{"id":714424,"date":"2026-08-21T00:17:01","date_gmt":"2026-08-20T21:17:01","guid":{"rendered":"https:\/\/financekit.tools\/tools\/calcolatore-information-ratio\/"},"modified":"2026-10-23T23:55:18","modified_gmt":"2026-10-23T20:55:18","slug":"calcolatore-information-ratio","status":"publish","type":"ftk_tool","link":"https:\/\/financekit.tools\/it\/tools\/calcolatore-information-ratio\/","title":{"rendered":"Calcolatore dell’information ratio Italia"},"content":{"rendered":"

Cosa fa il calcolatore<\/h2>\n

Il calcolatore misura quanto rendimento attivo ha ottenuto un portafoglio per ogni unit\u00e0 di rischio preso rispetto al benchmark. Chi investe in un fondo attivo vuole sapere se la sovraperformance valeva il rischio in pi\u00f9 o se il gestore \u00e8 stato fortunato. Rendimento in eccesso e tracking error diventano un numero confrontabile.<\/p>\n

Come funziona<\/h2>\n

Ogni gestore che si discosta dal benchmark prende rischio attivo. In alcuni anni rende e il portafoglio batte l’indice, in altri no. L’information ratio chiede se, nel tempo, quel rischio \u00e8 stato ripagato.<\/p>\n

Prima si calcola il rendimento in eccesso: un portafoglio al 12 % contro un benchmark al 10 % ha un eccesso del 2 %. Poi lo si divide per il tracking error, la volatilit\u00e0 di quell’eccesso.<\/p>\n

Un rapporto alto indica molto rendimento in eccesso con poco rischio attivo, segno di abilit\u00e0 costante. Un rapporto basso o negativo indica un eccesso piccolo o ottenuto con oscillazioni forti, difficili da ripetere.<\/p>\n

La formula<\/h2>\n

Information ratio = (rendimento portafoglio \u2212 rendimento benchmark) \u00f7 tracking error<\/p>\n

Il numeratore \u00e8 il rendimento attivo, spesso chiamato alfa nel linguaggio comune; il denominatore \u00e8 il rischio attivo. La divisione rende confrontabili gestori con aggressivit\u00e0 diverse: battere il benchmark dell’1 % con un tracking error del 2 % d\u00e0 lo stesso rapporto che batterlo del 3 % con un tracking error del 6 %.<\/p>\n

Come usare il calcolatore<\/h2>\n
    \n
  1. Inserisci il rendimento del portafoglio nel periodo.<\/li>\n
  2. Inserisci il rendimento del benchmark nello stesso periodo.<\/li>\n
  3. Inserisci il tracking error.<\/li>\n<\/ol>\n

    Ottieni rendimento in eccesso e information ratio. Il calcolo non usa tassi di mercato, quindi il risultato dipende solo dai numeri inseriti.<\/p>\n

    Interpretare il risultato<\/h2>\n

    Su un intero ciclo di mercato, circa 0,5 \u00e8 considerato buono, 0,75 molto buono, 1,0 o pi\u00f9 eccezionale. Rapporti sopra 1,0 per molti anni sono rari.<\/p>\n

    Un rapporto negativo significa che le scelte del gestore hanno perso terreno rispetto all’indice. Con fondi indicizzati economici e facili da comprare, un fondo attivo stabilmente negativo \u00e8 difficile da giustificare.<\/p>\n

    Un solo periodo dice poco: una scommessa fortunata pu\u00f2 dare un buon rapporto in un anno. Il dato diventa significativo su pi\u00f9 anni.<\/p>\n

    Information ratio e Sharpe<\/h2>\n

    Lo Sharpe confronta il rendimento sopra il tasso privo di rischio con la volatilit\u00e0 totale; l’information ratio confronta il rendimento sopra un benchmark con il tracking error. Per scegliere tra un fondo indicizzato e uno attivo conta di pi\u00f9 l’information ratio, perch\u00e9 isola ci\u00f2 che il gestore aggiunge o toglie. Per confrontare portafogli interi o classi di attivit\u00e0 \u00e8 spesso pi\u00f9 adatto lo Sharpe.<\/p>\n

    Errori comuni<\/h2>\n