Apr\u00e8s une baisse, combien faut-il gagner pour revenir au point de d\u00e9part, et combien de temps cela peut-il prendre ? Un drawdown est la chute d’un portefeuille entre son sommet et son point bas, exprim\u00e9e en pourcentage. Le gain n\u00e9cessaire pour le r\u00e9cup\u00e9rer d\u00e9passe toujours la perte, car il se calcule sur un solde plus faible. L’outil montre cette asym\u00e9trie et la traduit en dur\u00e9e.<\/p>\n
Saisissez le drawdown en pourcentage et un rendement annuel suppos\u00e9 : le calculateur affiche le gain n\u00e9cessaire pour revenir \u00e0 l’\u00e9quilibre, le nombre d’ann\u00e9es que ce gain prend \u00e0 votre rendement, et rappelle le drawdown saisi.<\/p>\n
Si un portefeuille chute de 20 %, il lui faut un gain de 25 % pour r\u00e9cup\u00e9rer, car la hausse part du solde r\u00e9duit.<\/p>\n
Partez de 100 et perdez 20 % : il reste 80. Pour revenir \u00e0 100, il faut gagner 20 sur une base de 80, soit 25 %. Le pourcentage \u00e0 regagner est toujours sup\u00e9rieur \u00e0 celui perdu, et l’\u00e9cart grandit vite avec la profondeur de la perte : une perte de 10 % demande environ 11,1 % de gain, une perte de 20 % en demande 25 %, une perte de 33 % environ 50 %, une perte de 50 % 100 %, et une perte de 75 % 300 %.<\/p>\n
Avec une perte des trois quarts, le quart restant doit quadrupler pour revenir \u00e0 l’\u00e9quilibre. C’est pourquoi \u00e9viter les grosses pertes compte davantage que capter les gros gains.<\/p>\n
Le gain d’\u00e9quilibre se calcule en divisant le drawdown par le capital restant apr\u00e8s la perte : gain n\u00e9cessaire = drawdown \u00f7 (100 \u2212 drawdown) \u00d7 100.<\/p>\n
Pour convertir ce gain en dur\u00e9e, le calculateur suppose un rendement annuel compos\u00e9 constant : le nombre d’ann\u00e9es est le logarithme naturel de un divis\u00e9 par la fraction restante, divis\u00e9 par le logarithme naturel de un plus le rendement. Autrement dit, combien d’ann\u00e9es de capitalisation \u00e0 votre taux produisent le gain requis.<\/p>\n
Avec un rendement de z\u00e9ro, l’outil indique z\u00e9ro ann\u00e9e, car un portefeuille qui ne cro\u00eet pas ne peut pas r\u00e9cup\u00e9rer par ses seuls rendements. Le gain d’\u00e9quilibre reste affich\u00e9 pour montrer l’ampleur de la perte.<\/p>\n
Saisissez le drawdown, la perte entre sommet et creux en pourcentage, puis le rendement annuel attendu pendant la r\u00e9cup\u00e9ration. Le gain n\u00e9cessaire est le chiffre principal ; le nombre d’ann\u00e9es traduit ce gain en dur\u00e9e approximative, et le drawdown saisi reste affich\u00e9 \u00e0 c\u00f4t\u00e9.<\/p>\n
Le calcul ne porte que sur des pourcentages : le m\u00eame drawdown donne le m\u00eame gain de r\u00e9cup\u00e9ration et la m\u00eame dur\u00e9e sur tous les march\u00e9s et dans toutes les devises.<\/p>\n
Le gain n\u00e9cessaire montre la difficult\u00e9 de la remont\u00e9e. Un drawdown mod\u00e9r\u00e9 demande un gain \u00e0 peine plus grand que la perte ; un drawdown s\u00e9v\u00e8re, un gain bien sup\u00e9rieur. Voir qu’une perte de 50 % exige 100 % de gain rend l’asym\u00e9trie \u00e9vidente.<\/p>\n
Le nombre d’ann\u00e9es situe le revers dans le temps. \u00c0 un rendement suppos\u00e9 de 8 %, un drawdown de 20 % se r\u00e9cup\u00e8re en un peu moins de trois ans. Avec un rendement deux fois plus faible, il faut environ deux fois plus de temps ; avec un drawdown plus profond, la dur\u00e9e grimpe fortement. Une perte devient ainsi une p\u00e9riode de progr\u00e8s perdu vers vos objectifs.<\/p>\n
Un placement qui peut chuter fortement une mauvaise ann\u00e9e porte aussi une longue p\u00e9riode de r\u00e9cup\u00e9ration qui peut co\u00fbter des ann\u00e9es de croissance. Deux portefeuilles au m\u00eame rendement moyen peuvent finir tr\u00e8s diff\u00e9remment si l’un subit des drawdowns profonds, car l’arithm\u00e9tique de la r\u00e9cup\u00e9ration joue contre lui \u00e0 chaque fois.<\/p>\n
C’est pourquoi beaucoup d’investisseurs de long terme privil\u00e9gient la r\u00e9gularit\u00e9 et la protection contre les baisses. Limiter les chutes profondes, m\u00eame au prix d’un peu de hausse, peut laisser en meilleure position avec le temps, car vous passez moins d’ann\u00e9es \u00e0 combler des pertes.<\/p>\n
La dur\u00e9e de r\u00e9cup\u00e9ration suppose un rendement constant, ce que les march\u00e9s ne livrent jamais ; les reprises sont irr\u00e9guli\u00e8res et peuvent \u00eatre bien plus lentes ou plus rapides qu’une moyenne. L’outil ignore aussi les versements : de l’argent ajout\u00e9 pendant une baisse ach\u00e8te \u00e0 des prix plus bas et peut acc\u00e9l\u00e9rer le retour au sommet. Enfin, il ne dit pas si la r\u00e9cup\u00e9ration aura lieu, seulement ce qu’elle exigerait si votre rendement suppos\u00e9 se r\u00e9alisait.<\/p>\n
Cet article est une information g\u00e9n\u00e9rale et ne constitue pas un conseil financier.<\/em><\/p>\n Utilisez ce calculateur r\u00e9cup\u00e9ration drawdown pour obtenir imm\u00e9diatement une estimation fond\u00e9e sur les chiffres que vous saisissez. Ajustez les champs ci-dessus selon votre situation, ou parcourez tous nos calculateurs<\/a> pour planifier la suite.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Calculateur r\u00e9cup\u00e9ration drawdown : obtenez le gain n\u00e9cessaire pour effacer une baisse et le nombre d’ann\u00e9es qu’il faut \u00e0 votre rendement suppos\u00e9.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[123],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714410","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-fr-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714410","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714410"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714410"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714410"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714410"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\u00c0 propos de ce calculateur r\u00e9cup\u00e9ration drawdown<\/h2>\n