Calcolatore Enterprise Value Italia
Il calcolatore dell'enterprise value parte da capitalizzazione, debito e liquidità e mostra quanto costa davvero acquisire un'intera azienda.
A cosa serve
Il calcolatore dell'enterprise value mostra il valore complessivo di un'azienda per tutti i suoi finanziatori, non solo per gli azionisti. Somma la posizione finanziaria netta alla capitalizzazione di mercato e rivela quanto costerebbe davvero acquisire l'intera società.
Fonti dei dati e parametri
Questo calcolatore usa formule finanziarie standard e funziona interamente nel tuo browser. Non richiede dati esterni: il risultato è calcolato solo dai valori che inserisci sopra.
Ci impegniamo sempre a utilizzare i dati più aggiornati per ogni variabile, affinché i nostri risultati e report siano il più accurati possibile. Ciononostante gli errori sono possibili: non affidarti soltanto a questo strumento o al suo report, e non ci assumiamo alcuna responsabilità per le decisioni prese sulla sua base.
La formula
Enterprise value = capitalizzazione di mercato + (debito totale − liquidità e equivalenti)
Come funziona
La posizione finanziaria netta è il debito totale meno la liquidità e gli equivalenti. Sommando il debito netto al valore di mercato del capitale si ottiene l'enterprise value, perché un acquirente si accolla il debito ma trattiene la cassa.
Dove si usa
- Confrontare aziende con strutture di capitale diverse su basi omogenee
- Costruire i multipli EV/EBITDA ed EV/ricavi
- Stimare il costo reale di acquisizione di una società target
Esempio pratico
Un'azienda ha una capitalizzazione di mercato di 5.000.000,00 €, porta 2.000.000,00 € di debito e detiene 500.000,00 € di liquidità. La posizione finanziaria netta è …, quindi l'enterprise value risulta ….
Cosa fa il calcolatore
Il calcolatore mostra il valore complessivo di un’azienda per tutti coloro che hanno un diritto finanziario su di essa, non solo per gli azionisti. Combina capitalizzazione di mercato, debito totale e liquidità in un numero: il costo reale di possedere l’intera azienda.
La capitalizzazione da sola ignora come l’azienda è finanziata. Una società molto indebitata costa più di quanto dica il prezzo delle azioni, perché l’acquirente eredita il debito; una con molta cassa costa meno.
Come si calcola
Posizione finanziaria netta = debito totale − liquidità. Poi:
Enterprise value = capitalizzazione di mercato + (debito totale − liquidità e equivalenti)
Capitalizzazione di cinque milioni, debito di due milioni, liquidità di mezzo milione: posizione finanziaria netta di 1,5 milioni, enterprise value di 6,5 milioni. I 1,5 milioni in più sono il debito che l’acquirente si assumerebbe, al netto della cassa.
Il calcolatore mostra anche la posizione finanziaria netta, utile per capire quanto è indebitata l’azienda.
Perché conta
Due aziende dello stesso settore valgono entrambe cento milioni in borsa. La prima non ha debito e ha cinquanta milioni di cassa: enterprise value di cinquanta milioni. La seconda ha ottanta milioni di debito e nessuna cassa: centottanta milioni. Giudicarle dalla capitalizzazione inganna.
Per questo gli analisti costruiscono i multipli sull’enterprise value. EV/EBITDA confronta il valore complessivo con il risultato operativo prima di finanziamento, imposte e ammortamenti: entrambi ignorano la struttura del capitale.
La posizione finanziaria netta
Quanto debito resterebbe dopo aver usato tutta la cassa per ridurlo? Con più cassa che debito la posizione è negativa: l’azienda potrebbe estinguere tutti i prestiti e avanzare denaro. Succede in aziende mature che generano molta cassa e in società tecnologiche giovani che hanno raccolto capitale. In questi casi l’enterprise value è sotto la capitalizzazione.
Una società molto indebitata ha una posizione netta alta e un enterprise value ben sopra il valore delle azioni. Seguire il debito netto nel tempo mostra se l’azienda riduce la leva o si indebita per crescere.
Come usare il calcolatore
- Inserisci la capitalizzazione: prezzo dell’azione per azioni in circolazione.
- Inserisci il debito totale, a breve e lungo termine.
- Inserisci liquidità e equivalenti.
Ottieni enterprise value, posizione finanziaria netta e capitalizzazione, con un grafico a barre che confronta capitale e debito netto.
Errori comuni
- Usare il valore contabile del capitale invece della capitalizzazione di mercato.
- Dimenticare parte del debito: dove pertinente includi leasing e altre obbligazioni fruttifere, non solo prestiti bancari e obbligazioni.
- Contare la cassa vincolata: se l’azienda non può usarla liberamente, non va sottratta dal debito.
Dal numero all’analisi
Da solo, un enterprise value alto dice solo che l’azienda è grande. Diviso per utili o ricavi e confrontato con i concorrenti diventa utile: un multiplo EV/EBITDA molto più basso dei rivali può indicare una società sottovalutata, o problemi che il mercato ha già scontato.
Questo articolo ha solo finalità informative generali e non costituisce consulenza finanziaria.
Informazioni su questo calcolatore enterprise value
Usa questo calcolatore enterprise value per ottenere subito una stima basata sui dati che inserisci. Modifica i campi in base alla tua situazione oppure sfoglia tutti i nostri calcolatori per pianificare il passo successivo.
Frequently asked questions
Che cos'è l'enterprise value?
In cosa differisce dalla capitalizzazione di mercato?
Perché si somma il debito e si sottrae la cassa?
L'enterprise value può essere inferiore alla capitalizzazione?
A cosa serve l'enterprise value?
I miei dati restano privati?
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