Il calcolatore applica un’idea centrale della teoria di portafoglio a due attivit\u00e0, descritte da rendimento atteso e volatilit\u00e0, pi\u00f9 la loro correlazione. Calcola il portafoglio a varianza minima, la combinazione con il rischio pi\u00f9 basso, e lo affianca a una ripartizione 50\/50.<\/p>\n
Invece di valutare ogni investimento da solo, guarda come si comportano insieme.<\/p>\n
Ogni portafoglio si colloca su un grafico con il rischio su un asse e il rendimento atteso sull’altro. Combinando due attivit\u00e0 in proporzioni diverse si traccia una curva. Il bordo superiore \u00e8 la frontiera efficiente: per ogni livello di rischio, il rendimento pi\u00f9 alto disponibile con quelle due attivit\u00e0.<\/p>\n
I punti sotto la curva sono inefficienti: un’altra combinazione d\u00e0 pi\u00f9 rendimento con lo stesso rischio. L’investitore sceglie sulla frontiera il punto adatto alla sua propensione al rischio.<\/p>\n
Il punto pi\u00f9 a sinistra, con meno rischio, \u00e8 il portafoglio a varianza minima.<\/p>\n
Con volatilit\u00e0 s1 e s2 e correlazione p, il peso w nella prima attivit\u00e0 che minimizza la varianza \u00e8:<\/p>\n
w = (s2\u00b2 \u2212 p\u00b7s1\u00b7s2) \/ (s1\u00b2 + s2\u00b2 \u2212 2\u00b7p\u00b7s1\u00b7s2)<\/p>\n
Il resto, 1 \u2212 w, va nella seconda. Il rendimento atteso \u00e8 la media ponderata dei due rendimenti; la volatilit\u00e0 \u00e8:<\/p>\n
minvar_vol = \u221a(w\u00b2\u00b7s1\u00b2 + (1 \u2212 w)\u00b2\u00b7s2\u00b2 + 2\u00b7w\u00b7(1 \u2212 w)\u00b7s1\u00b7s2\u00b7p)<\/p>\n
Il calcolatore usa le stesse formule con w = 0,5 per il portafoglio 50\/50.<\/p>\n
Va da \u22121 a +1. A +1 le attivit\u00e0 si muovono insieme e combinarle non riduce il rischio oltre la media. Pi\u00f9 scende, pi\u00f9 i movimenti si compensano e la volatilit\u00e0 combinata scende sotto la media.<\/p>\n
Con correlazione bassa o negativa il portafoglio pu\u00f2 essere meno volatile di ciascuna attivit\u00e0 da sola: il cosiddetto \u00abpasto gratis\u00bb della diversificazione. Tieni fissi rendimenti e volatilit\u00e0, abbassa la correlazione e guarda scendere la volatilit\u00e0 a varianza minima.<\/p>\n
Se la volatilit\u00e0 a varianza minima \u00e8 molto pi\u00f9 bassa di quella 50\/50, le due attivit\u00e0 si diversificano bene. Se la differenza \u00e8 piccola, sono troppo simili, spesso per una correlazione alta.<\/p>\n
Il portafoglio a varianza minima \u00e8 il meno rischioso, non per forza il migliore per te: pu\u00f2 pesare molto l’attivit\u00e0 che rende meno. Con un orizzonte lungo e tolleranza alle oscillazioni puoi scegliere un punto pi\u00f9 in alto sulla frontiera, con pi\u00f9 volatilit\u00e0 e pi\u00f9 rendimento atteso.<\/p>\n
I rendimenti attesi sono difficili da prevedere e piccole variazioni spostano molto la frontiera. Volatilit\u00e0 e correlazione sono pi\u00f9 stabili, ma cambiano anch’esse, soprattutto quando la diversificazione servirebbe di pi\u00f9.<\/p>\n
Il modello considera solo due attivit\u00e0; con pi\u00f9 attivit\u00e0 la frontiera pu\u00f2 migliorare. Usa il calcolatore per capire come interagiscono rendimento, volatilit\u00e0 e correlazione, prima di un’analisi con pi\u00f9 attivit\u00e0.<\/p>\n
Abbina un’attivit\u00e0 di crescita volatile a una pi\u00f9 stabile e guarda quanto si riducono le oscillazioni. Abbassa la correlazione e il beneficio cresce; alzala verso 1 e sparisce. Il rischio \u00e8 una propriet\u00e0 dell’intero portafoglio, non delle singole parti.<\/p>\n
Questo articolo \u00e8 solo a scopo informativo generale e non costituisce consulenza finanziaria.<\/em><\/p>\n Usa questo calcolatore frontiera efficiente per ottenere subito una stima basata sui dati che inserisci. Modifica i campi in base alla tua situazione oppure sfoglia tutti i nostri calcolatori<\/a> per pianificare il passo successivo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Il calcolatore della frontiera efficiente trova la combinazione a varianza minima di due attivit\u00e0 e la confronta con una ripartizione 50\/50.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[143],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714664","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-it-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714664","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714664"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714664"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714664"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714664"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}Informazioni su questo calcolatore frontiera efficiente<\/h2>\n