Calculator lopend rendement obligatie Nederland

Wat de calculator doet

De calculator zet de couponrente en de marktprijs van een obligatie om in één vergelijkbare maatstaf voor inkomen: de jaarlijkse couponinkomsten ten opzichte van wat de obligatie vandaag kost. Met dat percentage, het lopend rendement, zie je snel of een obligatie tegen de huidige koers een aantrekkelijke opbrengst geeft.

Je vult de nominale waarde, de couponrente en de marktprijs in; de calculator geeft de jaarcoupon in geld en het lopend rendement in procenten. De berekening is in elke markt en valuta dezelfde, voor staatsobligaties, bedrijfsobligaties en andere vastrentende waarden.

Hoe het lopend rendement wordt berekend

De jaarcoupon is de nominale waarde maal de couponrente. Een obligatie met een nominale waarde van 1.000 en een coupon van 5 % betaalt elk jaar 50, ongeacht de koers, gedurende de hele looptijd.

Het lopend rendement deelt die coupon door de marktprijs. Kun je dezelfde obligatie voor 950 kopen, dan is het lopend rendement 50 ÷ 950, ongeveer 5,26 %. De couponrente is 5 %, maar omdat je minder dan de nominale waarde betaalt, is de opbrengst hoger.

Noteert een obligatie boven de nominale waarde, dan wordt de vaste coupon over een hogere prijs gespreid en zakt het lopend rendement onder de couponrente; onder de nominale waarde stijgt het erboven. Koers en rendement bewegen dus tegengesteld.

Waarom het lopend rendement ertoe doet

Voor een belegger die inkomen zoekt, geeft het lopend rendement aan hoeveel de obligatie elk jaar uitkeert voor het geld dat je er nu in stopt. De couponrente is gemeten ten opzichte van de nominale waarde en kan misleiden zodra de obligatie tegen een andere prijs wordt verhandeld: twee obligaties met dezelfde coupon van 5 % kunnen heel verschillende inkomsten bieden als de ene onder en de andere boven pari noteert.

Door de inkomsten tegen de werkelijke prijs te meten, kun je obligaties met verschillende coupons en prijzen direct vergelijken. Het is een nuttig eerste filter, voordat je volledigere maatstaven bekijkt. Dalen obligatiekoersen, dan stijgen de lopende rendementen, en omgekeerd; verschuif de prijs in de calculator en je ziet het gebeuren.

De calculator gebruiken

1. Vul de nominale waarde in, het bedrag dat op de einddatum wordt afgelost, vaak 1.000.
2. Vul de couponrente in, de jaarlijkse rente als percentage van de nominale waarde.
3. Vul de huidige marktprijs in.

Je ziet de jaarcoupon in geld en het lopend rendement in procenten.

De grenzen van het lopend rendement

Het lopend rendement negeert wat er op de einddatum gebeurt. Een onder pari gekochte obligatie wordt tegen de volle nominale waarde afgelost, een koerswinst die het lopend rendement niet meetelt. Een boven pari gekochte obligatie wordt afgelost voor minder dan je betaalde, een koersverlies dat het eveneens negeert.

Daardoor onderschat het lopend rendement meestal het werkelijke rendement van een obligatie onder pari en overschat het dat van een obligatie boven pari. Het rendement tot einde looptijd corrigeert dat door koerswinst of -verlies en de timing van elke coupon mee te nemen.

Het lopend rendement gaat er ook van uit dat de coupon wordt betaald. Bij solide staatsobligaties is dat een veilige aanname; bij lager gewaardeerde bedrijfsobligaties is er kredietrisico, en een hoog rendement kan simpelweg een vergoeding zijn voor de kans dat de uitgever een betaling mist.

De resultaten gebruiken

Vul voor elke obligatie die je overweegt de coupon en de prijs in en vergelijk welke tegen de huidige prijs het meeste inkomen biedt. Controleer daarna het rendement tot einde looptijd voordat je beslist.

Het lopend rendement naast de couponrente verraadt ook meteen of een obligatie onder of boven pari noteert: ligt het lopend rendement boven de couponrente, dan koop je onder pari; ligt het eronder, dan betaal je meer dan de nominale waarde.

Dit artikel is uitsluitend algemene informatie en vormt geen financieel advies.

Over deze lopend rendement obligatie calculator

Gebruik deze lopend rendement obligatie calculator voor een directe schatting op basis van de gegevens die je invoert. Pas de velden aan je situatie aan of bekijk al onze rekenmachines om je volgende stap te plannen.