Le calculateur mesure le risque global d’un portefeuille de deux actifs. Il combine la part de votre argent plac\u00e9e dans chaque actif, la volatilit\u00e9 de chacun et leur tendance \u00e0 \u00e9voluer ensemble, pour donner une volatilit\u00e9 annualis\u00e9e du portefeuille entier.<\/p>\n
La volatilit\u00e9, exprim\u00e9e en \u00e9cart-type, est la mesure la plus r\u00e9pandue du risque d’investissement : plus elle est \u00e9lev\u00e9e, plus les hausses et les baisses sont amples. Combiner deux actifs risqu\u00e9s ne fait pas simplement la moyenne de leur risque. Quand les actifs n’\u00e9voluent pas au m\u00eame rythme, la volatilit\u00e9 du portefeuille passe sous la moyenne pond\u00e9r\u00e9e des deux, et le calculateur chiffre cette r\u00e9duction.<\/p>\n
Le calcul passe par la variance, la volatilit\u00e9 au carr\u00e9. Pour deux actifs, la variance est la somme de trois termes : la contribution au carr\u00e9 du premier actif, celle du second et un terme crois\u00e9 qui les relie. Ce terme crois\u00e9 est pond\u00e9r\u00e9 par le coefficient de corr\u00e9lation : il augmente quand les actifs \u00e9voluent ensemble et diminue, voire devient n\u00e9gatif, quand ils divergent.<\/p>\n
La variance du portefeuille vaut w1\u00b2\u03c31\u00b2 + w2\u00b2\u03c32\u00b2 + 2\u00b7w1\u00b7w2\u00b7\u03c31\u00b7\u03c32\u00b7\u03c1, o\u00f9 w est le poids de chaque actif, \u03c3 sa volatilit\u00e9 et \u03c1 la corr\u00e9lation entre eux. La racine carr\u00e9e de cette variance donne la volatilit\u00e9. Le r\u00e9sultat se met \u00e0 jour \u00e0 chaque modification, ce qui permet de suivre la r\u00e9action du risque.<\/p>\n
Par exemple, 60 % dans un actif \u00e0 18 % de volatilit\u00e9 et 40 % dans un actif \u00e0 6 %, avec une corr\u00e9lation de 0,2, donnent une volatilit\u00e9 d’environ 11,5 %, contre 13,2 % pour la moyenne pond\u00e9r\u00e9e.<\/p>\n
La corr\u00e9lation va de \u22121 \u00e0 1. \u00c0 1, les deux actifs \u00e9voluent parfaitement ensemble : la volatilit\u00e9 du portefeuille \u00e9gale la moyenne pond\u00e9r\u00e9e et la diversification n’apporte rien. \u00c0 0, les actifs \u00e9voluent ind\u00e9pendamment, ce qui r\u00e9duit d\u00e9j\u00e0 le risque combin\u00e9. \u00c0 \u22121, ils \u00e9voluent en sens exactement oppos\u00e9, et avec les bons poids leurs variations peuvent s’annuler, ramenant la volatilit\u00e9 du portefeuille vers z\u00e9ro.<\/p>\n
Les actifs r\u00e9els se situent entre ces extr\u00eames. Actions et obligations d’\u00c9tat de qualit\u00e9 ont souvent montr\u00e9 une corr\u00e9lation faible ou n\u00e9gative, ce qui explique pourquoi le m\u00e9lange classique actions-obligations a historiquement \u00e9t\u00e9 plus calme que les actions seules. Deux fonds qui r\u00e9pliquent le m\u00eame indice sont en revanche corr\u00e9l\u00e9s pr\u00e8s de 1 et n’offrent presque aucune diversification. Faire varier la corr\u00e9lation dans le calculateur montre vite le poids de ce seul nombre.<\/p>\n
La volatilit\u00e9 du portefeuille est l’\u00e9cart-type du portefeuille combin\u00e9. La volatilit\u00e9 moyenne pond\u00e9r\u00e9e sert de r\u00e9f\u00e9rence sans diversification : la somme des poids multipli\u00e9s par la volatilit\u00e9 de chaque actif. Le b\u00e9n\u00e9fice de diversification est la diff\u00e9rence entre les deux, le nombre de points de pourcentage de risque retir\u00e9s en m\u00e9langeant des actifs qui n’\u00e9voluent pas ensemble.<\/p>\n
