Data la volatilit\u00e0 di due attivit\u00e0 e quanto si muovono insieme, qual \u00e8 la loro covarianza? Le formule di varianza di portafoglio usano la covarianza, ma di solito si trovano correlazione e deviazioni standard. Inserisci correlazione e due deviazioni standard e ottieni la covarianza e il prodotto delle deviazioni standard.<\/p>\n
Descrive la direzione e, in modo approssimativo, l’ampiezza della relazione tra due serie di rendimenti. Positiva se salgono e scendono insieme, negativa se vanno in senso opposto, vicina a zero se non c’\u00e8 uno schema. Per gli investitori conta il segno: indica se una seconda attivit\u00e0 amplificher\u00e0 o attenuer\u00e0 le oscillazioni della prima.<\/p>\n
La correlazione \u00e8 la covarianza divisa per il prodotto delle due deviazioni standard, sempre tra -1 e +1, ottima per confrontare coppie diverse. La covarianza conserva le unit\u00e0: due attivit\u00e0 molto volatili possono avere una correlazione modesta ma una covarianza grande. Le formule di varianza di portafoglio richiedono la covarianza.<\/p>\n
Covarianza = \u03c1 \u00d7 \u03c31 \u00d7 \u03c32. Il prodotto delle deviazioni standard \u00e8 la covarianza massima, raggiunta solo con correlazione +1. Con correlazione 0,8 la covarianza \u00e8 l’80 % di quel massimo. Con correlazione zero la covarianza \u00e8 zero qualunque sia la volatilit\u00e0; con correlazione negativa cambia segno.<\/p>\n
La covarianza \u00e8 il dato da usare nel calcolo della varianza di portafoglio. La correlazione viene riproposta per controllo. Il prodotto delle deviazioni standard serve da verifica: in valore assoluto la covarianza non pu\u00f2 superarlo. Il grafico mostra una barra sopra o sotto la linea di base, secondo il segno.<\/p>\n
Due fondi con deviazioni standard di 0,15 e 0,10 e correlazione 0,8. Il prodotto delle deviazioni \u00e8 0,015; per 0,8 la covarianza \u00e8 0,012, vicina al massimo. Con correlazione zero sarebbe zero; negativa, i due fondi si coprirebbero in parte a vicenda.<\/p>\n
La varianza di un portafoglio di due attivit\u00e0 combina la varianza ponderata di ciascuna con un termine incrociato basato su covarianza e pesi. Con covarianza alta e positiva quel termine gonfia il rischio; bassa o negativa lo riduce, e il rischio scende sotto la media delle parti. Prova pi\u00f9 coppie per vedere quali combinazioni riducono davvero il rischio.<\/p>\n
La covarianza si stima dai rendimenti passati e la relazione pu\u00f2 cambiare. Nei mercati sotto stress le correlazioni spesso salgono verso 1, e attivit\u00e0 che sembravano diversificare si muovono insieme proprio quando serve. Coglie inoltre solo relazioni lineari. Rivedi le stime con i nuovi dati.<\/p>\n
Calcolo covarianza: usa questo strumento per ottenere subito una stima basata sui dati che inserisci. Modifica i campi in base alla tua situazione oppure sfoglia tutti i nostri calcolatori<\/a> per pianificare il passo successivo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Converti una correlazione e due deviazioni standard in covarianza, il dato che serve per la varianza di portafoglio e l’analisi di diversificazione.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[143],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714466","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-it-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714466","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714466"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714466"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714466"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/it\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714466"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}