Covered call rendement calculator Nederland

Wat de calculator doet

De calculator laat zien hoeveel inkomen je verdient door een calloptie te schrijven op aandelen die je al bezit. Hij drukt de ontvangen premie uit als rendement op de aandelenkoers, annualiseert dat rendement zodat je transacties met verschillende looptijden kunt vergelijken, en toont de maximale winst als je aandelen tegen de uitoefenprijs worden opgevraagd.

Covered calls zijn populair bij langetermijnbeleggers die inkomen willen, maar de cijfers zijn lastig te vergelijken tussen uitoefenprijzen en expiratiedata. De calculator zet de premie om in wat je nu verdient, wat dat per jaar zou betekenen en wat je maximaal kunt verdienen als de optie wordt uitgeoefend.

Hoe een covered call inkomen oplevert

Met een covered call verkoop je iemand het recht om je aandelen vóór een bepaalde datum tegen een vaste uitoefenprijs te kopen. Je ontvangt meteen een premie, en die houd je wat er ook gebeurt. Blijft de koers onder de uitoefenprijs, dan vervalt de optie waardeloos en houd je je aandelen en de premie. Stijgt de koers erboven, dan worden je aandelen tegen de uitoefenprijs verkocht en houd je de premie plus de koerswinst tot dat niveau.

De premie werkt als huur op aandelen die je toch al had. Ben je bereid tegen de uitoefenprijs te verkopen, dan haal je zo extra rendement uit een positie die anders stil zou liggen. De keerzijde: schiet het aandeel voorbij de uitoefenprijs, dan deel je niet mee in die extra winst.

De drie rendementsmaten

Het premierendement is de premie gedeeld door de huidige koers, in procenten: het inkomen uit deze ene transactie. Bij 3 % ontving je 3 % van de koers in contanten.

Het geannualiseerde rendement schaalt dat premierendement naar een jaar van 365 dagen. Het beantwoordt een hypothetische vraag: als je deze transactie het hele jaar door kon herhalen, welk jaarpercentage zou dat geven?

De maximale winst bij uitoefening is het meeste dat je kunt verdienen als de aandelen worden opgevraagd: de koersbeweging van nu tot de uitoefenprijs plus de premie.

De calculator gebruiken

1. Vul de huidige aandelenkoers in.
2. Vul de premie per aandeel in die je voor de call ontvangt.
3. Vul de uitoefenprijs van de optie in.
4. Vul het aantal kalenderdagen tot expiratie in.

Je ziet het premierendement, het geannualiseerde rendement en de maximale winst. Verander de uitoefenprijs of de looptijd om de afweging tussen inkomen en behouden koerspotentieel te zien.

Het geannualiseerde rendement lezen

Een kleine premie over een korte periode kan geannualiseerd heel hoog uitvallen. Een premie van 3 % over 30 dagen wordt geannualiseerd ruim 36 %. Dat veronderstelt wel dat je een heel jaar lang elke maand dezelfde premie kunt ontvangen.

In de praktijk gebeurt dat zelden. Premies dalen als de volatiliteit daalt, je aandelen kunnen worden opgevraagd zodat je niets meer hebt om op te schrijven, en elke transactie kost geld. Gebruik het geannualiseerde cijfer om calls onderling te vergelijken, niet als voorspelling van wat je in twaalf maanden verdient.

De afweging

Elke covered call ruilt inkomen nu tegen begrensde winst later. De maximale winst bij uitoefening maakt dat plafond zichtbaar. Een uitoefenprijs dicht bij de huidige koers levert een flinke premie op, maar je geeft de meeste koersstijging op. Een uitoefenprijs ver boven de koers laat meer ruimte, maar de premie is kleiner.

Wie vooral inkomen wil en graag tegen de uitoefenprijs verkoopt, kiest eerder een dichte uitoefenprijs. Wie het meeste potentieel wil houden en de premie als bijkomend voordeel ziet, kiest een hogere. Zet premierendement en maximale winst naast elkaar om te zien wat bij jouw verwachting voor het aandeel past.

Veelgemaakte fouten

Een hoog geannualiseerd rendement komt meestal van een heel korte looptijd en is niet vol te houden; beoordeel het naar hoe vaak je de transactie realistisch kunt doen. De premie is ook geen geld zonder tegenprestatie: je verkoopt de winst boven de uitoefenprijs, en verwacht je een sterke stijging, dan kan een covered call je meer kosten dan hij oplevert. En een covered call vangt een koersdaling maar op tot de hoogte van de premie. Zakt het aandeel hard, dan beschermt de strategie je positie niet.

Van cijfers naar een beslissing

Met premierendement, geannualiseerd rendement en maximale winst naast elkaar beoordeel je of het inkomen opweegt tegen het koerspotentieel dat je opgeeft, en vergelijk je uitoefenprijzen en looptijden voordat je een positie inneemt. Gebruik het geannualiseerde cijfer als vergelijkingsmaat, niet als voorspelling.

Dit artikel is uitsluitend algemene informatie en vormt geen financieel advies.

Over deze covered call rendement calculator

Gebruik deze covered call rendement calculator voor een directe schatting op basis van de gegevens die je invoert. Pas de velden aan je situatie aan of bekijk al onze rekenmachines om je volgende stap te plannen.