\u00c0 poids donn\u00e9s, le rendement attendu du portefeuille reste la moyenne pond\u00e9r\u00e9e des rendements attendus, alors que la volatilit\u00e9 baisse. C’est pourquoi on d\u00e9crit souvent la diversification comme le seul repas gratuit de l’investissement. Plus l’\u00e9cart entre la moyenne pond\u00e9r\u00e9e et la volatilit\u00e9 du portefeuille est grand, plus le m\u00e9lange r\u00e9duit le risque.<\/p>\n
Si vous d\u00e9tenez un fonds de croissance et un fonds obligataire, saisissez le poids et la volatilit\u00e9 de chacun, ajoutez une corr\u00e9lation r\u00e9aliste et lisez le risque de la combinaison. Si vous h\u00e9sitez \u00e0 transf\u00e9rer une part d’un actif volatil vers un actif plus stable, ajustez les poids et regardez la volatilit\u00e9 du portefeuille baisser. Comparer la moyenne pond\u00e9r\u00e9e au chiffre du portefeuille montre le b\u00e9n\u00e9fice de la diversification.<\/p>\n
L’outil sert aussi \u00e0 \u00e9prouver vos hypoth\u00e8ses. Les corr\u00e9lations changent : deux actifs bien diversifi\u00e9s en march\u00e9 calme peuvent devenir fortement corr\u00e9l\u00e9s en crise, quand tout chute ensemble. En rapprochant la corr\u00e9lation de 1, vous voyez quelle part du b\u00e9n\u00e9fice de diversification dispara\u00eetrait dans ce sc\u00e9nario.<\/p>\n
La moyenne pond\u00e9r\u00e9e n’est le risque r\u00e9el que si la corr\u00e9lation vaut 1, ce qui est rare ; ignorer la corr\u00e9lation surestime le risque d’un portefeuille diversifi\u00e9. Une corr\u00e9lation historique n’est pas permanente, car les relations entre actifs \u00e9voluent ; testez une plage. La volatilit\u00e9 mesure l’ampleur des variations dans les deux sens et ne pr\u00e9voit pas directement une perte.<\/p>\n
La volatilit\u00e9 ne dit rien non plus du rendement attendu : deux portefeuilles de m\u00eame volatilit\u00e9 peuvent offrir des rendements tr\u00e8s diff\u00e9rents. Cet outil traite le c\u00f4t\u00e9 risque ; associez-le \u00e0 une estimation de rendement pour voir l’arbitrage complet.<\/p>\n
Servez-vous du calculateur pour v\u00e9rifier votre propre m\u00e9lange, comparer une position concentr\u00e9e \u00e0 une position diversifi\u00e9e et d\u00e9cider si l’ajout d’un actif faiblement corr\u00e9l\u00e9 lisserait assez vos rendements pour en valoir la peine.<\/p>\n
Cet article est une information g\u00e9n\u00e9rale et ne constitue pas un conseil financier.<\/em><\/p>\n Utilisez ce calculateur volatilite portefeuille pour obtenir imm\u00e9diatement une estimation fond\u00e9e sur les chiffres que vous saisissez. Ajustez les champs ci-dessus selon votre situation, ou parcourez tous nos calculateurs<\/a> pour planifier la suite.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Calculateur volatilit\u00e9 portefeuille : combinez poids, volatilit\u00e9s et corr\u00e9lation de deux actifs en un indicateur de risque et voyez le gain de diversification.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[123],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714428","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-fr-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714428","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714428"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714428"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714428"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714428"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\u00c0 propos de ce calculateur volatilite portefeuille<\/h2>\n