Le calculateur transforme une covariance et deux \u00e9carts-types en coefficient de corr\u00e9lation, un nombre standardis\u00e9 qui d\u00e9crit comment deux actifs \u00e9voluent l’un par rapport \u00e0 l’autre. La covariance seule est difficile \u00e0 lire, car son ampleur d\u00e9pend de la volatilit\u00e9 des actifs et des unit\u00e9s employ\u00e9es. La corr\u00e9lation la ram\u00e8ne sur une \u00e9chelle fixe de -1 \u00e0 +1, interpr\u00e9table d’un coup d’\u0153il et comparable d’une paire d’investissements \u00e0 l’autre.<\/p>\n
Vous savez ainsi si deux actifs sont \u00e9troitement li\u00e9s, faiblement li\u00e9s ou \u00e9voluent en sens oppos\u00e9s, une information centrale pour construire un portefeuille, g\u00e9rer le risque et diversifier.<\/p>\n
On divise la covariance entre les deux actifs par le produit de leurs \u00e9carts-types :<\/p>\n
corr\u00e9lation = covariance \/ (\u00e9cart-type 1 \u00d7 \u00e9cart-type 2)<\/p>\n
Le produit des \u00e9carts-types est la covariance maximale possible si les deux actifs \u00e9voluaient parfaitement ensemble. Diviser la covariance r\u00e9elle par ce maximum exprime la relation comme une fraction du lien le plus fort possible, d’o\u00f9 un r\u00e9sultat toujours compris entre -1 et +1, quelle que soit la volatilit\u00e9 des actifs.<\/p>\n
Les volatilit\u00e9s individuelles figurant au d\u00e9nominateur, elles disparaissent du chiffre final. Une paire d’obligations tr\u00e8s calmes et une paire d’actions de croissance agit\u00e9es peuvent avoir la m\u00eame corr\u00e9lation alors que leurs covariances n’ont rien \u00e0 voir : la corr\u00e9lation isole la relation elle-m\u00eame.<\/p>\n
Proche de +1, les deux actifs \u00e9voluent presque parfaitement ensemble : quand l’un monte, l’autre monte d’un montant proportionnel, et les combiner diversifie peu. Autour de 0, il n’y a pas de relation lin\u00e9aire significative et les actifs \u00e9voluent plus ou moins ind\u00e9pendamment, ce qui aide \u00e0 r\u00e9partir le risque. Proche de -1, ils \u00e9voluent en sens oppos\u00e9s : quand l’un baisse, l’autre tend \u00e0 monter, ce qui peut lisser fortement un portefeuille combin\u00e9.<\/p>\n
La plupart des paires r\u00e9elles se situent entre ces extr\u00eames. Deux grandes actions du m\u00eame march\u00e9 peuvent afficher 0,7 ou 0,8, tandis qu’une action et une obligation d’\u00c9tat se situent pr\u00e8s de z\u00e9ro, voire l\u00e9g\u00e8rement en n\u00e9gatif en p\u00e9riode de crise.<\/p>\n
D\u00e9tenir deux actifs ne r\u00e9duit le risque que s’ils ne chutent pas en m\u00eame temps. Deux investissements dont la corr\u00e9lation avoisine +1 n’offrent presque aucune protection, car ils reculent ensemble. Deux investissements \u00e0 corr\u00e9lation faible ou n\u00e9gative se compensent, et le portefeuille combin\u00e9 fluctue moins que chaque position isol\u00e9e.<\/p>\n
C’est pourquoi les g\u00e9rants suivent la matrice de corr\u00e9lation de leurs positions. Ajouter un actif qui se comporte diff\u00e9remment des autres peut abaisser le risque total m\u00eame s’il est volatil pris isol\u00e9ment. Le coefficient de corr\u00e9lation indique si un candidat diversifiera le portefeuille ou ne fera qu’ajouter une exposition d\u00e9j\u00e0 pr\u00e9sente.<\/p>\n
Saisissez la covariance entre les rendements des deux actifs, puis l’\u00e9cart-type de chacun. L’outil affiche le coefficient de corr\u00e9lation, rappelle la covariance saisie et pr\u00e9sente le produit des deux \u00e9carts-types, le d\u00e9nominateur du calcul. Si vous avez d\u00e9j\u00e0 ces valeurs dans un tableur ou un logiciel de statistiques, vous obtenez imm\u00e9diatement une corr\u00e9lation interpr\u00e9table.<\/p>\n
Augmentez la covariance en gardant les \u00e9carts-types fixes et la corr\u00e9lation monte vers +1 ; rendez-la n\u00e9gative et elle bascule vers -1.<\/p>\n
Une forte corr\u00e9lation indique que deux actifs tendent \u00e0 \u00e9voluer ensemble, pas que l’un cause l’autre : tous deux peuvent r\u00e9agir \u00e0 un facteur commun comme les taux d’int\u00e9r\u00eat ou le cycle \u00e9conomique. Les corr\u00e9lations changent aussi dans le temps et se rapprochent souvent de +1 pendant les crises, quand la diversification est la plus n\u00e9cessaire ; une valeur mesur\u00e9e en p\u00e9riode calme peut sous-estimer le risque en cas de krach. Enfin, lisez le signe : une corr\u00e9lation de -0,8 traduit une relation aussi forte que +0,8, mais de sens oppos\u00e9, et souvent plus utile pour un portefeuille.<\/p>\n
Le risque d’un portefeuille d\u00e9pend de la fa\u00e7on dont ses \u00e9l\u00e9ments \u00e9voluent ensemble. Le coefficient de corr\u00e9lation montre si un actif diversifie votre allocation ou renforce une exposition existante. Utilisez-le avec une analyse de volatilit\u00e9 et de risque de portefeuille, et r\u00e9examinez les chiffres quand les conditions de march\u00e9 changent.<\/p>\n
Cet article est une information g\u00e9n\u00e9rale et ne constitue pas un conseil financier.<\/em><\/p>\n Utilisez ce calculateur de corr\u00e9lation pour obtenir imm\u00e9diatement une estimation fond\u00e9e sur les chiffres que vous saisissez. Ajustez les champs ci-dessus selon votre situation, ou parcourez tous nos calculateurs<\/a> pour planifier la suite.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Utilisez ce calculateur de corr\u00e9lation pour convertir une covariance et deux \u00e9carts-types en coefficient de corr\u00e9lation et voir comment deux actifs \u00e9voluent.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[123],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714458","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-fr-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714458","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714458"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714458"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714458"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714458"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\u00c0 propos de ce calculateur de corr\u00e9lation<\/h2>\n