Estima la mayor p\u00e9rdida que una cartera probablemente no superar\u00e1 en un periodo, con el nivel de confianza que elijas. Con tres datos, el valor de la cartera, la rentabilidad anual esperada y la volatilidad, calcula un importe concreto de riesgo a la baja que puedes comparar, presupuestar y seguir en el tiempo.<\/p>\n
El valor en riesgo (VaR) es una de las medidas de riesgo m\u00e1s usadas en finanzas. Bancos, gestoras y reguladores lo usan porque resume en una cifra comparable la pregunta de cu\u00e1nto se podr\u00eda perder, y la herramienta aplica la misma idea a cualquier cartera, sea de unos pocos fondos o grande y variada.<\/p>\n
La calculadora usa el m\u00e9todo param\u00e9trico, tambi\u00e9n llamado de varianza-covarianza. Supone que las rentabilidades siguen una distribuci\u00f3n normal definida por dos n\u00fameros, la rentabilidad esperada y la volatilidad (la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar), y con ese supuesto lee la p\u00e9rdida directamente de la cola izquierda de la distribuci\u00f3n.<\/p>\n
El punto de la cola lo fija el nivel de confianza, y a cada nivel le corresponde una puntuaci\u00f3n z, el n\u00famero de desviaciones est\u00e1ndar respecto a la media: 1,645 al 95 %, 2,326 al 99 % y 1,282 al 90 %. La calculadora multiplica la volatilidad por la puntuaci\u00f3n z para obtener el tama\u00f1o de un movimiento adverso, resta la rentabilidad esperada y aplica el resultado al valor de la cartera:<\/p>\n
VaR = valor de la cartera \u00d7 (z \u00d7 volatilidad \u2212 rentabilidad esperada)<\/p>\n
Como un nivel de confianza m\u00e1s alto usa una puntuaci\u00f3n z mayor, pedir m\u00e1s seguridad da una cifra de riesgo m\u00e1s alta: para estar m\u00e1s seguro de que las p\u00e9rdidas no pasar\u00e1n de un l\u00edmite, ese l\u00edmite tiene que estar m\u00e1s arriba.<\/p>\n
Si cambias cualquiera de ellos, el resultado se recalcula y ves cu\u00e1nto depende de cada uno.<\/p>\n
La herramienta muestra el VaR en dinero, la misma cifra como porcentaje de la cartera y la puntuaci\u00f3n z utilizada. El porcentaje sirve para comparar carteras de distinto tama\u00f1o, y el importe, para saber lo que est\u00e1 en juego.<\/p>\n
Un VaR al 95 % de unos 16.675 en una cartera de 100.000 significa que, seg\u00fan el modelo, las p\u00e9rdidas deber\u00edan quedar por debajo de 16.675 en unos 95 de cada 100 periodos. No dice qu\u00e9 pasa en los 5 peores: esas p\u00e9rdidas pueden ser mucho mayores. El VaR marca el l\u00edmite de lo normal, no el de lo posible.<\/p>\n
Es lo m\u00e1s importante que hay que entender de esta medida: responde a c\u00f3mo de mala es una mala racha normal, no a hasta d\u00f3nde se puede llegar. Para eso se usan medidas complementarias, como el d\u00e9ficit esperado, que promedia las p\u00e9rdidas que van m\u00e1s all\u00e1 del VaR.<\/p>\n
Pasar del 95 % al 99 % no es un cambio menor. La puntuaci\u00f3n z salta de 1,645 a 2,326, as\u00ed que la parte del c\u00e1lculo que depende de la volatilidad sube cerca de un 40 %; como adem\u00e1s se resta la rentabilidad esperada, el VaR final sube todav\u00eda m\u00e1s. Ninguna de las dos cifras es m\u00e1s correcta, porque responden a preguntas algo distintas: la del 99 % es m\u00e1s prudente y se prefiere cuando subestimar el riesgo sale caro, y la del 90 % es m\u00e1s laxa y sirve para comparaciones r\u00e1pidas.<\/p>\n
Lo recomendable es elegir un nivel de confianza y mantenerlo al comparar carteras; cambiarlo a mitad del an\u00e1lisis es una forma habitual de llegar a conclusiones enga\u00f1osas.<\/p>\n
Toma el resultado como una estimaci\u00f3n y una herramienta para comparar, no como una garant\u00eda, y comb\u00ednalo con pruebas de estr\u00e9s y con un an\u00e1lisis de la cola m\u00e1s all\u00e1 del nivel de confianza.<\/p>\n
Calcula c\u00f3mo cambia la cifra de la cartera al a\u00f1adir una posici\u00f3n nueva, compara dos repartos al mismo nivel de confianza para ver cu\u00e1l tiene m\u00e1s riesgo a la baja con la misma rentabilidad esperada, o fija un presupuesto de riesgo en dinero y comprueba las propuestas antes de comprometerte. Lo \u00fatil es acostumbrarse a medir el riesgo a la baja antes de actuar y a revisarlo cuando cambian los mercados.<\/p>\n
Este art\u00edculo es informaci\u00f3n general y no constituye asesoramiento financiero.<\/em><\/p>\n Usa esta calculadora Valor en riesgo para obtener al instante una estimaci\u00f3n basada en los datos que introduces. Ajusta los campos seg\u00fan tu situaci\u00f3n o consulta todas nuestras calculadoras<\/a> para planificar el siguiente paso.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Calculadora del valor en riesgo (VaR): estima la p\u00e9rdida que tu cartera probablemente no superar\u00e1 con un 90 %, un 95 % o un 99 % de confianza.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[133],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714471","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-es-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714471","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714471"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714471"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714471"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714471"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}Acerca de esta calculadora Valor en riesgo<\/h2>\n