{"id":713920,"date":"2026-08-20T23:05:44","date_gmt":"2026-08-20T20:05:44","guid":{"rendered":"https:\/\/financekit.tools\/tools\/calcolatore-obbligazione-zero-coupon\/"},"modified":"2026-10-24T00:34:38","modified_gmt":"2026-10-23T21:34:38","slug":"calcolatore-obbligazione-zero-coupon","status":"publish","type":"ftk_tool","link":"https:\/\/financekit.tools\/it\/tools\/calcolatore-obbligazione-zero-coupon\/","title":{"rendered":"Calcolatore di obbligazione zero coupon Italia"},"content":{"rendered":"

Che cos’\u00e8 un’obbligazione zero coupon<\/h2>\n

Non paga interessi durante la vita: la compri a meno del valore nominale e alla scadenza ricevi il valore nominale intero. La differenza tra prezzo pagato e importo incassato \u00e8 il rendimento. Con un solo flusso alla fine, \u00e8 l’espressione pi\u00f9 semplice del valore temporale del denaro.<\/p>\n

Inserisci valore nominale, rendimento richiesto e tempo alla scadenza e ottieni il prezzo equo di oggi e il guadagno totale tenendola fino alla fine. Il calcolo vale in ogni mercato e valuta.<\/p>\n

Come funziona il calcolatore<\/h2>\n

Il rendimento a scadenza diventa un tasso per periodo, gli anni un numero di periodi, e il valore nominale si sconta a oggi:<\/p>\n

Prezzo = valore nominale \u00f7 (1 + y)^n<\/p>\n

y \u00e8 il rendimento per periodo, n il numero di periodi. Con capitalizzazione annuale un anno \u00e8 un periodo; con quella semestrale un anno vale due periodi e il rendimento si dimezza per ciascuno. Il guadagno totale \u00e8 valore nominale meno prezzo. Il calcolatore non usa ipotesi di mercato memorizzate: il prezzo riflette solo il rendimento che inserisci.<\/p>\n

Lo sconto<\/h2>\n

Un’obbligazione che paga 1.000 fra dieci anni, con un rendimento richiesto del 5 % annuo, vale oggi circa 614. Paghi 614 e, tenendola fino alla scadenza, ricevi 1.000: i 386 di differenza sono il rendimento, ottenuto solo con il passare del tempo.<\/p>\n

Il prezzo \u00e8 molto sensibile al rendimento: se il rendimento richiesto sale il prezzo scende, se scende il prezzo sale. Senza cedole intermedie che attenuino l’effetto, gli zero coupon hanno la duration pi\u00f9 lunga tra le obbligazioni con la stessa scadenza, e i loro prezzi oscillano di pi\u00f9 quando i tassi si muovono.<\/p>\n

Frequenza di capitalizzazione<\/h2>\n

A parit\u00e0 di rendimento dichiarato, la capitalizzazione semestrale sconta due volte l’anno e d\u00e0 un prezzo un po’ pi\u00f9 basso di quella annuale. La differenza \u00e8 piccola ma conta quando confronti un prezzo quotato con un valore equo; scegli la convenzione del tuo mercato.<\/p>\n

Usi comuni<\/h2>\n