Calculadora del índice de rentabilidad España
Calculadora del índice de rentabilidad: divide el valor actual de los flujos futuros entre la inversión inicial y comprueba si un proyecto crea valor.
Para qué sirve
La calculadora del índice de rentabilidad mide cuánto valor crea un proyecto por cada unidad de dinero invertida. Divide el valor actual de los flujos de caja futuros esperados entre el coste inicial y ofrece un único ratio que indica si merece la pena realizar la inversión.
Fuentes de datos y parámetros
Esta calculadora utiliza fórmulas financieras estándar y funciona íntegramente en tu navegador. No necesita datos externos: el resultado se calcula solo a partir de los valores que introduces arriba.
Nos esforzamos siempre por utilizar los datos más recientes para cada variable, de modo que nuestros resultados e informes sean lo más exactos posible. Aun así, pueden producirse errores: no debe basarse únicamente en esta herramienta ni en su informe, y no asumimos responsabilidad alguna por las decisiones que se tomen a partir de ella.
La fórmula
IR = valor actual de los flujos futuros ÷ inversión inicial; VAN = valor actual de los flujos futuros − inversión inicial
Cómo funciona
Introduzca el valor actual de los flujos de caja futuros y la inversión inicial necesaria. La herramienta divide uno entre otro para obtener el índice de rentabilidad, resta el desembolso para mostrar el valor actual neto y señala si el índice supera el umbral de aceptación de 1,0.
Dónde se utiliza
- Clasificar proyectos que compiten cuando el capital es limitado
- Confirmar una decisión de aceptar o rechazar junto con el VAN
- Comparar inversiones de distinto tamaño sobre una base homogénea
Ejemplo práctico
Un proyecto requiere 100.000,00 € por adelantado y sus flujos futuros valen hoy 113.723,60 €. El índice de rentabilidad es …, el valor actual neto es … y, como el índice es igual o superior a 1,0, el indicador de decisión muestra … — aceptar.
Qué hace la calculadora del índice de rentabilidad
Mide cuánto valor crea una inversión por cada unidad de dinero que pones en ella. Divide el valor actual de los flujos de caja futuros esperados de un proyecto entre la inversión inicial y da un ratio que responde a si el proyecto merece la pena. Un resultado de 1,0 significa que el proyecto queda en equilibrio en valor actual; por encima de 1,0 crea valor y por debajo lo destruye.
Junto al índice, la herramienta muestra el valor actual neto y una indicación de aceptar o rechazar, así que ves el ratio y el importe en dinero que hay detrás, y puedes presentar una cifra concreta en lugar de una impresión.
Cómo funciona el índice de rentabilidad
Se basa en el valor temporal del dinero: un euro que llega en el futuro vale menos que un euro hoy, porque el de hoy puede invertirse y dar rentabilidad. Para comparar flujos futuros con el dinero que gastas ahora, primero hay que descontarlos a su valor actual, y el índice relaciona ese valor actual con lo invertido.
La fórmula es el valor actual de los flujos futuros dividido entre la inversión inicial. Si un proyecto promete flujos que hoy valen 113.700 y cuesta 100.000 al principio, su índice es de aproximadamente 1,14: por cada unidad invertida devuelve unas 1,14 en valor actual, un 14 % por encima del equilibrio.
El valor actual neto es la misma relación expresada como resta: el valor actual de los flujos futuros menos la inversión inicial. Como las dos medidas usan los mismos datos, siempre llevan a la misma decisión. Cuando el índice supera 1,0, el VAN es positivo; cuando queda por debajo, es negativo, y cuando vale exactamente 1,0, el VAN es cero.
Por qué importa el ratio
Si el VAN y el índice coinciden siempre en aceptar o rechazar, el índice sirve para comparar. El VAN es una medida absoluta, así que un proyecto grande suele mostrar una cifra mayor solo porque hay más dinero en juego, y eso dificulta comparar inversiones de distinto tamaño.
El índice mide el valor en relación con el coste. Un proyecto pequeño con un índice de 1,4 genera más valor por unidad invertida que uno grande con un índice de 1,1, aunque el grande tenga un VAN mayor. Cuando lo que falta es dinero, importa la eficiencia, y el índice la mide directamente.
Cómo usar la calculadora
Introduce primero el valor actual de los flujos futuros que debería generar el proyecto, ya descontados a hoy a un tipo que refleje su riesgo y tu coste de capital. Después introduce la inversión inicial, el desembolso necesario para ponerlo en marcha.
La calculadora divide la primera cifra entre la segunda para obtener el índice, resta la inversión del valor actual para mostrar el VAN y presenta un indicador de decisión que marca uno cuando el índice llega a 1,0 y cero cuando se queda corto. El gráfico pone la inversión inicial junto al valor actual de los flujos futuros, y se ve la diferencia entre lo que pones y lo que recuperas.
Cómo leer los resultados
El índice ayuda a decidir, pero no garantiza nada. Es tan preciso como el valor actual que introduces, que depende de tus previsiones de flujos y del tipo de descuento elegido. Un pequeño cambio en el tipo de descuento puede mover bastante el valor actual, así que prueba un tipo prudente y otro optimista para ver cuánto cambia la decisión.
Donde más sirve es cuando tienes varios proyectos candidatos y un presupuesto limitado. Ordénalos por índice y financia de arriba abajo hasta agotar el dinero; así se suele obtener más valor total que eligiendo solo por VAN, porque se favorecen las inversiones que más rinden por unidad de capital. Si los proyectos se excluyen entre sí en lugar de competir por un presupuesto común, decide el VAN, porque ahí el objetivo es maximizar el valor total.
Errores frecuentes
El primero es introducir flujos sin descontar. La herramienta espera un valor actual, así que los importes futuros brutos se descuentan antes de escribirlos; si no, el resultado sobrevalora el proyecto. El segundo es usar un tipo de descuento inadecuado: si es demasiado bajo, cualquier proyecto parece atractivo, y si es demasiado alto, se rechazan proyectos que valían la pena. El tercero es tomar el índice como un análisis completo, cuando no dice nada del encaje estratégico, del riesgo de ejecución ni de la fiabilidad de las previsiones.
De la cifra a la decisión
El índice te obliga a expresar el valor actual de los flujos futuros y el coste de una inversión en un único ratio comparable. Úsalo para filtrar proyectos, ordenarlos cuando el capital escasea y contrastar las decisiones grandes con el VAN.
Este artículo es solo información general y no constituye asesoramiento financiero.
Acerca de esta calculadora índice de rentabilidad
Usa esta calculadora índice de rentabilidad para obtener al instante una estimación basada en los datos que introduces. Ajusta los campos según tu situación o consulta todas nuestras calculadoras para planificar el siguiente paso.
Frequently asked questions
¿Cómo funciona la calculadora del índice de rentabilidad?
¿Qué es un buen índice de rentabilidad?
¿En qué se diferencia el índice de rentabilidad del VAN?
¿Cuándo debo usar el índice de rentabilidad?
¿La calculadora descuenta los flujos por mí?
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