Calculator verdisconteerde terugverdientijd Nederland

Wat de calculator doet

De calculator laat zien in hoeveel jaar een project zijn startkosten terugverdient als elke toekomstige kasstroom naar de waarde van vandaag wordt verdisconteerd. Hoe lang staat mijn kapitaal op het spel voordat het project zichzelf in contante waarde heeft terugbetaald? Omdat de tijdswaarde van geld meetelt, is het antwoord eerlijker dan bij de eenvoudige terugverdientijd.

Je vult de startinvestering, de jaarlijkse kasstroom en een disconteringsvoet in. Je krijgt de verdisconteerde terugverdientijd in jaren, de eenvoudige terugverdientijd ter vergelijking en het verschil tussen beide.

Waarom verdisconteren het antwoord verandert

Geld dat je vandaag hebt, kun je beleggen; geld dat pas over vijf jaar komt, is nu minder waard. De disconteringsvoet zet een toekomstige kasstroom om in het kleinere bedrag dat je er vandaag voor zou accepteren.

De eenvoudige terugverdientijd telt elke jaarlijkse kasstroom even zwaar en onderschat daardoor hoe lang terugverdienen echt duurt. De verdisconteerde versie verkleint elke toekomstige ontvangst eerst. Die kleinere bedragen tellen langzamer op, dus het break-evenpunt komt later, en hoe hoger de voet, hoe groter het verschil.

Hoe de berekening werkt

Elk jaar wordt de kasstroom gedeeld door (1 + disconteringsvoet) tot de macht van het jaarnummer. Dat is de contante waarde van dat jaar. De calculator telt die contante waarden jaar na jaar op.

Het terugverdienpunt is het moment waarop dat totaal de startinvestering bereikt. Dat valt meestal midden in een jaar, dus de calculator neemt de volle jaren plus het deel van het laatste jaar dat nodig is om het restant te dekken: laatste volle jaar + nog terug te verdienen bedrag ÷ contante waarde van het volgende jaar.

De eenvoudige terugverdientijd is de investering gedeeld door de jaarlijkse kasstroom. Het verschil tussen de twee laat zien hoeveel langer je door verdisconteren wacht.

De resultaten lezen

De verdisconteerde terugverdientijd is het cijfer dat je vergelijkt met de terugverdiengrens van je organisatie. Haalt een project die grens, dan doorstaat het deze toets.

Een voorbeeld: een investering van 100.000 die 30.000 per jaar oplevert. De eenvoudige terugverdientijd is 3,33 jaar. Bij een disconteringsvoet van 10 % is de verdisconteerde terugverdientijd ongeveer 4,26 jaar. Die extra tijd is de werkelijke prijs van geld dat later binnenkomt.

Een groot verschil betekent dat de opbrengsten ver in de toekomst liggen of dat de voet hoog is; beide verhogen het risico. Een klein verschil betekent dat het geld snel genoeg binnenkomt om verdisconteren weinig te laten uitmaken.

Wanneer de verdisconteerde terugverdientijd nuttig is

De terugverdientijd gaat over risico en liquiditeit. Hoe eerder een investering is terugverdiend, hoe minder je last hebt van wat later misgaat, zoals een marktomslag, een nieuwe technologie of een klant die vertrekt. Daarom is ze een populaire eerste toets bij investeringsbeslissingen, vooral als de onzekerheid snel toeneemt met de tijd.

Ze is ook makkelijk uit te leggen. “We hebben ons geld, in de waarde van vandaag, in iets meer dan vier jaar terug” begrijpt iedereen, ook wie weinig met netto contante waarde kan. Als eerste filter scheidt ze projecten die snel terugverdienen van projecten waarop je lang moet wachten.

Beperkingen

De maatstaf negeert alles na het break-evenpunt. Een project dat in vier jaar is terugverdiend en daarna tien jaar goed verdient, scoort hier hetzelfde als een project dat na vier jaar stopt. De terugverdientijd mag dus nooit de enige toets zijn.

De calculator gaat ook uit van een vaste jaarlijkse kasstroom. Echte projecten leveren zelden elk jaar hetzelfde op, dus zie het resultaat als benadering. Voor wisselende of groeiende kasstromen heb je een jaar-voor-jaarmodel nodig.

Combineer de verdisconteerde terugverdientijd met maatstaven die de hele looptijd meenemen, zoals de netto contante waarde en de rentabiliteitsindex. De terugverdientijd zegt hoe snel je je geld terugkrijgt; die maatstaven zeggen of het project in totaal waarde oplevert.

Van getal naar beslissing

Verhoog de disconteringsvoet en zie de terugverdientijd oplopen; zo zie je hoe afhankelijk het antwoord van de voet is. Probeer ook een voorzichtiger kasstroom. Blijft de verdisconteerde terugverdientijd bij verschillende aannames ruim binnen je grens, dan is het project op deze maatstaf robuust.

Dit artikel is uitsluitend algemene informatie en geen financieel advies.

Over deze tool: verdisconteerde terugverdientijd

Verdisconteerde terugverdientijd: gebruik deze tool voor een directe schatting op basis van de gegevens die je invoert. Pas de velden aan je situatie aan of bekijk al onze rekenmachines om je volgende stap te plannen.