEG im Zusammenspiel
Das PEG behebt die größte Schwäche des KGV, die fehlende Berücksichtigung des Wachstums. Nutzen Sie es zum Filtern und Vergleichen, zusammen mit KGV, Gewinn je Aktie und einem breiteren Blick auf das Geschäft.
Dieser Artikel dient nur der allgemeinen Information und ist keine Finanzberatung.
Über diesen PEG Ratio Rechner
Nutzen Sie diesen PEG Ratio Rechner, um sofort eine Schätzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben zu erhalten. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner an, um den nächsten Schritt zu planen.
Häufig gestellte Fragen
Wie funktioniert der PEG-Ratio-Rechner?
Was ist ein gutes PEG-Ratio?
Warum ist das PEG-Ratio besser als das KGV allein?
Welche Wachstumsrate soll ich verwenden?
Wo liegen die Grenzen des PEG-Ratios?
Bleiben meine Daten privat?
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