Rechner für die diskontierte Amortisationsdauer Deutschland
Wie lange braucht ein Projekt, bis abgezinste Cashflows seine Kosten decken? Berechnen Sie die diskontierte Amortisationsdauer im Vergleich zur einfachen.
Wozu es dient
Der Rechner für die diskontierte Amortisationsdauer zeigt, nach wie vielen Jahren ein Projekt seine Anfangskosten zurückzahlt, wenn jeder künftige Cashflow auf den heutigen Wert abgezinst wird. Anders als die einfache Amortisation berücksichtigt er den Zeitwert des Geldes.
Datenquellen & Parameter
Dieser Rechner verwendet finanzmathematische Standardformeln und läuft vollständig in Ihrem Browser. Er benötigt keine externen Daten — Ihr Ergebnis wird allein aus den oben eingegebenen Werten berechnet.
Wir bemühen uns stets, für jede Variable die aktuellsten Daten zu verwenden, damit unsere Ergebnisse und Berichte so genau wie möglich sind. Dennoch sind Fehler möglich — verlassen Sie sich nicht allein auf dieses Tool oder seinen Bericht. Für Entscheidungen auf dieser Grundlage übernehmen wir keine Haftung.
Die Formel
Diskontierte Amortisation = (t − 1) + (Investition − kumulierter Barwert) ÷ BW(t), mit BW(t) = Cashflow ÷ (1 + r)^t
So funktioniert es
Jeder jährliche Cashflow wird mit dem gewählten Zinssatz abgezinst und zu einer laufenden Summe addiert. Der Amortisationspunkt ist erreicht, wenn diese Summe der Barwerte die Anfangsinvestition deckt; im letzten Jahr wird interpoliert.
Wo es verwendet wird
- Prüfung von Investitionsprojekten auf die Geschwindigkeit der diskontierten Rückflüsse
- Vergleich der diskontierten mit der einfachen Amortisation
- Festlegen einer Amortisationsgrenze für risikoscheue Entscheidungen
Rechenbeispiel
Ein Projekt kostet 100.000,00 € und liefert 30.000,00 € pro Jahr, abgezinst mit 10%. Die diskontierte Amortisation liegt bei … Jahren gegenüber … Jahren einfacher Amortisation — eine Differenz von … Jahren.
Was der Rechner leistet
Der Rechner zeigt, nach wie vielen Jahren ein Projekt seine Anfangskosten zurückverdient, wenn jeder künftige Cashflow auf seinen heutigen Wert abgezinst wird. So sehen Sie, wie lange Ihr Kapital im Risiko steht, bevor sich das Projekt in heutigen Werten getragen hat.
Sie geben Anfangsinvestition, jährlichen Cashflow und Kalkulationszinssatz ein und erhalten die diskontierte Amortisation in Jahren, zum Vergleich die einfache Amortisation und die Differenz.
Warum die Abzinsung das Ergebnis verändert
Ein Euro heute kann angelegt werden und wachsen; ein Euro in fünf Jahren ist heute deshalb weniger wert. Der Kalkulationszinssatz rechnet einen künftigen Cashflow in den kleineren Betrag um, den er heute wert ist.
Die einfache Amortisation behandelt jeden Jahres-Cashflow gleich und unterschätzt daher die Dauer. Abgezinste Cashflows sind kleiner, die Summe wächst langsamer, und der Break-even kommt später. Je höher der Zinssatz, desto größer der Unterschied.
Wie die Berechnung funktioniert
Für jedes Jahr wird der Cashflow durch (1 + Zinssatz) hoch die Jahreszahl geteilt; das ist sein Barwert. Der Rechner addiert diese Barwerte Jahr für Jahr.
Die Amortisation ist erreicht, wenn die Summe die Anfangsinvestition deckt. Meist geschieht das im Lauf eines Jahres; dann rechnet der Rechner die vollen Jahre plus den Anteil des letzten Jahres, der die verbleibende Lücke schließt: offene Restsumme geteilt durch den Barwert dieses Jahres.
Die einfache Amortisation ist die Investition geteilt durch den jährlichen Cashflow.
Die drei Ergebnisse lesen
Die diskontierte Amortisation in Jahren vergleichen Sie mit der Amortisationsgrenze, die Ihr Unternehmen verwendet.
Bei 100.000 Investition, 30.000 Cashflow pro Jahr und 10 % Zins liegt die einfache Amortisation bei rund 3,3 Jahren, die diskontierte bei rund 4,3 Jahren. Die zusätzliche Zeit ist der Preis dafür, dass das Geld später eingeht.
Eine große Differenz bedeutet, dass die Rückflüsse spät kommen oder der Zinssatz hoch ist, was das Risiko erhöht. Bei einer kleinen Differenz fließt das Geld schnell genug zurück, dass die Abzinsung wenig ausmacht.
Wann die diskontierte Amortisation nützlich ist
Je früher eine Investition zurückfließt, desto weniger treffen Sie spätere Veränderungen wie ein Marktwechsel, ein Technologiesprung oder ein verlorener Kunde. Deshalb ist die Kennzahl eine verbreitete erste Prüfung in der Investitionsrechnung, besonders bei hoher Unsicherheit. Sie ist zudem leicht zu vermitteln: „Wir haben unser Geld in heutigen Werten in gut vier Jahren zurück.“
Die Grenzen im Blick behalten
Was nach dem Break-even passiert, zählt nicht. Ein Projekt, das nach vier Jahren zurückzahlt und danach zehn Jahre gut verdient, sieht genauso aus wie eines, das nach vier Jahren endet. Die Amortisation sollte daher nie der einzige Test sein.
Der Rechner nimmt außerdem einen konstanten jährlichen Cashflow an. Kombinieren Sie die Kennzahl mit dem Kapitalwert oder dem Profitabilitätsindex, die das gesamte Projektleben erfassen.
Die Zahl nutzen
Erhöhen Sie den Zinssatz oder setzen Sie einen vorsichtigeren Cashflow an und beobachten Sie, wie sich die Amortisation verändert. Bleibt sie über verschiedene Annahmen hinweg innerhalb Ihrer Grenze, ist das Projekt bei dieser Kennzahl robust.
Dieser Artikel dient nur der allgemeinen Information und ist keine Finanzberatung.
Über dieses Tool: diskontierte Amortisationsdauer
Diskontierte Amortisationsdauer: Mit diesem Tool erhalten Sie sofort eine Schätzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner an, um den nächsten Schritt zu planen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist die diskontierte Amortisationsdauer?
Worin unterscheidet sie sich von der einfachen Amortisation?
Welchen Kalkulationszinssatz sollte ich verwenden?
Unterstellt der Rechner gleiche jährliche Cashflows?
Ist eine kürzere diskontierte Amortisation immer besser?
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