Calculateur de rééquilibrage de portefeuille France

Ce que fait ce calculateur

Un portefeuille dérive. Vous partez peut-être d’une répartition choisie, disons 60 % d’actions et 40 % d’obligations, mais les marchés bougent. Quand les actions montent plus vite que les obligations, leur part grossit jusqu’à rendre le portefeuille plus risqué que prévu. Rééquilibrer consiste à réduire ce qui a trop grandi et à renforcer ce qui a diminué. Saisissez ce que vous détenez aujourd’hui en actions et en obligations, fixez la part d’actions visée, et le calculateur renvoie les montants à acheter et à vendre de chaque côté.

Le résultat s’exprime sous forme d’ordre : un nombre positif est un montant à acheter, un nombre négatif un montant à vendre. Un portefeuille à deux actifs gardant le même total, les deux ordres se compensent : la vente d’un côté finance l’achat de l’autre.

Comment les chiffres sont calculés

Le calculateur additionne la valeur actuelle des actions et des obligations pour obtenir le total. Il applique ensuite votre pourcentage cible d’actions à ce total pour trouver la position idéale en actions ; le reste est la position idéale en obligations. Il compare enfin ces positions idéales à vos positions réelles :

• Ordre actions = (total × cible actions %) − valeur actuelle des actions
• Ordre obligations = (total × (1 − cible actions %)) − valeur actuelle des obligations

Vous détenez 7 000 en actions et 3 000 en obligations, soit 10 000 au total, et visez 60 % d’actions. La position idéale en actions est de 6 000 : vous avez 1 000 de trop, et le calculateur affiche un ordre actions de −1 000, une vente. La position idéale en obligations est de 4 000 : il vous manque 1 000, d’où un ordre obligations de +1 000, un achat. Vendre 1 000 d’actions et acheter 1 000 d’obligations rétablit la répartition 60/40.

Pourquoi rééquilibrer

Le rééquilibrage sert à garder votre risque au niveau décidé. Un portefeuille laissé intact pendant un long marché haussier se charge en actions et, à la baisse suivante, chute plus fort que prévu. Rééquilibrer oblige à vendre un peu de ce qui a bien marché et à acheter un peu de ce qui a pris du retard, à l’inverse de l’instinct de la plupart des investisseurs.

Une règle simple, rééquilibrer une fois par an ou dès qu’un actif sort d’une bande fixée, évite aussi de décider au ressenti quand prendre ses bénéfices ou renforcer un actif en baisse. Le calculateur fournit les chiffres en une minute.

Choisir sa cible et le bon moment

L’allocation cible doit découler de vos objectifs, de votre horizon et de votre tolérance à la volatilité, et non de la performance récente du marché. Un investisseur jeune avec des décennies devant lui peut détenir 80 % ou 90 % d’actions ; quelqu’un qui aura bientôt besoin de son argent, bien moins. Une fois la cible fixée, vous pouvez vérifier à date fixe, par exemple une fois par an, ou n’agir que lorsqu’un actif s’est écarté de sa cible d’une distance choisie, souvent cinq points de pourcentage.

Un compromis consiste à vérifier selon un calendrier mais à n’agir que si l’écart est significatif, pour ne pas payer de frais afin de corriger un déséquilibre minime. Dans un compte imposable, il est souvent moins coûteux de diriger les nouveaux versements vers l’actif sous-pondéré que de vendre, ce qui évite l’impôt sur les plus-values.

Lire le résultat

Le chiffre principal est l’ordre actions, car c’est en général là que se trouve le plus gros déséquilibre, mais lisez les deux ordres ensemble. S’ils sont proches de zéro, le portefeuille est déjà sur sa cible et il n’y a rien à faire, un cas fréquent qui évite des coûts inutiles. Quand les ordres sont importants, demandez-vous s’il vaut mieux rééquilibrer en une fois ou étaler l’opération sur quelques versements pour limiter frais et impôt. Le graphique en anneau montre la répartition cible, ce qui permet de vérifier que le pourcentage saisi est bien celui que vous voulez.

À propos de ce calculateur de rééquilibrage de portefeuille

Utilisez ce calculateur de rééquilibrage de portefeuille pour obtenir immédiatement une estimation fondée sur les chiffres que vous saisissez. Ajustez les champs ci-dessus selon votre situation, ou parcourez tous nos calculateurs pour planifier la suite.