Calcolatore del payout ratio dei dividendi Italia

Cosa fa il calcolatore

Dell’utile di un’azienda, quanto torna agli azionisti e quanto resta in azienda? Inserisci dividendi totali e utile netto dello stesso periodo e ottieni una percentuale per valutare quanto è generoso, e sostenibile, il dividendo.

È una proporzione, quindi funziona per società di qualsiasi dimensione, valuta e mercato.

Come si calcola

Payout ratio = Dividendi ÷ Utile netto × 100

Ratio di ritenzione = 100 % − Payout ratio

Con 1.000.000 di utile e 400.000 di dividendi il payout è del 40 % e la ritenzione del 60 %: quaranta centesimi per euro di utile vanno agli azionisti, sessanta restano per crescita, debito o riserve.

Leggere il risultato

• Sotto il 35 %: l’azienda trattiene gran parte dell’utile, tipico delle società giovani in crescita. Il rendimento atteso viene più dal prezzo che dal dividendo.
• Dal 35 al 60 %: intervallo equilibrato, comune nelle aziende consolidate. Condividono l’utile e trattengono abbastanza per crescere e proteggere il dividendo negli anni difficili.
• Dal 60 al 90 %: frequente nei settori maturi e stabili come utility e beni di largo consumo. Il dividendo è centrale, ma il margine è più sottile se gli utili calano.
• Molto alto o sopra il 100 %: il dividendo ha poco margine di sicurezza. Per un anno può dipendere da un risultato negativo temporaneo; se dura, di solito porta a un taglio.

Perché conta

Un dividendo è affidabile quanto l’utile che lo sostiene. Chi distribuisce il 90 % dell’utile ha poco spazio se gli utili scendono; chi ne distribuisce il 40 % può assorbire un calo consistente.

Il ratio mostra anche le priorità. Chi trattiene molto vede buone occasioni di reinvestimento; chi distribuisce molto ritiene che restituire liquidità sia l’uso migliore. Ciascuna strada è adatta a investitori diversi.

Come usare il calcolatore

1. Inserisci i dividendi totali del periodo.
2. Inserisci l’utile netto dello stesso periodo.

Ottieni payout, ritenzione e un grafico che divide l’utile tra dividendi e utile trattenuto. Usa periodi uguali: dividendo annuo con utile annuo, non con un solo trimestre.

Limiti

L’utile netto è un dato contabile influenzato da poste straordinarie come cessioni, svalutazioni o variazioni fiscali. Guarda più esercizi.

Alcuni investitori preferiscono rapportare i dividendi al flusso di cassa disponibile, perché è la cassa a pagarli. Un’azienda può avere un buon utile e poca cassa.

Il ratio non dice nulla sul livello del dividendo né sulla sua crescita. Usalo con rendimento, andamento degli utili e flusso di cassa.

Dal numero alla decisione

Confronta più aziende per vedere quali faticano a finanziare il dividendo e quali hanno margine. Seguilo nel tempo per una società e noterai un payout che scivola verso livelli insostenibili prima del taglio.

Questo articolo ha solo finalità informative generali e non costituisce consulenza finanziaria.

Informazioni su questo strumento: payout ratio dividendi

Payout ratio dividendi: usa questo strumento per ottenere subito una stima basata sui dati che inserisci. Modifica i campi in base alla tua situazione oppure sfoglia tutti i nostri calcolatori per pianificare il passo successivo.