Le calculateur indique le revenu que vous tirez de la vente d’une option d’achat sur des actions que vous d\u00e9tenez d\u00e9j\u00e0. Il exprime la prime encaiss\u00e9e comme un rendement sur le cours de l’action, annualise ce rendement pour comparer des op\u00e9rations de dur\u00e9es diff\u00e9rentes, et affiche le gain maximal si vos actions sont rappel\u00e9es au prix d’exercice.<\/p>\n
Les covered calls sont une strat\u00e9gie de revenu courante chez les actionnaires de long terme, mais leurs chiffres se comparent mal d’un prix d’exercice et d’une \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 l’autre. L’outil traduit la prime en trois mesures : ce que vous gagnez maintenant, ce que cela repr\u00e9senterait sur une ann\u00e9e, et le gain le plus \u00e9lev\u00e9 si l’option est exerc\u00e9e.<\/p>\n
En vendant un covered call, vous c\u00e9dez \u00e0 quelqu’un le droit d’acheter vos actions \u00e0 un prix d’exercice fixe avant une \u00e9ch\u00e9ance donn\u00e9e. Vous recevez imm\u00e9diatement une prime, qui vous reste acquise quoi qu’il arrive. Si le cours reste sous le strike, l’option expire sans valeur et vous gardez vos actions et la prime. S’il d\u00e9passe le strike, vos actions sont vendues au strike et vous gardez la prime plus la plus-value jusqu’\u00e0 ce niveau.<\/p>\n
La prime fonctionne comme un loyer sur des actions que vous d\u00e9teniez de toute fa\u00e7on. Pour un investisseur pr\u00eat \u00e0 vendre au prix d’exercice, elle procure un rendement r\u00e9gulier sur une position qui, sinon, ne rapporterait que ses \u00e9ventuels dividendes. En contrepartie, la hausse est plafonn\u00e9e : si l’action s’envole au-del\u00e0 du strike, vous ne profitez pas de ces gains.<\/p>\n
Le rendement de la prime est la prime divis\u00e9e par le cours actuel : \u00e0 3 %, vous avez encaiss\u00e9 3 % du cours en liquide sur cette seule op\u00e9ration. Le rendement annualis\u00e9 ram\u00e8ne ce chiffre \u00e0 une ann\u00e9e de 365 jours selon les jours avant \u00e9ch\u00e9ance ; il indique le taux annuel si vous pouviez r\u00e9p\u00e9ter la m\u00eame op\u00e9ration en continu. Le gain maximal si exerc\u00e9 est le montant le plus \u00e9lev\u00e9 que vous pouvez obtenir si les actions sont rappel\u00e9es au strike, en combinant le mouvement du cours jusqu’au strike et la prime encaiss\u00e9e.<\/p>\n
Saisissez le cours actuel de l’action, la prime encaiss\u00e9e par action, le prix d’exercice de l’option et le nombre de jours calendaires avant son expiration. L’outil affiche le rendement de la prime, le rendement annualis\u00e9 et le gain maximal si les actions sont rappel\u00e9es. En modifiant le strike ou l’\u00e9ch\u00e9ance, vous voyez l’arbitrage entre revenu et potentiel de hausse conserv\u00e9.<\/p>\n
Une petite prime sur une courte p\u00e9riode peut s’annualiser en un chiffre tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9. Une prime de 3 % sur trente jours donne plus de 36 % par an, \u00e0 condition que la m\u00eame prime soit disponible chaque mois, sans interruption, pendant toute l’ann\u00e9e.<\/p>\n
C’est rarement le cas. Les primes diminuent quand la volatilit\u00e9 baisse, vos actions peuvent \u00eatre rappel\u00e9es et vous laisser sans position \u00e0 couvrir, et chaque op\u00e9ration r\u00e9p\u00e9t\u00e9e co\u00fbte des frais. Utilisez le chiffre annualis\u00e9 pour comparer des calls entre eux, pas comme une pr\u00e9vision de vos gains sur douze mois.<\/p>\n
Un covered call \u00e9change un revenu imm\u00e9diat contre un potentiel plafonn\u00e9, et le gain maximal si exerc\u00e9 montre ce plafond. Un strike proche du cours actuel rapporte une prime confortable mais abandonne l’essentiel de l’appr\u00e9ciation possible. Un strike tr\u00e8s au-dessus du cours conserve plus de potentiel mais rapporte une prime plus faible.<\/p>\n
Un investisseur qui cherche surtout du revenu et vendrait volontiers au strike choisira des strikes proches. Celui qui veut garder l’essentiel du potentiel et voit la prime comme un bonus choisira des strikes plus \u00e9lev\u00e9s. Comparer le rendement de la prime et le gain maximal aide \u00e0 trouver l’\u00e9quilibre adapt\u00e9 \u00e0 votre opinion sur l’action.<\/p>\n
Un rendement annualis\u00e9 tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9 vient g\u00e9n\u00e9ralement d’une \u00e9ch\u00e9ance tr\u00e8s courte et ne se maintient pas ; jugez-le selon la fr\u00e9quence \u00e0 laquelle vous pourrez r\u00e9ellement r\u00e9p\u00e9ter l’op\u00e9ration. La prime a un prix : vous vendez les gains au-dessus du strike, et si vous anticipez une forte hausse, un covered call peut co\u00fbter plus qu’il ne rapporte. Enfin, il n’amortit une baisse qu’\u00e0 hauteur de la prime ; si l’action plonge, la strat\u00e9gie ne prot\u00e8ge pas la position.<\/p>\n
Testez plusieurs sc\u00e9narios, choisissez un strike conforme \u00e0 votre opinion sur l’action, et utilisez le chiffre annualis\u00e9 pour comparer plut\u00f4t que pour pr\u00e9voir.<\/p>\n
Cet article est fourni \u00e0 titre d’information g\u00e9n\u00e9rale uniquement et ne constitue pas un conseil financier.<\/em><\/p>\n Utilisez ce calculateur rendement covered call pour obtenir imm\u00e9diatement une estimation fond\u00e9e sur les chiffres que vous saisissez. Ajustez les champs ci-dessus selon votre situation, ou parcourez tous nos calculateurs<\/a> pour planifier la suite.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Calculateur rendement covered call : obtenez le rendement de la prime, le rendement annualis\u00e9 et le gain maximal, puis comparez prix d’exercice et \u00e9ch\u00e9ances.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[123],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714590","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-fr-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714590","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714590"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714590"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714590"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714590"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\u00c0 propos de ce calculateur rendement covered call<\/h2>\n