Simulateur d’épargne salariale (PEE, participation, intéressement)

Le dispositif le plus rentable et le moins compris

L'épargne salariale cumule trois avantages rarement réunis : un versement de l'employeur qui peut doubler ou tripler votre effort, une exonération d'impôt sur le revenu à l'entrée, et une taxation limitée aux seules plus-values à la sortie. Peu de placements offrent cette combinaison.

Elle a en revanche la réputation d'être illisible, et pour de bonnes raisons : quatre flux différents, trois plafonds qui interagissent, une CSG prélevée avant placement, un blocage de cinq ans et une fiscalité de sortie qui ne ressemble à aucune autre. Ce simulateur déroule l'ensemble, année par année.

Ce que fait le simulateur

Vous décrivez une année type (participation, intéressement, versement volontaire, taux d'abondement) et la durée pendant laquelle elle se répète. Le calcul produit :

• l'abondement cumulé réellement versé après application des trois plafonds ;
• la CSG-CRDS prélevée sur les sommes collectives avant qu'elles ne rejoignent le plan ;
• le capital brut au déblocage, après capitalisation au rendement retenu ;
• les plus-values et les prélèvements sociaux de sortie qui les frappent ;
• le capital net disponible ;
• votre effort personnel et le gain net qu'il produit ;
• et, si vous choisissez de percevoir l'intéressement en espèces, ce qu'il reste après impôt.

Les trois plafonds qui se contrarient

Le plafond individuel de participation et d'intéressement

Chacune de ces deux primes est plafonnée individuellement à une fraction du plafond annuel de la Sécurité sociale. Au-delà, la somme excédentaire perd son exonération. Ce plafond concerne rarement les salariés moyens, mais il mord vite sur les dirigeants de petites structures dont l'intéressement est calculé sur le résultat.

Le multiple légal de l'abondement

L'abondement ne peut pas dépasser un multiple du versement du salarié. C'est la règle qui empêche de transformer le plan en rémunération déguisée, et c'est elle qui rend un taux d'abondement affiché à 300 % moins généreux qu'il n'y paraît : il faut verser soi-même pour le déclencher.

Le plafond annuel du plan

Exprimé lui aussi en part du plafond de la Sécurité sociale, il diffère selon le plan : plus élevé sur un PER collectif que sur un PEE. C'est la limite qui bloque la plupart des dossiers ambitieux, et elle est annuelle : ce qui n'a pas été capté une année ne se rattrape pas la suivante.

La CSG prélevée avant placement

Un point que presque aucune présentation ne détaille : la CSG et la CRDS sont retenues avant que les sommes n'atteignent le plan. Sur une participation de 1 500 euros, un intéressement de 1 200 euros et un abondement de 2 200 euros, ce sont près de 475 euros qui partent chaque année avant que le premier euro ne soit investi.

Cela ne remet pas en cause l'intérêt du dispositif (l'exonération d'impôt sur le revenu vaut bien davantage) mais cela explique l'écart entre les montants annoncés par le service paie et le relevé du teneur de compte. Le simulateur affiche cette CSG-CRDS séparément pour que l'écart cesse d'être une surprise.

Exemple chiffré

Un salarié perçoit chaque année 1 500 euros de participation et 1 200 euros d'intéressement, verse 1 000 euros de sa poche, et son accord prévoit un abondement de 100 % sur les versements volontaires et l'intéressement placé. Le plan rapporte 4 % par an et l'horizon est de cinq ans.

• Assiette de l'abondement : 2 200 euros, abondement de 2 200 euros, bien en dessous du plafond du PEE.
• CSG-CRDS annuelle : environ 475 euros sur les 4 900 euros de sommes collectives et d'abondement.
• Versement net annuel sur le plan : environ 5 425 euros.
• Après cinq ans à 4 %, le capital brut atteint près de 29 382 euros, dont environ 2 258 euros de plus-values.
• Les prélèvements sociaux de sortie s'élèvent à environ 420 euros, laissant un capital net proche de 28 962 euros.
• L'effort personnel a été de 5 000 euros.

Le même intéressement perçu en espèces, à un taux marginal de 30 %, ne laisserait qu'environ 748 euros par an, contre 1 084 euros investis dans le plan et abondés en plus.

Comment optimiser

1. Saturer l'abondement avant tout. C'est le seul rendement garanti du dispositif, et il est immédiat. Tant que le plafond annuel n'est pas atteint, chaque euro versé est le mieux placé de votre patrimoine.
2. Placer l'intéressement quand le taux marginal est élevé. À 30 % ou plus, l'écart entre placer et percevoir devient considérable, d'autant que le placement déclenche souvent l'abondement.
3. Choisir le bon plan. Le PER collectif offre un plafond d'abondement supérieur, au prix d'un blocage jusqu'à la retraite. Le PEE libère au bout de cinq ans et supporte les cas de déblocage anticipé, dont l'achat de la résidence principale.
4. Surveiller les frais du plan. Les frais de gestion des fonds proposés grignotent le rendement, et l'épargnant n'a pas toujours le choix des supports. Un abondement généreux sur un fonds cher reste gagnant, mais moins qu'il n'y paraît.

Les cas de déblocage anticipé

Le blocage de cinq ans effraie plus qu'il ne contraint, parce que la loi prévoit une liste de situations qui ouvrent un déblocage anticipé sans perdre l'avantage fiscal. C'est cette liste, plus que la durée, qui devrait guider la décision de verser.

Les principaux cas sont le mariage ou la conclusion d'un pacs, la naissance ou l'adoption d'un troisième enfant, l'acquisition ou l'agrandissement de la résidence principale, le divorce avec garde d'enfant, la rupture du contrat de travail quelle qu'en soit la cause, la création ou la reprise d'une entreprise, l'invalidité, le surendettement et le décès du conjoint.

Deux points méritent d'être soulignés.

La rupture du contrat de travail couvre la démission. Beaucoup de salariés l'ignorent : quitter volontairement l'entreprise débloque le plan. Le PEE est donc bien moins immobilisant qu'il n'en a l'air pour qui n'envisage pas de faire toute sa carrière au même endroit.

L'achat de la résidence principale est le cas le plus utilisé. Il transforme le PEE en outil d'apport personnel, avec un abondement qui vient en pratique subventionner cet apport.

Le PER collectif obéit à une logique différente : le blocage court jusqu'à la retraite, avec une liste de déblocages beaucoup plus courte, l'achat de la résidence principale et les accidents de la vie. En contrepartie, son plafond d'abondement est plus élevé. L'arbitrage entre les deux plans se joue donc autant sur la liquidité que sur le montant capté.

Limites du calcul

Le simulateur suppose des montants annuels constants et un rendement stable. Il applique les plafonds légaux, mais pas les particularités de votre accord : taux par tranches, plafond interne, condition d'ancienneté, abondement réservé à certains supports.

Il ne modélise pas le déblocage anticipé, qui interrompt la capitalisation, ni le forfait social dû par l'employeur, qui ne pèse pas sur le salarié. Enfin, la fiscalité retenue est celle d'une sortie en capital après la période d'indisponibilité ; une sortie anticipée hors cas légal ferait perdre l'exonération d'impôt sur le revenu, ce que l'outil ne simule pas.

À propos de cet outil : épargne salariale

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