Il calcolatore stima la perdita che un portafoglio probabilmente non superer\u00e0 in un periodo, al livello di confidenza scelto. Da valore del portafoglio, rendimento annuo atteso e volatilit\u00e0 ricava un importo di rischio di ribasso che puoi confrontare, mettere a budget e seguire nel tempo.<\/p>\n
Banche, gestori e autorit\u00e0 di vigilanza usano il Valore a Rischio perch\u00e9 riduce la domanda \u00abquanto potrei perdere?\u00bb a una cifra confrontabile. Lo strumento applica la stessa idea a qualsiasi portafoglio.<\/p>\n
Il calcolatore usa il metodo parametrico, o varianza-covarianza: presuppone rendimenti con distribuzione normale, descritta da rendimento atteso e volatilit\u00e0 (deviazione standard). La perdita in un dato punto della coda sinistra si legge dalla distribuzione.<\/p>\n
Il punto nella coda dipende dalla confidenza, che corrisponde a un punteggio z: 1,645 al 95 %, 2,326 al 99 %, 1,282 al 90 %. Volatilit\u00e0 per z d\u00e0 l’ampiezza del movimento sfavorevole; si sottrae il rendimento atteso e si applica al valore del portafoglio.<\/p>\n
VaR = valore del portafoglio \u00d7 (z \u00d7 volatilit\u00e0 \u2212 rendimento atteso)<\/p>\n
Chiedere pi\u00f9 certezza d\u00e0 un rischio indicato pi\u00f9 alto: per essere pi\u00f9 sicuri che le perdite non superino una cifra, bisogna fissarla pi\u00f9 in alto.<\/p>\n
Ottieni il VaR in denaro, in percentuale del portafoglio e il punteggio z usato. La percentuale serve a confrontare portafogli diversi, l’importo dice cosa \u00e8 in gioco.<\/p>\n
Con un portafoglio di 100.000, volatilit\u00e0 del 15 % e rendimento atteso dell’8 %, il VaR al 95 % \u00e8 circa 16.675: secondo il modello le perdite di un periodo restano sotto questa cifra in circa 95 casi su 100. Non dice nulla dei 5 casi peggiori, dove le perdite possono essere molto maggiori. Il VaR segna il confine dei periodi negativi normali, non il limite del possibile; per la coda si usano misure come l’expected shortfall, la media delle perdite oltre il VaR.<\/p>\n
Dal 95 al 99 % il punteggio z passa da 1,645 a 2,326, circa il 40 % in pi\u00f9. Il VaR sale almeno altrettanto, e di pi\u00f9 quando il rendimento atteso \u00e8 positivo: nell’esempio passa da circa 16.700 a circa 26.900, circa +61 %. Nessuna delle due cifre \u00e8 pi\u00f9 giusta: il 99 % \u00e8 pi\u00f9 prudente e si preferisce quando sottostimare il rischio costa caro; il 90 % va bene per confronti rapidi.<\/p>\n
Usa la stessa confidenza per tutti i portafogli che confronti, altrimenti le conclusioni ingannano.<\/p>\n
Usalo come stima e strumento di confronto, insieme a prove di stress e a uno sguardo sulla coda oltre il VaR.<\/p>\n
Dimensiona una nuova posizione e guarda come cambia il VaR del portafoglio; confronta due allocazioni alla stessa confidenza e vedi quale porta pi\u00f9 rischio di ribasso a parit\u00e0 di rendimento atteso; fissa un budget di rischio in denaro e verifica le proposte prima di impegnarti. Ricalcola quando i mercati cambiano.<\/p>\n
Questo articolo \u00e8 solo un’informazione generale e non costituisce consulenza finanziaria.<\/em><\/p>\n Usa questo calcolatore Valore a rischio per ottenere subito una stima basata sui dati che inserisci. Modifica i campi in base alla tua situazione oppure sfoglia tutti i nostri calcolatori<\/a> per pianificare il passo successivo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Il calcolatore valore a rischio (VaR) stima la perdita che il tuo portafoglio probabilmente non superer\u00e0 con una confidenza del 90, 95 o 99 %.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[143],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714472","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-it-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714472","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714472"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714472"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714472"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714472"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}Informazioni su questo calcolatore Valore a rischio<\/h2>\n